1
00:00:00,120 --> 00:00:04,779
每個人都是 OptionAlpha.com 的 Kirk
，在此視頻中，我想談談

2
00:00:04,779 --> 00:00:07,520
執行價格錨定的概念。

3
00:00:07,520 --> 00:00:13,210
現在，之前我們討論了在第二軌中
使用目標回報或目標概率

4
00:00:13,210 --> 00:00:17,930
作為
您應該如何進行交易的指南的概念。

5
00:00:17,930 --> 00:00:22,890
現在，今天我想
通過我的投資組合

6
00:00:22,890 --> 00:00:28,840
在 Option Alpha 和 Think Or Swim 中通過一系列現實生活中的例子來了解
如何使用執行價格錨定，或者

7
00:00:28,840 --> 00:00:34,350
我們在這裡開發的這個概念來幫助您
以相同的概率進行交易 無論

8
00:00:34,350 --> 00:00:37,530
您的帳戶類型或大小如何。

9
00:00:37,530 --> 00:00:41,800
這是一個更高級的話題，但是一旦你
掌握了這個概念，你就可以輕鬆地

10
00:00:41,800 --> 00:00:46,399
操縱期權定價表來培養
進入交易的一致習慣，

11
00:00:46,399 --> 00:00:51,000
這就是這裡的全部目標，讓你
養成進入市場的習慣 ，

12
00:00:51,000 --> 00:00:56,230
在一致的基礎上進行交易並
以正確的方式進行交易，並使用執行

13
00:00:56,230 --> 00:01:00,949
價格錨定的概念非常有用，因為
它確保您

14
00:01:00,949 --> 00:01:04,890
每次都以相同的概率水平進行交易
。

15
00:01:04,890 --> 00:01:08,370
不過，在我們這樣做之前，我想再次提醒
您，市場總是需要權衡取捨。

16
00:01:08,370 --> 00:01:11,790
您可能已經多次看到這種情況
，值得重申的是，當您

17
00:01:11,790 --> 00:01:17,650
承擔較少的風險時，您的利潤
也會下降，或者您的總美元潛在利潤。

18
00:01:17,650 --> 00:01:22,380
當您承擔更多風險時，當您增加
保證金或增加頭寸規模時

19
00:01:22,380 --> 00:01:27,510
，您的潛在利潤就會增加，所以
不要愚蠢地假設沒有市場

20
00:01:27,510 --> 00:01:30,010
權衡，並且有一種簡單的方法
可以解決這個問題。

21
00:01:30,010 --> 00:01:33,880
市場總是有效的，
無論你承擔更多的

22
00:01:33,880 --> 00:01:39,220
風險還是更少的風險，它都會進行權衡，這將
反映在你賺了多少錢或你的盈利

23
00:01:39,220 --> 00:01:40,620
潛力上。

24
00:01:40,620 --> 00:01:45,010
今天我們要做的是
看看 D.I.A. 這是道瓊斯 E.T.F.

25
00:01:45,010 --> 00:01:49,530
，它是一個主要市場 E.T.F. 所以它真的是
流動的，它有很多流動性，最近

26
00:01:49,530 --> 00:01:53,250
它一直在大漲和大漲。

27
00:01:53,250 --> 00:01:56,210
無論您認為它是走高還是走低，
在這一點上都無關緊要，

28
00:01:56,210 --> 00:02:00,120
我們再次試圖在這裡證明的
是執行價格錨定的概念。

29
00:02:00,120 --> 00:02:05,750
因此，我們不會在此視頻中深入探討期權
定價是好還是壞

30
00:02:05,750 --> 00:02:06,750
。

31
00:02:06,750 --> 00:02:10,369
我希望您專注於定價，這只是
我們想

32
00:02:10,369 --> 00:02:12,110
出售或不出售哪些罷工的概念。

33
00:02:12,110 --> 00:02:15,859
因此，在這種情況下，如果我們轉到 D.I.A. 的交易選項卡
，在我們製作此

34
00:02:15,859 --> 00:02:19,840
視頻時，可能的到期日期約為 52
天。

35
00:02:19,840 --> 00:02:23,920
這是一個相當不錯的距離，具體
取決於您是想賣出期權還是買入期權。

36
00:02:23,920 --> 00:02:28,550
大約是 45 天，所以這
是我們可以開始銷售期權的好地方。

37
00:02:28,550 --> 00:02:33,060
在今天的視頻中，我們
將主要關注期權銷售策略。

38
00:02:33,060 --> 00:02:38,069
我想要關注的是，通常
人們遇到的問題是

39
00:02:38,069 --> 00:02:42,440
，根據
他們選擇的策略，他們不知道從哪裡開始銷售期權。

40
00:02:42,440 --> 00:02:47,450
我們在 Option Alpha 中所說的是，您
必須首先關注成功水平的可能性，然後以此為

41
00:02:47,450 --> 00:02:50,230
基礎構建其他
一切。

42
00:02:50,230 --> 00:02:55,530
例如，我們專注於
在空頭溢價方面建立我們的所有交易，因此

43
00:02:55,530 --> 00:03:01,230
我們所有的期權銷售策略都以 70%
的成功機率水平，這意味著我們所有的

44
00:03:01,230 --> 00:03:07,109
交易都有大約 70% 的成功機率
或非常高的機率。  ，非常接近。

45
00:03:07,109 --> 00:03:12,170
現在從這裡開始，我們可以構建一系列
不同的策略，而且實際上所有策略都

46
00:03:12,170 --> 00:03:15,120
將使用大致相同的執行價格。

47
00:03:15,120 --> 00:03:20,750
只要我們知道我們關注的目標
成功概率是多少，您就

48
00:03:20,750 --> 00:03:25,129
需要牢記這一點並嘗試
在同一目標上建立所有交易。

49
00:03:25,129 --> 00:03:28,609
再說一次，在今天的視頻中，因為
我們在 Option Alpha 中使用了它，這就是

50
00:03:28,609 --> 00:03:34,290
我使用的方法，即構建您所有的交易，以
獲得 70% 的成功機會。

51
00:03:34,290 --> 00:03:39,389
現在讓我們首先在 DIA 中建立一個
簡單的信用利差交易，

52
00:03:39,389 --> 00:03:44,160
我們將在兩端建立它，但
假設我們看跌 DIA，所以如果

53
00:03:44,160 --> 00:03:49,689
我們回到圖表，我們看跌 在
DIA 上，我們認為 DIA 將會下降，

54
00:03:49,689 --> 00:03:54,370
因此我們將
在某個行使價水平上賣出高於市場的看漲信用價差，

55
00:03:54,370 --> 00:03:58,059
這使我們有 70% 的成功機會。

56
00:03:58,059 --> 00:04:02,790
我們必須做的第一件事是我們
必須垂直向上和向下查看

57
00:04:02,790 --> 00:04:08,640
我們在 Think Or Swim 上的貨幣列中
的概率，我們找到了

58
00:04:08,640 --> 00:04:14,739
使我們有 30% 的機會輸掉
的概率水平 這筆交易，因此在這種情況下，我們可以

59
00:04:14,739 --> 00:04:18,980
使用 179 或 180，但我們將
查看 180。

60
00:04:18,980 --> 00:04:26,290
你可以在這裡看到 180 次罷工的
可能性大約為 30%，27.8 所以我

61
00:04:26,290 --> 00:04:31,030
四捨五入到 30，大約有 30% 的機會在到期時進入
資金，這再次意味著

62
00:04:31,030 --> 00:04:36,960
大約有 30% 的機會 DIA
從現在的 176 點開始，

63
00:04:36,960 --> 00:04:41,680
從現在到到期日收於 180 點以上。

64
00:04:41,680 --> 00:04:47,840
因此，這筆交易有大約 71% 到 72%
的機會成為贏家。

65
00:04:47,840 --> 00:04:53,620
D.I.A. 的機會在哪裡？ 從現在到到期，永遠不會那麼
高。

66
00:04:53,620 --> 00:05:00,210
因此，如果我們在 D.I.A. 中建立通話信用價差
，則這個 180 罷工將成為我們的錨定

67
00:05:00,210 --> 00:05:01,210
罷工。

68
00:05:01,210 --> 00:05:05,990
這
是我們要做的每一個策略的基礎

69
00:05:05,990 --> 00:05:12,370
，D.I.A. 中的每一個空頭溢價策略。 左右，如果我們在
方向上做低，這意味著方向性

70
00:05:12,370 --> 00:05:13,370
看跌。

71
00:05:13,370 --> 00:05:18,520
因此，如果我們想做，比如說，看漲
信用價差，我們可以賣出 180 的行使價，

72
00:05:18,520 --> 00:05:24,690
所以在這種情況下，我們賣出 180，我們將
買入 181。

73
00:05:24,690 --> 00:05:32,349
所以我們會去這裡買入 181，然後得到
1 美元的廣泛點差可獲得 36 美元的信用額度。

74
00:05:32,349 --> 00:05:36,159
這個特殊的交易，我們
不會在這裡深入探討期權定價

75
00:05:36,159 --> 00:05:40,130
，因為我們將
在第二軌的不同視頻中介紹它，但在這種情況下，我們

76
00:05:40,130 --> 00:05:47,410
的最大利潤為 36 美元，最大風險為 64 美元，
再次，70％的成功機會。

77
00:05:47,410 --> 00:05:52,990
如果我們想，比方說，有更大的
信用，所以我們想

78
00:05:52,990 --> 00:05:58,460
在不增加我們正在做的合約數量的情況下，將這筆交易的信用增加到 37 美元以上
，

79
00:05:58,460 --> 00:06:04,350
那麼我們可以擴大價差，而
不是購買 181 電話，我們可以購買

80
00:06:04,350 --> 00:06:06,730
182 或 183 電話。

81
00:06:06,730 --> 00:06:11,831
所以我們可以擴大這個價差並買入
稍微遠一點的看漲期權，所以

82
00:06:11,831 --> 00:06:17,400
做 3 美元的寬差而不是 1 美元的寬
差，現在你可以看到我們的信用

83
00:06:17,400 --> 00:06:19,710
增加了近 3 倍。

84
00:06:19,710 --> 00:06:22,540
不完全是 3X，但幾乎是 3X。

85
00:06:22,540 --> 00:06:30,340
現在通過這個特定的交易，我們的潛在
最大利潤為 89 美元，潛在最大風險為 211 美元。

86
00:06:30,340 --> 00:06:35,640
同樣，這筆交易與另一筆交易的成功機率相同，為 70%
。

87
00:06:35,640 --> 00:06:40,080
這只取決於你的投資組合
有多大，你想承擔多大的風險，

88
00:06:40,080 --> 00:06:46,509
你有多少增加頭寸的空間，
你是想要做兩份 1 美元寬的合約還是

89
00:06:46,509 --> 00:06:50,030
一份 2 美元寬或 3 美元寬的合約。

90
00:06:50,030 --> 00:06:53,659
這完全取決於你到底
想要什麼，但再次記住，這裡的關鍵是在這種情況下

91
00:06:53,659 --> 00:06:58,639
，我們真的沒有移動或觸及我們的
錨定執行價格，

92
00:06:58,639 --> 00:07:04,889
即 180 次執行，因為這取決於
我們所做的一切和 它保持或維持

93
00:07:04,889 --> 00:07:08,330
70% 的成功機率水平。

94
00:07:08,330 --> 00:07:12,199
再一次，如果我們想，比方說，
增加我們正在做的合約數量，

95
00:07:12,199 --> 00:07:17,629
所以我們賣出了兩個合約，並將
罷工的寬度進一步增加到 180

96
00:07:17,629 --> 00:07:23,830
到 185，現在你可以看到我們甚至
這筆交易的更多資金，現在當我點擊確認

97
00:07:23,830 --> 00:07:28,830
並發送到這裡時，您可以看到我們的風險
狀況有點不同，現在我們賺了 238

98
00:07:28,830 --> 00:07:34,500
美元對 762 美元的風險，但是
我們在這裡所做的一切又一次，因為我們保持

99
00:07:34,500 --> 00:07:41,169
同樣的短擊同樣在 180，
仍有 70% 的成功機會。

100
00:07:41,169 --> 00:07:44,160
所以希望這個行使價
錨定的概念是有道理的。

101
00:07:44,160 --> 00:07:49,439
我們希望在
我們在這裡所做的一切中找到錨定執行價格，以便我們可以

102
00:07:49,439 --> 00:07:51,270
建立交易。

103
00:07:51,270 --> 00:07:54,960
請注意，我們真的沒有觸及 180 的錨定
執行價格。

104
00:07:54,960 --> 00:08:00,069
我們實際上是在觸及它的背面，
或 185 執行價格，垂直向上或向下

105
00:08:00,069 --> 00:08:01,069
移動。

106
00:08:01,069 --> 00:08:04,139
181、183、185 等。

107
00:08:04,139 --> 00:08:09,861
現在假設我們看好 D.I.A.，
所以現在我們想要看跌期權，

108
00:08:09,861 --> 00:08:14,120
現在我們想要建立一個可以賺錢的交易，
如果 D.I.A. 繼續走高。

109
00:08:14,120 --> 00:08:19,250
同樣，我們會在低於市場的某個地方出售期權
，以給我們大約 70%

110
00:08:19,250 --> 00:08:20,500
的成功機會。

111
00:08:20,500 --> 00:08:24,590
再次，如果我們垂直向上和向下觀察
我們在此處進入貨幣列

112
00:08:24,590 --> 00:08:29,280
的概率，我們將嘗試找到
大約 30% 的可能性進入貨幣

113
00:08:29,280 --> 00:08:36,140
的概率，這意味著 D.I.A.
從現在到到期日，交易價格從 176 跌至該行使價

114
00:08:36,140 --> 00:08:37,811
。

115
00:08:37,811 --> 00:08:43,700
如果它只有 30% 的機會
達到 170，因為它從 176 開始，這

116
00:08:43,700 --> 00:08:49,240
意味著它有 70% 的機會
在現在和到期之間永遠不會達到 170 或更低。

117
00:08:49,240 --> 00:08:54,339
所以現在我們的新錨定執行價格變為
170 的看跌期權。

118
00:08:54,339 --> 00:08:59,480
因此，我們可以再次
使用 170 作為我們的新錨定執行

119
00:08:59,480 --> 00:09:05,649
價來構建相同類型的交易，因此我們可以賣出 170、169，
在這種情況下，您可以看到大約 20 美元的溢價

120
00:09:05,649 --> 00:09:06,649
。

121
00:09:06,649 --> 00:09:11,880
因此，潛在利潤為 20 美元，最大風險為 80 美元，
再次成功的機會為 70%。

122
00:09:11,880 --> 00:09:16,820
如果我們想在
不犧牲合約數量的情況下在這筆交易中獲得更多的溢價

123
00:09:16,820 --> 00:09:21,769
，那麼仍然做一份合約，
我們現在可以將罷工擴大到

124
00:09:21,769 --> 00:09:27,750
170、166，你可以再次看到這給了
我們 大約 68 美元的信用額度，所以現在我們要

125
00:09:27,750 --> 00:09:29,320
多收一點錢。

126
00:09:29,320 --> 00:09:34,930
我們顯然承擔了更多的風險，
最大潛在風險為 332 美元，但是這個

127
00:09:34,930 --> 00:09:40,980
頭寸仍然有 70% 的成功機會，
因為我們仍然使用相同的錨定

128
00:09:40,980 --> 00:09:42,500
執行價格 170。

129
00:09:42,500 --> 00:09:47,970
所以一切都取決於這次空頭執行
在 170。

130
00:09:47,970 --> 00:09:50,360
希望這個概念
現在很有意義。

131
00:09:50,360 --> 00:09:54,920
這個概念就是
在你正在做的任何事情中找到那個錨定執行價格，然後

132
00:09:54,920 --> 00:09:58,810
在那裡建立一切，並
在執行價格上玩弄，看看什麼

133
00:09:58,810 --> 00:10:00,370
適合你的投資組合。

134
00:10:00,370 --> 00:10:06,470
所以這是
你如何建立交易的一個真正關鍵的區別，因為同樣，從

135
00:10:06,470 --> 00:10:13,180
這個 170 的執行價格，你可以建立
適合一個非常小的投資組合的交易。

136
00:10:13,180 --> 00:10:18,720
因此，如果您的投資組合很小，您
絕對可以處理支付 20 美元

137
00:10:18,720 --> 00:10:21,060
且最大風險為 80 美元的交易。

138
00:10:21,060 --> 00:10:24,940
如果您的投資組合無法承受 80 美元的風險，
您可能需要多存

139
00:10:24,940 --> 00:10:26,040
一點錢。

140
00:10:26,040 --> 00:10:31,360
在這種情況下，我們可以使用相同的執行
價格 170，現在我們知道它有大約

141
00:10:31,360 --> 00:10:36,529
70% 的成功機會，大約 30%
的失敗機會，我們可以使用它來構建

142
00:10:36,529 --> 00:10:41,000
適合我們投資組合的交易，只需進行它們
只要我們需要，或者盡可能多的不同合同

143
00:10:46,630 --> 00:10:48,520
所以現在讓我們在這裡採取不同的方法。

144
00:10:48,520 --> 00:10:52,450
所以現在我們要做的是
玩 D.I.A. 中性的。

145
00:10:52,450 --> 00:10:56,110
所以現在我們假設
股票將在某種範圍內保持區間

146
00:10:56,110 --> 00:10:59,620
波動，現在我們想要交易
市場的雙方。

147
00:10:59,620 --> 00:11:05,639
在這裡，你是要
勒死還是鐵禿鷹並不重要，

148
00:11:05,639 --> 00:11:11,830
關鍵是現在我們必須找到
市場每一側的交易，這些交易共同為

149
00:11:11,830 --> 00:11:15,490
我們提供了 70% 的內部概率範圍 .

150
00:11:15,490 --> 00:11:22,380
之前，我們在任何一方找到一個執行價格
，這給了我們 70% 的

151
00:11:22,380 --> 00:11:23,380
成功機會。

152
00:11:23,380 --> 00:11:30,050
現在，我們需要找到兩個執行價格
加在一起時，該股票有 70% 的機會

153
00:11:30,050 --> 00:11:34,260
位於某個範圍內。

154
00:11:34,260 --> 00:11:40,730
在這種情況下，我們要做的
實際上是查看高於市場的 183 個看漲期權

155
00:11:40,730 --> 00:11:48,790
，並查看
低於市場的 164 個看跌期權。

156
00:11:48,790 --> 00:11:51,400
希望我們能在我們的屏幕上得到這兩者。

157
00:11:51,400 --> 00:11:56,320
我選擇這些的原因是因為如果你
考慮一下，如果我們

158
00:11:56,320 --> 00:12:01,540
在整體交易中尋找 70% 的成功機會，那
將是我們的內部區間，股票有可能

159
00:12:01,540 --> 00:12:04,220
保持區間波動。

160
00:12:04,220 --> 00:12:09,279
我們需要做的是

161
00:12:09,279 --> 00:12:13,560
，如果我們要完全中立地進行這筆交易，我們需要找到每邊 15% 左右的概率
。

162
00:12:13,560 --> 00:12:20,400
在這種情況下，
每邊最接近 15% 的概率是 183 個看漲期權，它

163
00:12:20,400 --> 00:12:25,600
成為我們在頂部的執行價格錨點
，以及 164 個看跌期權，再次成為

164
00:12:25,600 --> 00:12:28,060
我們在底部的執行價格錨點。

165
00:12:28,060 --> 00:12:32,130
這是針對中性交易，所以這就是
我們如何在中性交易中找到這些錨定執行價格

166
00:12:32,130 --> 00:12:33,360
。

167
00:12:33,360 --> 00:12:43,140
總之，該股票
要么低於 164，即低於 164，

168
00:12:43,140 --> 00:12:52,290
要么高於 183，高於該價格的概率約為
30.8%。

169
00:12:52,290 --> 00:12:57,310
我們所做的基本上就是將
處於貨幣中的概率或

170
00:12:57,310 --> 00:13:03,400
股票低於 164 的概率加在一起，
然後將該概率與股票高於 183 的概率相加，我們得到的概率

171
00:13:11,209 --> 00:13:13,060
或低於這兩個數字。

172
00:13:13,060 --> 00:13:20,120
我再說一遍，我們把
每一端股票在資金中的概率加在一起

173
00:13:20,120 --> 00:13:25,380
，這給了我們在這筆交易中虧損的總概率
，這意味著我們只有在

174
00:13:25,380 --> 00:13:30,779
股票高於 183 或低於 164 時才會虧損，  30.8%。

175
00:13:30,779 --> 00:13:36,160
因此，如果股票在
這兩個範圍之外的概率為 30%，

176
00:13:36,160 --> 00:13:40,470
那麼它在這兩個範圍內的可能性約為
70%。

177
00:13:40,470 --> 00:13:46,949
所以現在，有了這些行使價錨點，我們
可以確定，只要我們將

178
00:13:46,949 --> 00:13:54,959
DIA 的空頭行使價設置為 183 和 164，我們對這些行使價錨點所做
的任何事情都有大約 70% 的成功機會

179
00:13:54,959 --> 00:13:57,199
.

180
00:13:57,199 --> 00:14:01,829
請注意，我
認為看跌方的執行價格

181
00:14:01,829 --> 00:14:06,060
比看漲方的執行價格離市場更遠非常重要
。

182
00:14:06,060 --> 00:14:10,420
原因是，因為市場現在
自然有一點看跌滑雪

183
00:14:10,420 --> 00:14:14,890
，這意味著人們
定價有點走低，或

184
00:14:14,890 --> 00:14:15,890
預期走低。

185
00:14:15,890 --> 00:14:21,650
只要您堅持 70% 的
成功機率水平，您就是期權定價，

186
00:14:21,650 --> 00:14:28,840
期權市場自然會移動並
調整這些價格和行使價，以

187
00:14:28,840 --> 00:14:31,260
補償市場偏差和市場風險。

188
00:14:31,260 --> 00:14:35,279
如果市場假設股票
可能會下跌一點點或定價會下跌一

189
00:14:35,279 --> 00:14:39,960
點點，那麼它自然會
扭曲執行價格，只要您專注

190
00:14:39,960 --> 00:14:44,000
於這種錨定執行價格方法，您
就會 美好的。

191
00:14:44,000 --> 00:14:50,290
在這種情況下，我們有 164 和 183，
所以如果我們回到 D.I.A. 的圖表，

192
00:14:50,290 --> 00:14:56,490
這基本上意味著 183 就在
此處，在 D.I.A. 上，而 164

193
00:14:56,490 --> 00:14:57,490
一直在這裡。

194
00:14:57,490 --> 00:15:02,959
再次注意，期權市場自然
會

195
00:15:02,959 --> 00:15:06,300
根據當前的運行情況為股票提供更多的波動空間，
這似乎合乎邏輯。

196
00:15:06,300 --> 00:15:10,210
這是一個相當大的運行，
所以它可以移動

197
00:15:10,210 --> 00:15:12,810
一點點或稍微降低一點交易似乎是很自然的
。

198
00:15:12,810 --> 00:15:17,470
同樣，這個範圍是我們 70% 的成功機率
範圍。

199
00:15:17,470 --> 00:15:21,840
市場有 70% 的機會停留
在這兩次罷工之間。

200
00:15:21,840 --> 00:15:27,360
市場有大約 17% 的機會
低於這個水平，

201
00:15:27,360 --> 00:15:31,990
市場有大約 13% 的機會高於這個
水平。

202
00:15:31,990 --> 00:15:37,889
同樣，我們所做的只是將這兩個概率加
在一起，這就是我們確定

203
00:15:37,889 --> 00:15:40,000
70% 錨定執行價格的方式。

204
00:15:40,000 --> 00:15:48,000
所以現在從這裡我們可以繼續
在市場周圍賣出 164、183。

205
00:15:48,000 --> 00:15:52,319
如果我們這樣做並且只是赤裸裸地這樣做，我們
將獲得 152 的信用。

206
00:15:52,319 --> 00:15:59,019
這筆交易所需的保證金
為 2,829 美元，因此顯然我們

207
00:15:59,019 --> 00:16:00,920
承擔了更多的風險。

208
00:16:00,920 --> 00:16:04,390
我們投入了更多的錢，
但我們可能會

209
00:16:04,390 --> 00:16:06,310
為這些合同中的每一份賺到 152 美元。

210
00:16:06,310 --> 00:16:11,639
如果我們想建造一隻鐵禿鷹，
我們可以再次使用相同的錨定執行

211
00:16:11,639 --> 00:16:14,860
價格，然後只購買任
一端的期權。

212
00:16:14,860 --> 00:16:19,720
因此，假設我們像
之前在看跌期權那樣賣出 164 股，然后買入

213
00:16:19,720 --> 00:16:28,339
162 股，然後在看漲期權方面，我們仍然
賣出 183 份看漲期權，我們買入了 185 份看漲期權。

214
00:16:28,339 --> 00:16:33,949
現在我們有一隻鐵禿鷹進入 D.I.A.
，現在您可以看到我們的信用已

215
00:16:33,949 --> 00:16:40,959
降至 48 美元，但我們的風險也
已降至 151 美元。

216
00:16:40,959 --> 00:16:42,399
所以一切都是一樣的。

217
00:16:42,399 --> 00:16:45,600
兩種交易都有 70% 的成功機會。

218
00:16:45,600 --> 00:16:49,339
一筆交易顯然你投入了
更多的保證金和資本，你賺了

219
00:16:49,339 --> 00:16:50,510
更多的錢。

220
00:16:50,510 --> 00:16:55,459
在這種情況下，你可以在鐵禿鷹上做更多的合同

221
00:16:55,459 --> 00:16:57,650
，賺的錢和你用短扼殺賺的錢差不多。

222
00:16:57,650 --> 00:17:02,819
同樣，這只是使用此
執行價格錨定來確定 70% 的

223
00:17:02,819 --> 00:17:06,380
成功水平，然後以此為基礎的
概念。

224
00:17:06,380 --> 00:17:11,870
同樣，如果我們在 Option Alpha
發出勒死警報並且我們

225
00:17:11,870 --> 00:17:16,870
在 D.I.A. 中進行了勒死，那麼
如果您想

226
00:17:16,870 --> 00:17:20,740
將風險限制在 150 美元左右，那麼您可以回來做鐵禿鷹。

227
00:17:20,740 --> 00:17:24,910
您可以使用與
我們在交易中使用的相同的空頭行使價，我們將使用

228
00:17:24,910 --> 00:17:31,760
183 個看漲期權和 164 個看跌期權，您現在使用與
行使價錨定相同的行使價

229
00:17:31,760 --> 00:17:37,370
來構建這個鐵禿鷹，為
您提供大約相同的概率 成功，

230
00:17:37,370 --> 00:17:41,570
你只會犧牲你的潛在
利潤，最大損失會有所

231
00:17:41,570 --> 00:17:43,890
不同，因為現在你正在做風險
定義。

232
00:17:43,890 --> 00:17:48,630
同樣，你可以盡可能地擴大這些罷工
，或者縮小他們，

233
00:17:48,630 --> 00:17:52,980
但你唯一不想做的就是
你不想真正想要移動那些在

234
00:17:52,980 --> 00:17:57,799
183 和 164 的短腿內的 放在一邊，
因為那些是你的錨。

235
00:17:57,799 --> 00:18:03,890
這些就是為您提供您正在尋找的 70% 成功機會的
原因。

236
00:18:03,890 --> 00:18:07,659
我想在本視頻中介紹的另一個概念
是我們現在可以

237
00:18:07,659 --> 00:18:12,370
向任何方向傾斜交易，既然我們已經有了這樣的理解
，我們可以使用這些執行價格錨點

238
00:18:12,370 --> 00:18:17,980
來確定相同的成功概率
水平，無論我們正在做 它是看跌交易

239
00:18:17,980 --> 00:18:19,820
、看漲交易或中性交易。

240
00:18:19,820 --> 00:18:24,880
現在我們可以歪曲交易並仍然
保持 70% 的機會或成功。

241
00:18:24,880 --> 00:18:26,810
讓我們在這裡做一些不同的
事情。

242
00:18:26,810 --> 00:18:31,670
讓我們假設通常我們
認為市場會浮動更高。

243
00:18:31,670 --> 00:18:35,900
因此，從這裡開始，這只是一個假設
，一般我們認為市場

244
00:18:35,900 --> 00:18:37,660
將大部分浮動。

245
00:18:37,660 --> 00:18:42,840
但我們仍然希望進行中性
交易，因此我們不只是想純粹

246
00:18:42,840 --> 00:18:47,860
看好 D.I.A.，我們希望進行中性交易，
但我們希望將該交易推

247
00:18:47,860 --> 00:18:48,860
高一點。

248
00:18:48,860 --> 00:18:52,240
例如，如果我們最初看到的交易
是

249
00:18:57,360 --> 00:19:03,169
好吧，如果我們現在做一些事情，我們
將 168 的看跌期權賣到低於市場的水平，因為

250
00:19:03,169 --> 00:19:07,660
我們認為市場不會
跌到 164 的那麼遠，但我們認為它可能會

251
00:19:07,660 --> 00:19:09,980
跌至 168。

252
00:19:09,980 --> 00:19:13,840
現在我們想要 將這些看跌期權上調至
164。

253
00:19:13,840 --> 00:19:21,320
我們還希望將看漲期權上
調至 183 以上的某個水平，以便我們仍然

254
00:19:21,320 --> 00:19:23,309
保持 70% 的成功機會。

255
00:19:23,309 --> 00:19:29,230
現在我們只是將我們的利潤範圍上調
了一點，或者我們的目標範圍

256
00:19:29,230 --> 00:19:30,380
上調了一點。

257
00:19:30,380 --> 00:19:35,360
同樣，我們仍然可以
在 D.I.A. 具有相同的高

258
00:19:35,360 --> 00:19:36,980
概率成功水平。

259
00:19:36,980 --> 00:19:38,400
所以這就是交易。

260
00:19:38,400 --> 00:19:42,900
如果我們要賣出 168 美元，就拿
我們之前的例子來說，如果

261
00:19:42,900 --> 00:19:46,700
我們在看跌方賣出 168 美元，如果我們想，
“你知道嗎，市場可能

262
00:19:46,700 --> 00:19:52,770
不會跌到 168 美元那麼低，” 我們現在知道
市場到達那裡並收於

263
00:19:52,770 --> 00:19:56,130
該水平以下的概率是 25%。

264
00:19:56,130 --> 00:20:02,779
因此，如果我們考慮一下，我們 70% 的
成功交易機會必須有 30% 的機會

265
00:20:02,779 --> 00:20:04,620
輸掉雙方。

266
00:20:04,620 --> 00:20:10,130
好吧，現在就交易的一方面而言，
如果我們要使這件事保持中立，

267
00:20:10,130 --> 00:20:12,669
我們就有 25% 的機會失敗。

268
00:20:12,669 --> 00:20:18,470
所以現在我們需要找到
市場頂部的交易，只有 5% 的

269
00:20:18,470 --> 00:20:23,950
機會虧損，所以如果我們把這個
交易加起來，168 和

270
00:20:23,950 --> 00:20:29,490
市場頂部的交易有一個 5% 的機會
失敗，我們有 30% 的機會成為

271
00:20:29,490 --> 00:20:32,840
這次交易的失敗者，或者仍然有 70% 的成功機會。

272
00:20:32,840 --> 00:20:38,470
在這裡您可以看到這可能
是我們的目標執行價格，即高於市場的 186 看漲期權

273
00:20:38,470 --> 00:20:39,870
。

274
00:20:39,870 --> 00:20:42,960
那些有大約 5% 的機會在
錢中。

275
00:20:42,960 --> 00:20:48,270
同樣，如果我們將這兩個罷工加在一起，或者這兩個罷工
的虧損概率

276
00:20:48,270 --> 00:20:54,480
，即 25 加上 4，那麼我們基本上
有大約 30% 的機會在這筆交易中虧損。

277
00:20:54,480 --> 00:20:58,480
現在我們的利潤範圍剛剛上升。

278
00:20:58,480 --> 00:21:04,440
現在您可以看到，我們的潛在利潤
範圍只是稍微提高了一點。

279
00:21:04,440 --> 00:21:09,360
最初我們在看漲方的 183 點
，我們現在已將其上移至

280
00:21:09,360 --> 00:21:14,620
186。低於市場我們在看跌方的 164 次
執行價，我們現在已將其上移至看跌方

281
00:21:14,620 --> 00:21:19,270
的 168 次執行值 放一邊。

282
00:21:19,270 --> 00:21:23,860
相同的成功概率，您仍然
瞄準相同的 70% 成功率

283
00:21:23,860 --> 00:21:29,620
水平，但現在您只是改變或移動
您的執行價格，使其略微

284
00:21:29,620 --> 00:21:30,620
偏高。

285
00:21:30,620 --> 00:21:33,720
同樣，您可以隨意傾斜它，
或者不傾斜，這並不重要。

286
00:21:33,720 --> 00:21:37,230
有時我們會進入並稍微傾斜交易
，但大多數時候我們通常只是

287
00:21:37,230 --> 00:21:42,190
堅持 70% 的水平，無論
市場在哪裡，因為我們不一定

288
00:21:42,190 --> 00:21:47,011
總是對市場有看法，我們只是
想要 以我們一直瞄準的 70% 的水平賺錢

289
00:21:47,011 --> 00:21:48,740
。

290
00:21:48,740 --> 00:21:53,539
所以這就是我今天想向大家介紹的概念，
即執行價格錨定。

291
00:21:53,539 --> 00:21:57,080
在我們開始之前，我想讓你意識到，如果
你沒有 Think Or Swim，這是一個非常

292
00:21:57,080 --> 00:22:00,539
重要的概念，我可能應該
早先提到但很抱歉，如果我沒有，

293
00:22:00,539 --> 00:22:06,110
你可以使用 Delta 作為近似值 對於這些
概率水平。

294
00:22:06,110 --> 00:22:09,850
您想要意識到的是，如果您
沒有 Think Or Swim，則無法計算這些

295
00:22:09,850 --> 00:22:11,260
概率水平。

296
00:22:11,260 --> 00:22:15,090
我們的監視列表中也有它們，因此您
也可以使用監視列表作為很好的

297
00:22:15,090 --> 00:22:16,710
代理。

298
00:22:16,710 --> 00:22:22,610
然後你可以做的是你可以使用 Delta
作為交易虧損概率的近似值

299
00:22:22,610 --> 00:22:23,950
。

300
00:22:23,950 --> 00:22:29,320
例如，如果您查看我們之前查看的 180 次看漲期權
，實際的

301
00:22:29,320 --> 00:22:35,990
硬概率可能
比 Delta 更準確，為 0.2741，因此這

302
00:22:35,990 --> 00:22:37,530
就是我們在此交易中虧損的概率。

303
00:22:37,530 --> 00:22:40,240
這種情況下的 Delta 大約是 29。

304
00:22:40,240 --> 00:22:47,799
所以你可以看到 29 處的 Delta 基本上
是 0.27 的概率。

305
00:22:47,799 --> 00:22:50,470
會有一點不同，
而且它總是會被

306
00:22:50,470 --> 00:22:52,929
用作近似值，但它會非常
接近。

307
00:22:52,929 --> 00:22:55,429
它將在這裡幾分之內。

308
00:22:55,429 --> 00:22:58,480
同樣的事情發生在 183 次電話罷工中。

309
00:22:58,480 --> 00:23:06,630
你可以看到實際虧損的概率
是 13.57，所以基本上是 0.1357。

310
00:23:06,630 --> 00:23:10,850
實際的 Delta 為 0.14，因此非常相似。

311
00:23:10,850 --> 00:23:15,400
因此，如果您沒有機會
在錢中，那麼您想嘗試將

312
00:23:15,400 --> 00:23:22,110
兩邊的這些 Delta 相加，這樣您的
總 Delta 約為 0.3，同樣，

313
00:23:22,110 --> 00:23:27,660
如果您的目標是 70% 的機會
您所有交易的成功水平，或者如果您希望

314
00:23:27,660 --> 00:23:30,350
您的交易在大約 70% 的
時間內獲勝。

315
00:23:30,350 --> 00:23:32,510
您希望將總 Delta 設為 0.3。

316
00:23:32,510 --> 00:23:37,080
它會有所不同，因為
在看跌期權方面，您可以看到 Delta 為負，

317
00:23:37,080 --> 00:23:41,200
然後我們
在查看概率時並不真正關心 Delta 的負面方面

318
00:23:41,200 --> 00:23:43,540
，因為同樣的概念是有道理的。

319
00:23:43,540 --> 00:23:45,539
你只想說，“你知道，好吧，看。

320
00:23:45,539 --> 00:23:48,200
這基本上是 0.24 Delta。

321
00:23:48,200 --> 00:23:52,190
我知道它是負的，這只是來自
期權定價和期權價格的變動，”

322
00:23:52,190 --> 00:23:58,460
但在概率方面你仍然想
看看 它是 0.24 的概率，

323
00:23:58,460 --> 00:24:02,610
與 25% 的失敗概率非常相似。

324
00:24:02,610 --> 00:24:06,960
如果我們在這裡查看 171 個
看跌期權，情況也是如此。

325
00:24:06,960 --> 00:24:12,980
你可以看到那些有大約 34%
的失敗機會，或者大約 0.34 的失敗機會。

326
00:24:12,980 --> 00:24:14,799
三角洲是 0.32。

327
00:24:14,799 --> 00:24:20,571
同樣，負值僅適用於期權定價，這意味著
如果股票上漲他們會賠錢，

328
00:24:20,571 --> 00:24:25,080
但我們只想將這兩個方面
加起來基本上達到 30。

329
00:24:25,080 --> 00:24:30,301
同樣，你忘記了這個的負面
方面，你只是 將原始 Delta

330
00:24:30,301 --> 00:24:33,890
.32 或 .29 或任何情況相加。

331
00:24:33,890 --> 00:24:39,179
再一次，如果我們要建立一個
有 70% 成功機會的交易，而我們

332
00:24:39,179 --> 00:24:44,909
只關注 Deltas 並且我們想要建立
一些中立的東西，我們基本上

333
00:24:44,909 --> 00:24:51,080
要做的是建立一個交易
像我們以前那樣在 183 和 164 附近的某個地方

334
00:24:51,080 --> 00:24:52,080
。

335
00:24:52,080 --> 00:24:58,049
因此，如果我們只關注 Delta，
我們希望

336
00:24:58,049 --> 00:25:01,170
在原始的、積極的基礎上，總 Delta 加起來約為 30。

337
00:25:01,170 --> 00:25:06,900
你可以看到我們在這裡得到了 16 個 Delta，所以 0.16，
再次是我們最後一次沒有

338
00:25:06,900 --> 00:25:09,820
看到負面的一面，我們只是在
這裡查看原始 Delta。

339
00:25:09,820 --> 00:25:18,530
所以 0.16 加 0.14 是看漲方的 Delta
，這給了我們大約 0.3 的總 Delta，

340
00:25:18,530 --> 00:25:26,650
這意味著大約 30% 的機會
在任何一端都在錢中。

341
00:25:26,650 --> 00:25:31,670
具有諷刺意味的是，這與
我們之前關注的概率水平完全相同。

342
00:25:31,670 --> 00:25:32,980
這正是它的工作原理。

343
00:25:32,980 --> 00:25:37,039
您不需要這些
處於貨幣水平的概率，您可以使用 Delta 作為

344
00:25:37,039 --> 00:25:38,300
您的近似值。

345
00:25:38,300 --> 00:25:44,740
您只需朝著 0.30 Delta
或 30% 的成功率水平努力。

346
00:25:44,740 --> 00:25:46,170
任何適用於您的經紀人平台的方法。

347
00:25:46,170 --> 00:25:47,760
希望這是有道理的。

348
00:25:47,760 --> 00:25:51,220
如果您有任何意見或問題，
請在下方的視頻框中提問。

349
00:25:51,220 --> 00:25:54,770
我想確保我們在這裡把所有事情都
搞定，因為這是一個重要的

350
00:25:54,770 --> 00:25:59,230
概念，即繼續關注相同
的成功概率水平，這真的很

351
00:25:59,230 --> 00:26:00,230
重要。

352
00:26:00,230 --> 00:26:04,690
同樣，最後一次
，我們看到和發現的大部分定價是

353
00:26:04,690 --> 00:26:10,660
在一個標準差水平附近的某個地方，或者
總體成功的 70% 的機會，使

354
00:26:10,660 --> 00:26:15,289
我們能夠最佳地利用資本風險
回報。

355
00:26:15,289 --> 00:26:19,690
我們已經在其他視頻中介紹了
這一點，這也是我們大部分交易的重點。

356
00:26:19,690 --> 00:26:24,730
我們覺得 60% 的贏家是不夠的，我們
覺得 80% 的贏家可能太多了，因為

357
00:26:24,730 --> 00:26:27,220
我們沒有在這些交易上賺到足夠的錢。

358
00:26:27,220 --> 00:26:31,540
我們一直發現，
在 70% 的概率水平附近進行交易最終會

359
00:26:31,540 --> 00:26:36,270
很好地利用資本和風險回報交易。

360
00:26:36,270 --> 00:26:37,679
一如既往，希望你們喜歡這些視頻。

361
00:26:37,679 --> 00:26:41,150
如果你有任何意見或問題，就像
我說的，在下面問他們。

362
00:26:41,150 --> 00:26:43,260
如果你喜歡這個視頻，請在線分享。

363
00:26:43,260 --> 00:26:44,260
幫助宣傳
我們在 Option Alpha 嘗試做的事情，直到下

364
00:26:44,260 --> 00:26:44,263
一次，祝您交易愉快。