OOIMT WARREN 这是查理。
OOIMT WARREN
OOIMT WARREN 这是查理。 THIS IS CHARLIE.
他能听到。我可以看到。 THIS IS CHARLIE.
他能听到。我可以看到。 HE CAN HEAR.
他能听到。我可以看到。 I CAN SEE.
我们一起工作 >> 我不断引用沃伦和 I CAN SEE.
我们一起工作 >> 我不断引用沃伦和 WE WORK TOGETHER
我们一起工作 >> 我不断引用沃伦和 >> I CONSTANTLY QUOTE WARREN AND
每个人都喜欢它。你走高路，联合国 >> I CONSTANTLY QUOTE WARREN AND
每个人都喜欢它。你走高路，联合国 EVERYBODY ALWAYS LOVES IT.
每个人都喜欢它。你走高路，联合国 YOU TAKE THE HIGH ROAD,
不拥挤。 >> 我们知道我们每个人都是被制造出来的 YOU TAKE THE HIGH ROAD,
不拥挤。 >> 我们知道我们每个人都是被制造出来的 UNCROWDED.
不拥挤。 >> 我们知道我们每个人都是被制造出来的 >> WE KNEW WE WERE MADE NOR EACH
其他。 >> 获得好合作伙伴的方法 >> WE KNEW WE WERE MADE NOR EACH
其他。 >> 获得好合作伙伴的方法 OTHER.
其他。 >> 获得好合作伙伴的方法 >> THE WAY TO GET A GOOD PARTNER
是一个很好的合作伙伴，这些都是非常老式的 >> THE WAY TO GET A GOOD PARTNER
是一个很好的合作伙伴，这些都是非常老式的 WAS TO BE A GOOD PARTNER
是一个很好的合作伙伴，这些都是非常老式的 THESE ARE VERY OLD FASHIONED
想法。他们工作得非常好 THESE ARE VERY OLD FASHIONED
想法。他们工作得非常好 IDEAS.
想法。他们工作得非常好 THEY WORK SO FABULOUSLY WELL
>> 沃伦巴菲特和查理芒格 THEY WORK SO FABULOUSLY WELL
>> 沃伦巴菲特和查理芒格 >> WARREN BUFFET AND CHARLIE
>> 沃伦巴菲特和查理芒格 MUNGER
自助餐通过“Come”积累了超过 1000 亿美元的财富 MUNGER
自助餐通过“Come”积累了超过 1000 亿美元的财富 BUFFET AMASSED A MORE THAN $100
自助餐通过“Come”积累了超过 1000 亿美元的财富 BILLION FORTUNE RUNNING THE COME
GLOM RAT 和副主席芒格是一位实事求是的投资者。 BILLION FORTUNE RUNNING THE COME
GLOM RAT 和副主席芒格是一位实事求是的投资者。 GLOM RAT AND VICE CHAIR MUNGER
GLOM RAT 和副主席芒格是一位实事求是的投资者。 WAS AN INVESTOR BY PRACTICE.
在芒格搬到他的家后，可能会像成年人一样见面。 WAS AN INVESTOR BY PRACTICE.
在芒格搬到他的家后，可能会像成年人一样见面。 MAY MET AS ADULTS AFTER MUNGER
在芒格搬到他的家后，可能会像成年人一样见面。 MOVED TO HIS HOME.
来自铁路运营商伯灵顿圣达菲和 MOVED TO HIS HOME.
来自铁路运营商伯灵顿圣达菲和 RUNNING COMPANIES FROM RAILROAD
来自铁路运营商伯灵顿圣达菲和 OPERATOR BURLINGTON SANTA FE AND
保险公司 GEICO 对织机的果实和管理 OPERATOR BURLINGTON SANTA FE AND
保险公司 GEICO 对织机的果实和管理 INSURANCE COMPANY GEICO TO FRUIT
保险公司 GEICO 对织机的果实和管理 OF THE LOOMS AND MANAGING A
3000 亿美元的投资组合和苹果等公司的股份， OF THE LOOMS AND MANAGING A
3000 亿美元的投资组合和苹果等公司的股份， PORTFOLIO OF $300 BILLION AND
3000 亿美元的投资组合和苹果等公司的股份， SHARES OF COMPANIES LIKE APPLE,
美国银行和可口可乐。今晚我们为您带来故事 SHARES OF COMPANIES LIKE APPLE,
美国银行和可口可乐。今晚我们为您带来故事 BANK OF AMERICA AND COCA-COLA.
美国银行和可口可乐。今晚我们为您带来故事 TONIGHT WE BRING YOU THE STORY
他们最伟大的成就 TONIGHT WE BRING YOU THE STORY
他们最伟大的成就 OF THEIR GREATEST
他们最伟大的成就 ACCOMPLISHMENT
60 年的友谊以及他们从每个人身上学到的教训 ACCOMPLISHMENT
60 年的友谊以及他们从每个人身上学到的教训 60 YEARS OF FRIENDSHIP AND THE
60 年的友谊以及他们从每个人身上学到的教训 LESSONS THEY LEARNED FROM EACH
在商业和生活中的其他方面 LESSONS THEY LEARNED FROM EACH
在商业和生活中的其他方面 OTHER ALONG THE WAY IN BUSINESS
在商业和生活中的其他方面 AND LIFE
90 岁的自助餐，多才多艺的人和 97 岁的芒格，一个 AND LIFE
90 岁的自助餐，多才多艺的人和 97 岁的芒格，一个 90-YEAR-OLD BUFFET, MAN OF MANY
90 岁的自助餐，多才多艺的人和 97 岁的芒格，一个 WORDS AND 97-YEAR-OLD MUNGER, A
人少，但他的更有针对性。 WORDS AND 97-YEAR-OLD MUNGER, A
人少，但他的更有针对性。 MAN OF FEWER BUT HIS ARE MORE
>> 我宁愿在我的前衬衫下展示毒蛇而不是雇用一个 POINTED.
>> 我宁愿在我的前衬衫下展示毒蛇而不是雇用一个 >> I WOULD RATHER SHOW A VIPER
>> 我宁愿在我的前衬衫下展示毒蛇而不是雇用一个 DOWN MY FRONT SHIRT THAN HIRE A
顾问 >> 我认为他疯了 DOWN MY FRONT SHIRT THAN HIRE A
顾问 >> 我认为他疯了 CONSULTANT
顾问 >> 我认为他疯了 >> I THINK HE'S DEMENTED
他无法与您的醉酒者建立商业伙伴关系 >> I THINK HE'S DEMENTED
他无法与您的醉酒者建立商业伙伴关系 HE CAN'T FORM A BUSINESS PA
他无法与您的醉酒者建立商业伙伴关系 PARTNERSHIP WITH YOUR DRUNKEN
姐夫 >> 他们直言不讳的性格和 PARTNERSHIP WITH YOUR DRUNKEN
姐夫 >> 他们直言不讳的性格和 BROTHER-IN-LAW
姐夫 >> 他们直言不讳的性格和 >> THEIR OUTSPOKEN NATURE AND
拒绝追逐偏离基本面的市场热潮 >> THEIR OUTSPOKEN NATURE AND
拒绝追逐偏离基本面的市场热潮 REFUSAL TO CHASE HOT MARKET FADS
拒绝追逐偏离基本面的市场热潮 THAT STRAY FROM FUNDAMENTAL
市场分析并不总是赢得他们喜欢的朋友 THAT STRAY FROM FUNDAMENTAL
市场分析并不总是赢得他们喜欢的朋友 MARKET ANALYSIS DON'T ALWAYS WIN
市场分析并不总是赢得他们喜欢的朋友 THEM FRIENDS LIKE THEIR TAKE ON
比特币。 >> 比特币毫无价值 THEM FRIENDS LIKE THEIR TAKE ON
比特币。 >> 比特币毫无价值 BITCOIN.
比特币。 >> 比特币毫无价值 >> BITCOIN IS WORTHLESS
人造金。 >> 这是一个天才和区块链 >> BITCOIN IS WORTHLESS
人造金。 >> 这是一个天才和区块链 ARTIFICIAL GOLD.
人造金。 >> 这是一个天才和区块链 >> IT'S A GENIUS AND BLOCK CHAIN
重要的是，比特币根本没有价值 >> IT'S A GENIUS AND BLOCK CHAIN
重要的是，比特币根本没有价值 IS IMPORTANT, BITCOIN HAS NO
重要的是，比特币根本没有价值 VALUE AT ALL
你可以整天盯着它看，没有小 BOITITBITCOINS 来 VALUE AT ALL
你可以整天盯着它看，没有小 BOITITBITCOINS 来 YOU CAN STARE AT IT ALL DAY AND
你可以整天盯着它看，没有小 BOITITBITCOINS 来 NO LITTLE BOITBITCOINS COME OUT.
这是一种错觉。 >> 我想我可以说我认为 NO LITTLE BOITBITCOINS COME OUT.
这是一种错觉。 >> 我想我可以说我认为 IT'S A DELUSION.
这是一种错觉。 >> 我想我可以说我认为 >> I THINK I CAN SAY I THINK THE
整个发展令人厌恶和当代文明 >> I THINK I CAN SAY I THINK THE
整个发展令人厌恶和当代文明 WHOLE DEVELOPMENT IS DISGUSTING
整个发展令人厌恶和当代文明 AND CONTEMPORARYCIVILIZATION
>> 在过去四年半的时间里，这对双股击败了市场， AND CONTEMPORARYCIVILIZATION
>> 在过去四年半的时间里，这对双股击败了市场， >> WHILE THE PAIR BEAT MARKETS
>> 在过去四年半的时间里，这对双股击败了市场， FOR FOUR AND A HALF DECADES,
在过去的五年和十年中，它们一直落后于标准普尔 500 指数 FOR FOUR AND A HALF DECADES,
在过去的五年和十年中，它们一直落后于标准普尔 500 指数 THEY HAVE LAGGED THE S&P 500 FOR
在过去的五年和十年中，它们一直落后于标准普尔 500 指数 THE LAST FIVE AND TEN YEARS
导致一些人质疑他们是否失去了联系。 THE LAST FIVE AND TEN YEARS
导致一些人质疑他们是否失去了联系。 LEADING SOME TO QUESTION WHETHER
导致一些人质疑他们是否失去了联系。 THEY LOST THEIR TOUCH.
他们不关心。 >> 我拿着很舒服 THEY LOST THEIR TOUCH.
他们不关心。 >> 我拿着很舒服 THEY'RE NOT CONCERNED.
他们不关心。 >> 我拿着很舒服 >> I'M QUITE COMFORTABLE HOLDING
伯克希尔。我认为我们的业务是 >> I'M QUITE COMFORTABLE HOLDING
伯克希尔。我认为我们的业务是 BERKSHIRE.
伯克希尔。我认为我们的业务是 I THINK OUR BUSINESSES ARE
更好 >> 我们询问了他们的想法 I THINK OUR BUSINESSES ARE
更好 >> 我们询问了他们的想法 BETTER
更好 >> 我们询问了他们的想法 >> WE ASKED THEIR THOUGHTS ON
商业世界的最新头条新闻 >> WE ASKED THEIR THOUGHTS ON
商业世界的最新头条新闻 THE LATEST HEADLINES IN THE
商业世界的最新头条新闻 BUSINESS WORLD
那些可能对市场运作方式产生持久影响的因素 BUSINESS WORLD
那些可能对市场运作方式产生持久影响的因素 THOSE THAT COULD HAVE LASTING
那些可能对市场运作方式产生持久影响的因素 IMPACT ON HOW MARKETS OPERATION
一开始，其业务造成了 55 亿美元的损失 IMPACT ON HOW MARKETS OPERATION
一开始，其业务造成了 55 亿美元的损失 BEGINNING WITH 5.5 BILLION LOSS
一开始，其业务造成了 55 亿美元的损失 STEMMING FROM ITS BUSINESS WITH
资本管理 >> 想想是多么愚蠢 STEMMING FROM ITS BUSINESS WITH
资本管理 >> 想想是多么愚蠢 CAPITAL MANAGEMENT
资本管理 >> 想想是多么愚蠢 >> THINK OF HOW MASSIVELY STUPID
那是真的 >> THINK OF HOW MASSIVELY STUPID
那是真的 THAT WAS
那是真的 IT WAS THE LOWER OF THE REALLY
轻松赚钱，但他是一个被定罪的内部交易员 IT WAS THE LOWER OF THE REALLY
轻松赚钱，但他是一个被定罪的内部交易员 EASY MONEY BUT HE WAS A
轻松赚钱，但他是一个被定罪的内部交易员 CONVICTED INNER TRADER
它来自对冲基金行业最疯狂的部分 CONVICTED INNER TRADER
它来自对冲基金行业最疯狂的部分 IT CAME OUT OF THE CRAZIEST PART
它来自对冲基金行业最疯狂的部分 OF THE HEDGE FUND INDUSTRY AND
他们通过扩展不寻常的业务获得了不寻常的利润 OF THE HEDGE FUND INDUSTRY AND
他们通过扩展不寻常的业务获得了不寻常的利润 THEY WERE GETTING UNUSUAL
他们通过扩展不寻常的业务获得了不寻常的利润 PROFITS BY EXTENDING UNUSUAL
信用这只是世界 PROFITS BY EXTENDING UNUSUAL
信用这只是世界 CREDIT
信用这只是世界 IT WAS JUST THE WORLD WAS
对他们大喊大叫骗子，傻瓜，他们没有 IT WAS JUST THE WORLD WAS
对他们大喊大叫骗子，傻瓜，他们没有 SHOUTING AT THEM
对他们大喊大叫骗子，傻瓜，他们没有 CROOK, FOOL, AND THEY DIDN'T
听着他们认为这是 CROOK, FOOL, AND THEY DIDN'T
听着他们认为这是 LISTEN
听着他们认为这是 THEY THOUGHT THIS IS WHERE THE
容易赚钱，骗子和傻瓜。 >> 有一个规则。 THEY THOUGHT THIS IS WHERE THE
容易赚钱，骗子和傻瓜。 >> 有一个规则。 EASY MONEY IS, CROOKS AND FOOLS.
容易赚钱，骗子和傻瓜。 >> 有一个规则。 >> THERE'S ONE RULE.
我们学习了很长时间，你不能很好地处理一个 >> THERE'S ONE RULE.
我们学习了很长时间，你不能很好地处理一个 WE LEARNED A LONG TIME, YOU
我们学习了很长时间，你不能很好地处理一个 CAN'T MAKE A GOOD DEAL WITH A
坏人只是忘记它 CAN'T MAKE A GOOD DEAL WITH A
坏人只是忘记它 BAD PERSON
坏人只是忘记它 JUST FORGET IT
如果您认为您可以起草一份有效的合同 JUST FORGET IT
如果您认为您可以起草一份有效的合同 IF YOU THINK YOU CAN DRAW UP A
如果您认为您可以起草一份有效的合同 CONTRACT THAT IS GOING TO WORK
对抗一个坏人，他们会赢。 CONTRACT THAT IS GOING TO WORK
对抗一个坏人，他们会赢。 AGAINST A BAD PERSON, THEY WILL
对抗一个坏人，他们会赢。 WIN.
他们可能喜欢诉讼，但伯克希尔哈撒韦是一个 WIN.
他们可能喜欢诉讼，但伯克希尔哈撒韦是一个 THEY PROBABLY ENJOY LITIGATION
他们可能喜欢诉讼，但伯克希尔哈撒韦是一个 BUT BERKSHIRE HATHAWAY IS AN
我们不想度过一生的实体 BUT BERKSHIRE HATHAWAY IS AN
我们不想度过一生的实体 ENTITY
我们不想度过一生的实体 WE DON'T WANT TO SPEND OUR LIVES
让坏人获胜 WE DON'T WANT TO SPEND OUR LIVES
让坏人获胜 DOING THAT
让坏人获胜 THE BAD GUYS WIN
他们最终可能会失败，但它不会度过你的生命 THE BAD GUYS WIN
他们最终可能会失败，但它不会度过你的生命 THEY MAY LOSE EVENTUALLY BUT
他们最终可能会失败，但它不会度过你的生命 IT'S NO WAY TO SPEND YOUR LIFE
>> 查理，这不仅仅是被拉进来的信用 IT'S NO WAY TO SPEND YOUR LIFE
>> 查理，这不仅仅是被拉进来的信用 >> CHARLIE, IT WASN'T JUST
>> 查理，这不仅仅是被拉进来的信用 CREDIT THAT GOT PULLED IN BY
有很多公司在做 CREDIT THAT GOT PULLED IN BY
有很多公司在做 THAT
有很多公司在做 THERE WERE A LOT OF FIRMS DOING
与 ARCAGOS 的业务。 >> 他们都很愚蠢但是 THERE WERE A LOT OF FIRMS DOING
与 ARCAGOS 的业务。 >> 他们都很愚蠢但是 BUSINESS WITH ARCAGOS.
与 ARCAGOS 的业务。 >> 他们都很愚蠢但是 >> THEY WERE ALL FOOLISH BUT
信用套件被管理为最大的傻瓜 >> THEY WERE ALL FOOLISH BUT
信用套件被管理为最大的傻瓜 CREDIT SUITES MANAGED TO BE THE
信用套件被管理为最大的傻瓜 BIGGEST FOOL
>> 1934 年，在 1932 年大崩盘之后，他们举行了这些 BIGGEST FOOL
>> 1934 年，在 1932 年大崩盘之后，他们举行了这些 >> IN 1934, AFTER THE GREAT
>> 1934 年，在 1932 年大崩盘之后，他们举行了这些 CRASH, 1932, THEY HELD THESE
听证会，他们决定不寻常的杠杆金额 CRASH, 1932, THEY HELD THESE
听证会，他们决定不寻常的杠杆金额 HEARINGS AND THEY DECIDED THAT
听证会，他们决定不寻常的杠杆金额 UNUSUAL AMOUNTS OF LEVERAGE WERE
1929 年问题的一个原因并且可能对 UNUSUAL AMOUNTS OF LEVERAGE WERE
1929 年问题的一个原因并且可能对 ONE CAUSE OF THE PROBLEM IN 1929
1929 年问题的一个原因并且可能对 AND COULD POSE DANGERS TO THE
经济。他们给了联邦储备金 AND COULD POSE DANGERS TO THE
经济。他们给了联邦储备金 ECONOMY.
经济。他们给了联邦储备金 THEY GAVE THE FEDERAL RESERVE
董事会有权确定有多少人可以借款 THEY GAVE THE FEDERAL RESERVE
董事会有权确定有多少人可以借款 BOARD THE RIGHT TO ESTABLISH HOW
董事会有权确定有多少人可以借款 MANY PEOPLE COULD BORROW AGAINST
股票 >> 这是一个非常好的主意 MANY PEOPLE COULD BORROW AGAINST
股票 >> 这是一个非常好的主意 STOCKS
股票 >> 这是一个非常好的主意 >> WHICH IS A VERY GOOD IDEA
>> 这是一个很棒的主意。 >> 完全的声音 >> WHICH IS A VERY GOOD IDEA
>> 这是一个很棒的主意。 >> 完全的声音 >> IT'S A TERRIFIC IDEA.
>> 这是一个很棒的主意。 >> 完全的声音 >> TOTALLY SOUND
>> 1934 年和 1973 年之间的联邦储备使用了 >> TOTALLY SOUND
>> 1934 年和 1973 年之间的联邦储备使用了 >> THE FEDERAL RESERVE BETWEEN
>> 1934 年和 1973 年之间的联邦储备使用了 1934 AND THE 1973 USED THAT
POWER 23 或 24 倍的利润率 100% 1934 AND THE 1973 USED THAT
POWER 23 或 24 倍的利润率 100% POWER 23 OR 24 TIMES
POWER 23 或 24 倍的利润率 100% THEY EVENRAISED MARGINS 100%
他们是决定是​​否过度的监管者 THEY EVENRAISED MARGINS 100%
他们是决定是​​否过度的监管者 THEY WERE THE REGULATORS OF
他们是决定是​​否过度的监管者 DETERMINING WHETHER EXCESS
杠杆可能存在与它相关的系统性问题。 DETERMINING WHETHER EXCESS
杠杆可能存在与它相关的系统性问题。 LEVERAGE MIGHT HAVE SYSTEMIC
杠杆可能存在与它相关的系统性问题。 PROBLEMS ASSOCIATED WITH IT.
然后，1973 年或 4 年的规则是今天规则的 50% PROBLEMS ASSOCIATED WITH IT.
然后，1973 年或 4 年的规则是今天规则的 50% THEN, THE RULE IN 1973 OR FOUR
然后，1973 年或 4 年的规则是今天规则的 50% WAS 50% THE RULE TODAY
然后，1973 年或 4 年的规则是今天规则的 50% IT HAS IN THE LAST 40 PLUS
在过去的 40 多年里，它发生了 23 次变化 IT HAS IN THE LAST 40 PLUS
在过去的 40 多年里，它发生了 23 次变化 YEARS, AT 23 CHANGES, IT WENT TO
10 100。 YEARS, AT 23 CHANGES, IT WENT TO
10 100。
100.
10 100。 IT WAS ALL KINDS OF THINGS
本质上是各种各样的东西，华尔街认为 IT WAS ALL KINDS OF THINGS
本质上是各种各样的东西，华尔街认为 ESSENTIALLY, WALL STREET FIGURED
了解如何解决这个问题 >> 他们本可以没有四肢 OUT HOW TO GET AROUND THAT
了解如何解决这个问题 >> 他们本可以没有四肢 >> THEY COULD HAVE UNLIMBED
利用并保持交易不记账 LEVERAGE AND KEEP THE
利用并保持交易不记账 TRANSACTIONS OFF THE BOOKS
>> 银行会说我们是通过这种方式做到的。 >> THE BANKS WOULD SAY WE MADE
>> 银行会说我们是通过这种方式做到的。 IT THROUGH THIS.
>> 银行会说我们是通过这种方式做到的。 WE ABSORB THE PROBLEMS OURSELVES
我们自己解决问题，我们中的许多人不会接受 WE ABSORB THE PROBLEMS OURSELVES
我们自己解决问题，我们中的许多人不会接受 AND MANY OF US WON'T TAKE A
我们自己解决问题，我们中的许多人不会接受 SUBSTANTIAL HIT ON THE BALANCE
资产负债表上的重大打击 SUBSTANTIAL HIT ON THE BALANCE
资产负债表上的重大打击 SHEET FOR IT
资产负债表上的重大打击 >> THE TWO GUYS ARE FIGHTING
>> 两个人在用剃刀打架，一个人大吃一惊 >> THE TWO GUYS ARE FIGHTING
>> 两个人在用剃刀打架，一个人大吃一惊 WITH RAZORS AND ONE TAKES A BIG
>> 两个人在用剃刀打架，一个人大吃一惊 SWIPE.
刷卡。一个人说你想我了 SWIPE.
刷卡。一个人说你想我了 ONE GUY SAYS YOU MISSED ME AND
刷卡。一个人说你想我了 THE OTHER SAYS WAIT UNTIL YOU
其他人说等到你摇头。 THE OTHER SAYS WAIT UNTIL YOU
其他人说等到你摇头。 SHAKE YOUR HEAD.
其他人说等到你摇头。 >> WHAT WOULD YOU TELL REGULAR
>> 你想对普通拉特说些什么 >> WHAT WOULD YOU TELL REGULAR
>> 你想对普通拉特说些什么 L
>> 你想对普通拉特说些什么 -- REGULATORS TODAY
-- 今天的监管者 >> 如果你跑得很大 -- REGULATORS TODAY
-- 今天的监管者 >> 如果你跑得很大 >> IF YOU'RE RUNNING A BIG
-- 今天的监管者 >> 如果你跑得很大 GAMBLING PARLOR, THEY WANT THEM
赌场，他们希望他们去愤怒的 RI GAMBLING PARLOR, THEY WANT THEM
赌场，他们希望他们去愤怒的 RI TO GO FURIOUS RI
赌场，他们希望他们去愤怒的 RI IT WAS A BIG MISTAKE
这是一个很大的错误，它造成了很多痛苦 IT WAS A BIG MISTAKE
这是一个很大的错误，它造成了很多痛苦 IT CREATED A LOT OF MISERY
这是一个很大的错误，它造成了很多痛苦 IT WAS CLEARANCE RISK.
这是清仓风险。赚钱的人 IT WAS CLEARANCE RISK.
这是清仓风险。赚钱的人 THE PEOPLE MAKING MONEY OUT OF
这是清仓风险。赚钱的人 THIS UNREASONABLE EXTENSION OF
这种不合理的扩大信用争论对它来说是无稽之谈 THIS UNREASONABLE EXTENSION OF
这种不合理的扩大信用争论对它来说是无稽之谈 CREDIT ARGUE FOR IT AN NOBODY IS
这种不合理的扩大信用争论对它来说是无稽之谈 SPEAKING AGAINST IT.
反对它。上次我们只得到它 SPEAKING AGAINST IT.
反对它。上次我们只得到它 LAST TIME AROUND WE GOT IT ONLY
反对它。上次我们只得到它 BECAUSE WE HAD IT IN THE ENGLISH
因为我们在说英语的世界里有它 BECAUSE WE HAD IT IN THE ENGLISH
因为我们在说英语的世界里有它 SPEAKING WORLD
因为我们在说英语的世界里有它 THIS TIME AROUND, YOU JUST TOTAL
这一次，您只需全额回报交换。 THIS TIME AROUND, YOU JUST TOTAL
这一次，您只需全额回报交换。 RETURN SWAP.
这一次，您只需全额回报交换。 >> WHAT FIXES IT THOUGH?
>> 是什么解决了它？那里有建议 >> WHAT FIXES IT THOUGH?
>> 是什么解决了它？那里有建议 THERE'S BEEN SUGGESTIONS THERE
>> 是什么解决了它？那里有建议 NEED TO BE TRANSPARENCY.
需要透明。需要破解 DOINDOWN NEED TO BE TRANSPARENCY.
需要透明。需要破解 DOINDOWN THERE NEEDS TO BE CRACK DDOWN O
需要透明。需要破解 DOINDOWN ALLOWING PEOPLE TO LEVER UP.
让人们更上一层楼。 >> 我的回答是不允许的 ALLOWING PEOPLE TO LEVER UP.
让人们更上一层楼。 >> 我的回答是不允许的 >> MY ANSWER WAS NEVER TO ALLOW
让人们更上一层楼。 >> 我的回答是不允许的 MOST OF THE STUFF TO START
大多数开始你的东西都允许你自己的东西 MOST OF THE STUFF TO START
大多数开始你的东西都允许你自己的东西 YOU ALLOW THE OWN KIND OF STUFF
大多数开始你的东西都允许你自己的东西 TO START AND IT RUNS DOWN.
开始和它跑下来。 >> 做一个人真的很难 TO START AND IT RUNS DOWN.
开始和它跑下来。 >> 做一个人真的很难 >> IT'S VERY TOUGH TO BE A
开始和它跑下来。 >> 做一个人真的很难 REGULATOR TO GO AFTER THE BIG
监管者关注大事。 REGULATOR TO GO AFTER THE BIG
监管者关注大事。 STUFF.
监管者关注大事。 YOU'RE ATTACKING THE PROFIT
你正在攻击机构的利润中心 YOU'RE ATTACKING THE PROFIT
你正在攻击机构的利润中心 CENTER OF INSTITUTION AFTER
你正在攻击机构的利润中心 INSTITUTION AFTER INSTITUTION.
机构后机构。 >> 主要经纪业务 INSTITUTION AFTER INSTITUTION.
机构后机构。 >> 主要经纪业务 >> THE PRIME BROKERAGE THING
机构后机构。 >> 主要经纪业务 MEANS YOU'RE SPECIALIZING AND
意味着您正在专业化并借给大浪荡公子。 MEANS YOU'RE SPECIALIZING AND
意味着您正在专业化并借给大浪荡公子。 LENDING TO THE BIG SWINGERS.
意味着您正在专业化并借给大浪荡公子。 BUYING STOCKS TO KEEP THEM UP.
购买股票以维持它们。一旦你开始这样做， BUYING STOCKS TO KEEP THEM UP.
购买股票以维持它们。一旦你开始这样做， ONCE YOU START DOING THAT,
购买股票以维持它们。一旦你开始这样做， YOU'RE HEADED FOR UGLY ENDING
你正走向丑陋的结局，它发生了。 YOU'RE HEADED FOR UGLY ENDING
你正走向丑陋的结局，它发生了。 AND IT HAPPENED.
你正走向丑陋的结局，它发生了。 >> DO YOU THINK IT WOULD TAKE A
>> 你认为它会发生系统性故障吗？ >> DO YOU THINK IT WOULD TAKE A
>> 你认为它会发生系统性故障吗？ SYSTEMIC BREAKDOWN BEFORE
>> 你认为它会发生系统性故障吗？ CHANGING WOULD GET IMPLEMENTED
改变会像你的朋友一样再次实施 CHANGING WOULD GET IMPLEMENTED
改变会像你的朋友一样再次实施 AGAIN LIKE YOU'RE FRIENDS WITH
改变会像你的朋友一样再次实施 THE GREAT DEPRESSION
大萧条 >> 最后一次 THE GREAT DEPRESSION
大萧条 >> 最后一次 >> THE LAST TIME IT TOOK THE
大萧条 >> 最后一次 WORST DEPRESSION
最严重的抑郁症我不想要。 WORST DEPRESSION
最严重的抑郁症我不想要。 I DON'T WANT THAT.
最严重的抑郁症我不想要。 >> THE COMMUNIST CHINESE BEHAVE
>> 共产主义中国人的行为方式和我说的一样 >> THE COMMUNIST CHINESE BEHAVE
>> 共产主义中国人的行为方式和我说的一样 THE WAY I'M TALKING AND IN FAVOR
>> 共产主义中国人的行为方式和我说的一样 OF
的让所有这些疯狂 IT'S LETTING ALL THESE CRAZY
的让所有这些疯狂 PEOPLE GO TO THIS.
人们去这个。 >> 你说共产主义中国是 PEOPLE GO TO THIS.
人们去这个。 >> 你说共产主义中国是 >> YOU SAID COMMUNIST CHINA IS
人们去这个。 >> 你说共产主义中国是 DOING THE THINGS WE SHOULD BE
做我们现在应该做的事情。 DOING THE THINGS WE SHOULD BE
做我们现在应该做的事情。 DOING RIGHT NOW.
做我们现在应该做的事情。 I CAN'T HELP OF THINK OF WHAT --
我想不出什么 -- >> 这让我很开心。 I CAN'T HELP OF THINK OF WHAT --
我想不出什么 -- >> 这让我很开心。 >> IT AMUSES ME.
我想不出什么 -- >> 这让我很开心。 >> WHAT ABOUT JACK MAI
>> JACK MAI他失踪了怎么办 >> WHAT ABOUT JACK MAI
>> JACK MAI他失踪了怎么办 HE'S DISAPPEARED
>> JACK MAI他失踪了怎么办 >> HE'S ONE OF THE SWINGERS.
>> 他是浪荡公子之一。他们和你说得很对。 >> HE'S ONE OF THE SWINGERS.
>> 他是浪荡公子之一。他们和你说得很对。 THEY SAID THE HELL WITH YOU.
>> 他是浪荡公子之一。他们和你说得很对。 HE GAVE A SPEECH WHEN HE SAT
当他说伦巴第州，你是一群人时，他发表了讲话 HE GAVE A SPEECH WHEN HE SAT
当他说伦巴第州，你是一群人时，他发表了讲话 LOMBARDY STATE, YOU'RE A BUNCH
当他说伦巴第州，你是一群人时，他发表了讲话 OF JERKS
的混蛋我知道我在做什么，我会 OF JERKS
的混蛋我知道我在做什么，我会 I KNOW WHAT I'M DOING AND I'LL
的混蛋我知道我在做什么，我会 DO IT BETTER
做得更好，他要涉足 DO IT BETTER
做得更好，他要涉足 HE WAS GOING TO WADE INTO
做得更好，他要涉足 BANKING AND NO RULES AND DO
银行业务，无规则，随心所欲。 BANKING AND NO RULES AND DO
银行业务，无规则，随心所欲。 WHATEVER HE PLEASED.
银行业务，无规则，随心所欲。 THEY DID THE RIGHT THING
他们做了我希望拥有的正确的事情 THEY DID THE RIGHT THING
他们做了我希望拥有的正确的事情 I WOULD LIKE TO HAVE THE
他们做了我希望拥有的正确的事情 FINANCIAL PART OF IT
它的财务部分 >> 它正在将银行业务带到 FINANCIAL PART OF IT
它的财务部分 >> 它正在将银行业务带到 >> IT WAS BRINGING BANKING TO A
它的财务部分 >> 它正在将银行业务带到 HUGE UNBANKED POPULATION BEFORE.
之前有大量无银行账户的人口。有他们的东西 HUGE UNBANKED POPULATION BEFORE.
之前有大量无银行账户的人口。有他们的东西 THERE WERE THINGS THEY WERE
之前有大量无银行账户的人口。有他们的东西 DOING.
之前有大量无银行账户的人口。有他们的东西 >> I KNOW, BUT, YOU DON'T WANT A
正在做。 >> 我知道，但是，你不想要一个 >> I KNOW, BUT, YOU DON'T WANT A
正在做。 >> 我知道，但是，你不想要一个 SWINGER TO RUN
Swinger to run >> 银行有保证 SWINGER TO RUN
Swinger to run >> 银行有保证 >> THE BANKS HAVE THE GUARANTEE
Swinger to run >> 银行有保证 OF THE GOVERNMENT AND YOU DON'T
政府的，你不想让任何浪荡公子跑 OF THE GOVERNMENT AND YOU DON'T
政府的，你不想让任何浪荡公子跑 WANT TO LET ANY SWINGER RUN A
政府的，你不想让任何浪荡公子跑 BANK
政府的，你不想让任何浪荡公子跑 LET THE SWINGERS DO SOMETHING
银行让浪荡公子做点什么 LET THE SWINGERS DO SOMETHING
银行让浪荡公子做点什么 ELSE
银行让浪荡公子做点什么 >> WHO ARE THE SWINGERS HERE IN
其他 >> 谁是这里的浪荡公子 >> WHO ARE THE SWINGERS HERE IN
其他 >> 谁是这里的浪荡公子 THIS COUNTRY
这个国家 >> 我不想开始命名 THIS COUNTRY
这个国家 >> 我不想开始命名 >> I DON'T WANT TO START NAMING
这个国家 >> 我不想开始命名 SWINGERS
这个国家 >> 我不想开始命名 >> THEY'LL APPEAR.
交换伴侣 >> 他们会出现的。 >> THEY'LL APPEAR.
交换伴侣 >> 他们会出现的。 >> THE WAY THE STORY HAS BEEN
>> 故事的画风，是中国人 >> THE WAY THE STORY HAS BEEN
>> 故事的画风，是中国人 PAINTED, IT'S THE CHINESE
>> 故事的画风，是中国人 COMMUNIST WHO DON'T WANT THE
不想失去权力的共产主义者和一些 COMMUNIST WHO DON'T WANT THE
不想失去权力的共产主义者和一些 LOSE POWER AND SOME OF THE
不想失去权力的共产主义者和一些 CAPITALIST MAYBE GAINED TOO MUCH
资本主义可能在共产党统治下获得了太多权力 CAPITALIST MAYBE GAINED TOO MUCH
资本主义可能在共产党统治下获得了太多权力 POWER UNDER WHAT THE COMMUNIST
资本主义可能在共产党统治下获得了太多权力 MIGHT LIKE TO SEE.
可能想看。 >> 两个群体都想要更多的力量， MIGHT LIKE TO SEE.
可能想看。 >> 两个群体都想要更多的力量， >> BOTH GROUPS WANT MORE POWER,
可能想看。 >> 两个群体都想要更多的力量， NOT LESS
不少 >> 富人想要更多权力。 NOT LESS
不少 >> 富人想要更多权力。 >> THE RICH WANT MORE POWER.
不少 >> 富人想要更多权力。 >> THAT I CAN SHADOW BANKING
>> 我可以模拟我们在这个国家的银行业务 >> THAT I CAN SHADOW BANKING
>> 我可以模拟我们在这个国家的银行业务 THAT WE HAVE IN THIS COUNTRY
>> 我可以模拟我们在这个国家的银行业务 IT HASN'T CAUSED ANY BIG TROUBLE
它还没有引起任何大问题。 IT HASN'T CAUSED ANY BIG TROUBLE
它还没有引起任何大问题。 YET.
它还没有引起任何大问题。 I'LL BE AMAZED IF IT DOESN'T
如果没有，我会很惊讶 >> JAMIE DIMON 说那看起来 I'LL BE AMAZED IF IT DOESN'T
如果没有，我会很惊讶 >> JAMIE DIMON 说那看起来 >> JAMIE DIMON SAID THAT LOOK
如果没有，我会很惊讶 >> JAMIE DIMON 说那看起来 OUT SOME OF THE FINTECH AREAS.
走出一些金融科技领域。 >> 是的，我同意这一点。 OUT SOME OF THE FINTECH AREAS.
走出一些金融科技领域。 >> 是的，我同意这一点。 >> YES, I AGREE ON THAT.
走出一些金融科技领域。 >> 是的，我同意这一点。 I DON'T THINK ALLOWING THE
我不认为世界上的浪荡公子 I DON'T THINK ALLOWING THE
我不认为世界上的浪荡公子 SWINGERS IN THE WORLD TO ACT AS
我不认为世界上的浪荡公子 THOUGH THEY ARE BANKS IS A GOOD
虽然他们是银行是个好主意 THOUGH THEY ARE BANKS IS A GOOD
虽然他们是银行是个好主意 IDEA
虽然他们是银行是个好主意 F
虽然他们是银行是个好主意 >> MAYBE WE SHOULD TALK ABOUT
FWL >> 也许我们应该谈谈 >> MAYBE WE SHOULD TALK ABOUT
FWL >> 也许我们应该谈谈 ROBINHOOD.
FWL >> 也许我们应该谈谈 >> ROBINHOOD IS BENEATH CO
罗宾汉。 >> 罗宾汉被蔑视 >> ROBINHOOD IS BENEATH CO
罗宾汉。 >> 罗宾汉被蔑视 CONTEMPT
罗宾汉。 >> 罗宾汉被蔑视 >> WHY
蔑视 >> 为什么 >> WHY
蔑视 >> 为什么 >> IT'S A GAMBLING PARLOR MAS KA
>> 这是一个值得尊敬的赌博场所 MAS KA RAID >> IT'S A GAMBLING PARLOR MAS KA
>> 这是一个值得尊敬的赌博场所 MAS KA RAID RAIDING AS A RESPECTABLE
>> 这是一个值得尊敬的赌博场所 MAS KA RAID BUSINESS
>> 这是一个值得尊敬的赌博场所 MAS KA RAID >> THE PUSH BACK IS THIS WAY OF
商业 >> 推回是这样的 >> THE PUSH BACK IS THIS WAY OF
商业 >> 推回是这样的 GETTING AVERAGE PEOPLE INTO THE
让普通人进入市场。 GETTING AVERAGE PEOPLE INTO THE
让普通人进入市场。 MARKETS.
让普通人进入市场。 >> OF COURSE YOU DON'T WANT TO
>> 你当然不想说这是一家赌场 >> OF COURSE YOU DON'T WANT TO
>> 你当然不想说这是一家赌场 SAY IT'S A GAMBLING PARLOR
>> 你当然不想说这是一家赌场 >> IT'S NOT ENCOURAGING PEOPLE
>> 这并不鼓励人们以非常非常低的成本购买我 >> IT'S NOT ENCOURAGING PEOPLE
>> 这并不鼓励人们以非常非常低的成本购买我 THE BUY A VERY, VERY LOW COST
>> 这并不鼓励人们以非常非常低的成本购买我 INDEX FUND AND HOLD IT FOR 50
指数基金并持有 50 年。 INDEX FUND AND HOLD IT FOR 50
指数基金并持有 50 年。 YEARS.
指数基金并持有 50 年。 YOU WILL NOT WALK IN AND GET
你不会走进去就得到那个建议。 YOU WILL NOT WALK IN AND GET
你不会走进去就得到那个建议。 THAT ADVICE.
你不会走进去就得到那个建议。 YOU WILL GET ADVICE HON OPTIONS
你会得到 HOUNON OPTIO 的建议 >> 它告诉人们他们是 YOU WILL GET ADVICE HON OPTIONS
你会得到 HOUNON OPTIO 的建议 >> 它告诉人们他们是 >> IT IS TELLING PEOPLE THEY ARE
你会得到 HOUNON OPTIO 的建议 >> 它告诉人们他们是 NOT PAYING COMMISSIONS WHEN IT'S
在交易中伪装时不支付佣金 NOT PAYING COMMISSIONS WHEN IT'S
在交易中伪装时不支付佣金 DISGUISED IN THE TRADE
在交易中伪装时不支付佣金 IT'S SLEAZY OPERATION AND THE
这是低俗的操作和有趣的事情是 IT'S SLEAZY OPERATION AND THE
这是低俗的操作和有趣的事情是 INTERESTING THING ABOUT IT IS
这是低俗的操作和有趣的事情是 THAT SOME GOOD PEOPLE, GLAD TO
一些好人，很高兴让他们进入你的家庭 THAT SOME GOOD PEOPLE, GLAD TO
一些好人，很高兴让他们进入你的家庭 HAVE THEM INTO YOUR FAMILY HAVE
一些好人，很高兴让他们进入你的家庭 BACKED IT.
支持它。 >> 当我们回来时，它是其中之一 BACKED IT.
支持它。 >> 当我们回来时，它是其中之一 >> WHEN WE RETURN, IT'S ONE OF
支持它。 >> 当我们回来时，它是其中之一 THE BIGGEST COMPANIES IN WORLD
世界上最大的公司，但它的总部却是 THE BIGGEST COMPANIES IN WORLD
世界上最大的公司，但它的总部却是 BUT ITS HEADQUARTERS IS HOME TO
世界上最大的公司，但它的总部却是 TWO DOZEN PEOPLE AND IT HAS
两打人，几乎没有传统的 TWO DOZEN PEOPLE AND IT HAS
两打人，几乎没有传统的 ALMOST NONE OF THE CONVENTIONAL
两打人，几乎没有传统的 CORPORATE STRUCTURE FOUND AT
大多数上市公司都采用公司结构。 CORPORATE STRUCTURE FOUND AT
大多数上市公司都采用公司结构。 MOST PUBLIC COMPANIES.
大多数上市公司都采用公司结构。 >>> FIRST,THEY GREW UP MILES
>>> 首先，他们在奥马哈长大 >>> FIRST,THEY GREW UP MILES
>>> 首先，他们在奥马哈长大 FROM EACH OTHER IN OMAHA
>>> 首先，他们在奥马哈长大 HOW
如何 >>> 在本和杰瑞之前，或 HOW
如何 >>> 在本和杰瑞之前，或 >>> BEFORE BEN AND JERRY, OR
如何 >>> 在本和杰瑞之前，或 OPRAH AND GAYLE, THERE WAS
奥普拉和盖尔，有沃伦自助餐和查理 OPRAH AND GAYLE, THERE WAS
奥普拉和盖尔，有沃伦自助餐和查理 WARREN BUFFET AND CHARLIE
奥普拉和盖尔，有沃伦自助餐和查理 MUNGER
奥普拉和盖尔，有沃伦自助餐和查理 BOTH WORKED AT THE GROCERY
芒格都在杂货店工作 BOTH WORKED AT THE GROCERY
芒格都在杂货店工作 STORE.
芒格都在杂货店工作 THEIR PATHS DIDN'T CROSS NULL
店铺。他们的路径没有跨越 NULL THEIR PATHS DIDN'T CROSS NULL
店铺。他们的路径没有跨越 NULL BUFFET WAS 29 AND MUNGER WAS 35.
巴菲特 29 岁，芒格 35 岁。 BUFFET WAS 29 AND MUNGER WAS 35.
巴菲特 29 岁，芒格 35 岁。 THE UNDERSTAND THE MOST
巴菲特 29 岁，芒格 35 岁。 SUCCESSFUL COUPLE IN BUSINESS,
事业成功的夫妻，最好从 SUCCESSFUL COUPLE IN BUSINESS,
事业成功的夫妻，最好从 IT'S BEST TO START AT THE
事业成功的夫妻，最好从 BEGINNING AND HOW THEY FIRST
开始以及他们第一次见面的方式。 BEGINNING AND HOW THEY FIRST
开始以及他们第一次见面的方式。 MET.
开始以及他们第一次见面的方式。 >> YOU WANT TO TELL THE STORY?
>> 你想讲故事吗？ >> 继续。 >> YOU WANT TO TELL THE STORY?
>> 你想讲故事吗？ >> 继续。 >> GO AHEAD.
>> 你想讲故事吗？ >> 继续。 >> THERE WAS A DOCTOR COUPLE,
>> 有一对医生夫妇，很出名 >> THERE WAS A DOCTOR COUPLE,
>> 有一对医生夫妇，很出名 VERY PROMINENT
>> 有一对医生夫妇，很出名 HIS NAME WAS EDDIE DAVIS
他的名字是 EDDIE DAVIS 她的名字是 DOROTHY DAVIS HIS NAME WAS EDDIE DAVIS
他的名字是 EDDIE DAVIS 她的名字是 DOROTHY DAVIS HER NAME WAS DOROTHY DAVIS
他的名字是 EDDIE DAVIS 她的名字是 DOROTHY DAVIS SHE DID EVERYTHING
她做了她说我们听到你管理的一切 SHE DID EVERYTHING
她做了她说我们听到你管理的一切 SHE SAID WE HEARD YOU MANAGE
她做了她说我们听到你管理的一切 MONEY AND WE WOULD BE INTERESTED
金钱，我们有兴趣聆听您的故事 MONEY AND WE WOULD BE INTERESTED
金钱，我们有兴趣聆听您的故事 IN LISTENING TO YOUR STORY ABOUT
金钱，我们有兴趣聆听您的故事 HOW YOU DO IT AND WHAT WE MIGHT
您如何做以及我们可能会对您做什么。 HOW YOU DO IT AND WHAT WE MIGHT
您如何做以及我们可能会对您做什么。 DO WITH YOU.
您如何做以及我们可能会对您做什么。 I WENT OVER.
我走了过去。我和他们谈过，我就是 I WENT OVER.
我走了过去。我和他们谈过，我就是 I TALKED TO THEM AND I'M ALL
我走了过去。我和他们谈过，我就是 FULL OF MYSELF
充满了自我，我不会说得足够快 FULL OF MYSELF
充满了自我，我不会说得足够快 I WOULDN'T TALK FAST ENOUGH
充满了自我，我不会说得足够快 ABOUT STOCKS IN THOSE DAYS
关于当时的股票多萝西戴维斯，非常聪明。 ABOUT STOCKS IN THOSE DAYS
关于当时的股票多萝西戴维斯，非常聪明。 DOROTHY DAVIS, VERY SMART.
关于当时的股票多萝西戴维斯，非常聪明。 SHE LISTENED TO EVERY WORD
她听了医生说的每一句话 SHE LISTENED TO EVERY WORD
她听了医生说的每一句话 THE DOCTOR WAS KIND OF OVER IN
她听了医生说的每一句话 THE CORNER
妻子看着的角落 THE CORNER
妻子看着的角落 THE WIFE LOOKED OVER AT THE
妻子看着的角落 DOCTOR AND HE SAID I'M GOING TO
医生和他说我要给他们 100,000 美元 DOCTOR AND HE SAID I'M GOING TO
医生和他说我要给他们 100,000 美元 GIVE THEM $100,000
医生和他说我要给他们 100,000 美元 I WAS MANAGING ABOUT 500,000 AT
当时我管理着大约 500,000 人，这是一件大事 I WAS MANAGING ABOUT 500,000 AT
当时我管理着大约 500,000 人，这是一件大事 THE TIME AND IT WAS A BIG DEAL
当时我管理着大约 500,000 人，这是一件大事 I SAID DR. DAVIS, YOU HAVEN'T
我说博士。戴维斯，你没有注意我的经历 I SAID DR. DAVIS, YOU HAVEN'T
我说博士。戴维斯，你没有注意我的经历 PAID ATTENTION TO WHAT I'VE BEEN
我说博士。戴维斯，你没有注意我的经历 SAYING
我说博士。戴维斯，你没有注意我的经历 I'D LIKE THE KNOW WHY YOU'RE
说我想知道你为什么 I'D LIKE THE KNOW WHY YOU'RE
说我想知道你为什么 GIVING ME THIS
给我这个我比那个更谦虚 GIVING ME THIS
给我这个我比那个更谦虚 I'M MUCH MORE MODEST THAN THAT
给我这个我比那个更谦虚 WAY THAN I EDGED INTO IT
比我更深入了解它的方式戴维斯说你让我想起 WAY THAN I EDGED INTO IT
比我更深入了解它的方式戴维斯说你让我想起 DR. DAVIS SAID YOU REMIND ME OF
比我更深入了解它的方式戴维斯说你让我想起 CHARLIE MUNGER
查理芒格我说，好吧，我不知道是谁 CHARLIE MUNGER
查理芒格我说，好吧，我不知道是谁 I SAID, WELL, I DON'T KNOW WHO
查理芒格我说，好吧，我不知道是谁 CHARLIE MUNGER IS, BUT I LIKE
查理芒格是，但我喜欢他。 CHARLIE MUNGER IS, BUT I LIKE
查理芒格是，但我喜欢他。 HIM.
查理芒格是，但我喜欢他。 HE GAVE ME $100,000.
他给了我 100,000 美元。然后他们告诉我关于查理的事。 HE GAVE ME $100,000.
他给了我 100,000 美元。然后他们告诉我关于查理的事。 THEN THEY TOLD ME ABOUT CHARLIE.
他给了我 100,000 美元。然后他们告诉我关于查理的事。 A YOUNG KID HE WOULD BE ASKING
一个年幼的孩子，他会问他们关于药物和给予的事情 A YOUNG KID HE WOULD BE ASKING
一个年幼的孩子，他会问他们关于药物和给予的事情 THEM ABOUT MEDICINE AND GIVING
一个年幼的孩子，他会问他们关于药物和给予的事情 LECTURES
一个年幼的孩子，他会问他们关于药物和给予的事情 THEY CLEARLY LOVED HIM
讲座他们显然爱他 THEY CLEARLY LOVED HIM
讲座他们显然爱他 IT SORT OF BECAME THEIR MISSION
这有点成为他们的使命，有时他们想要得到 IT SORT OF BECAME THEIR MISSION
这有点成为他们的使命，有时他们想要得到 THAT SOMETIME THEY WANTED TO GET
这有点成为他们的使命，有时他们想要得到 ME AND CHARLIE TOGETHER.
我和查理在一起。查理在 1959 年，他的父亲去世了 ME AND CHARLIE TOGETHER.
我和查理在一起。查理在 1959 年，他的父亲去世了 CHARLIE IN 1959, HIS DAD DIED
我和查理在一起。查理在 1959 年，他的父亲去世了 AND HE CAME BACK TO OMAHA.
他回到了奥马哈。他的母亲住在那里 AND HE CAME BACK TO OMAHA.
他回到了奥马哈。他的母亲住在那里 HIS MOTHER LIVED THERE
他回到了奥马哈。他的母亲住在那里 THE DAVIS' GOT US TOGETHER
戴维斯把我们聚在一起，他们安排了一顿晚餐 THE DAVIS' GOT US TOGETHER
戴维斯把我们聚在一起，他们安排了一顿晚餐 THEY ARRANGED A DINNER
戴维斯把我们聚在一起，他们安排了一顿晚餐 ABOUT FIVE MINUTES INTO IT,
大约五分钟后，查理在地板上打滚 ABOUT FIVE MINUTES INTO IT,
大约五分钟后，查理在地板上打滚 CHARLIE WAS ROLLING ON THE FLOOR
大约五分钟后，查理在地板上打滚 AT HIS OWN JOKE, WHICH IS
在他自己的笑话中，这正是我所做的 AT HIS OWN JOKE, WHICH IS
在他自己的笑话中，这正是我所做的 EXACTLY WHAT I DID
在他自己的笑话中，这正是我所做的 WE JUST HIT IT OFF
我们只是一拍即合 >> 查理，他们说了什么 WE JUST HIT IT OFF
我们只是一拍即合 >> 查理，他们说了什么 >> CHARLIE, WHAT DID THEY TELL
我们只是一拍即合 >> 查理，他们说了什么 YOU ABOUT WARREN
你关于沃伦他们是如何描述他的 YOU ABOUT WARREN
你关于沃伦他们是如何描述他的 HOW DID THEY DESCRIBE HIM TO
你关于沃伦他们是如何描述他的 YOU?
你关于沃伦他们是如何描述他的 >> THE DAVIS' WERE LIKE A SECOND
你？ >> DAVEIS 就像一个秒 >> THE DAVIS' WERE LIKE A SECOND
你？ >> DAVEIS 就像一个秒 SET OF PARENTS TO ME
父母对我的一套我住在那所房子里 SET OF PARENTS TO ME
父母对我的一套我住在那所房子里 I LIVED IN THAT HOUSE BACK AND
父母对我的一套我住在那所房子里 FORTH.
父母对我的一套我住在那所房子里 MRS. DAVIS GAVE ME THE HONOR OF
向前。太太。戴维斯授予我荣誉 MRS. DAVIS GAVE ME THE HONOR OF
向前。太太。戴维斯授予我荣誉 SWITCHING MY LEGS WHEN IMI
当 IMISBE MISBEHAVEMISBE 时切换我的腿 SWITCHING MY LEGS WHEN IMI
当 IMISBE MISBEHAVEMISBE 时切换我的腿 MISBMI
当 IMISBE MISBEHAVEMISBE 时切换我的腿 MISBEHAVED AS IF I WAS ONE OF
行为不端，好像我是他们自己的 OPF。 MISBEHAVED AS IF I WAS ONE OF
行为不端，好像我是他们自己的 OPF。 THEIR OWN.
行为不端，好像我是他们自己的 OPF。 ANYTHING THEY ASKED ME TO DO, I
他们让我做的任何事，我都会做 ANYTHING THEY ASKED ME TO DO, I
他们让我做的任何事，我都会做 WOULD DO
他们让我做的任何事，我都会做 >> WHAT DID YOU THINK OF WARREN
>> 当你第一次见到沃伦时，你对他有什么看法 >> WHAT DID YOU THINK OF WARREN
>> 当你第一次见到沃伦时，你对他有什么看法 WHEN YOU FIRST MET HIM
>> 当你第一次见到沃伦时，你对他有什么看法 >> WE GOT ALONG FINE
>> 我们相处得很好 >> 我们两个妻子都认为，我的 >> WE GOT ALONG FINE
>> 我们相处得很好 >> 我们两个妻子都认为，我的 >> BOTH OF OUR WIVES THOUGHT, MY
>> 我们相处得很好 >> 我们两个妻子都认为，我的 GOD, ANOTHER ONE
上帝，又一个 >> 我对战争的看法 GOD, ANOTHER ONE
上帝，又一个 >> 我对战争的看法 >> WHAT I LIKE ABOUT THE WARREN
上帝，又一个 >> 我对战争的看法 IS THE IR REVERENCE.
是他们的尊崇。 >> 有什么东西来了吗 IS THE IR REVERENCE.
是他们的尊崇。 >> 有什么东西来了吗 >> IS THAT SOMETHING THAT CAME
是他们的尊崇。 >> 有什么东西来了吗 WITH AGE OR YOU BORN WITH THAT
随着年龄的增长，或者你天生就是这样 >> 我们总是那种 WITH AGE OR YOU BORN WITH THAT
随着年龄的增长，或者你天生就是这样 >> 我们总是那种 >> WE WERE ALWAYS KIND OF THE
随着年龄的增长，或者你天生就是这样 >> 我们总是那种 WAY.
随着年龄的增长，或者你天生就是这样 >> 我们总是那种 WE WERE LITTLE MORE EXTREME.
办法。我们有点极端。 WE WERE LITTLE MORE EXTREME.
办法。我们有点极端。 I LEARNED TO BEHAVE A BIT
我学会了表现得更好 I LEARNED TO BEHAVE A BIT
我学会了表现得更好 BETTER
我学会了表现得更好 CHARLIE -- I JUST KNEW INSTANTLY
查理——我就知道查理是那种人 CHARLIE -- I JUST KNEW INSTANTLY
查理——我就知道查理是那种人 CHARLIE WAS THE KIND OF GUY THAT
查理——我就知道查理是那种人 I WAS GOING TO LIKE AND I WAS
我会喜欢并且我会从中学习。 I WAS GOING TO LIKE AND I WAS
我会喜欢并且我会从中学习。 GOING TO LEARN FROM.
我会喜欢并且我会从中学习。 IT WASN'T ANYTHING CALCULATED
这不是任何经过计算的决定或类似的东西 IT WASN'T ANYTHING CALCULATED
这不是任何经过计算的决定或类似的东西 DECISION OR ANYTHING LIKE THAT
这不是任何经过计算的决定或类似的东西 IT WAS NATURAL
很自然，我们只有乐趣。 IT WAS NATURAL
很自然，我们只有乐趣。 WE'VE HAD NOTHING BUT FUN.
很自然，我们只有乐趣。 >> FUN AS FRIENDS AND BUSINESS
>> 作为朋友和商业伙伴的乐趣 >> FUN AS FRIENDS AND BUSINESS
>> 作为朋友和商业伙伴的乐趣 PARTNERS
>> 作为朋友和商业伙伴的乐趣 A FEW YEARS AFTER MEETING
认识芒格几年后，自助餐大获全胜 A FEW YEARS AFTER MEETING
认识芒格几年后，自助餐大获全胜 MUNGER, BUFFET WHO HAS GROWN HIS
认识芒格几年后，自助餐大获全胜 INVESTMENT FOUND BERKSHIRE
投资发现伯克希尔哈撒韦 INVESTMENT FOUND BERKSHIRE
投资发现伯克希尔哈撒韦 HATHAWAY
投资发现伯克希尔哈撒韦 HE TOOK OWNERSHIP IN 1965.
他于 1965 年获得所有权。大约在同一时间，芒格拥有 HE TOOK OWNERSHIP IN 1965.
他于 1965 年获得所有权。大约在同一时间，芒格拥有 AROUND THE SAME TIME MUNGER HAS
他于 1965 年获得所有权。大约在同一时间，芒格拥有 GIVEN UP HE HAS CAREER AS LAWYER
放弃了他的律师生涯并经营自己的投资 GIVEN UP HE HAS CAREER AS LAWYER
放弃了他的律师生涯并经营自己的投资 AND RUNNING HIS OWN INVESTMENT
放弃了他的律师生涯并经营自己的投资 FIRM
放弃了他的律师生涯并经营自己的投资 BUFFET CONVINCED D HIM TO SHUDR
公司自助餐说服 4I78 邀请他加入 BUFFET CONVINCED D HIM TO SHUDR
公司自助餐说服 4I78 邀请他加入 IT AN JOIN HIM
加入他>> 它是如何开始的？ IT AN JOIN HIM
加入他>> 它是如何开始的？ >> HOW DID IT START?
加入他>> 它是如何开始的？ >> WARREN SCORNED ME FOR MY WAY
>> 沃伦嘲笑我的谋生方式 >> WARREN SCORNED ME FOR MY WAY
>> 沃伦嘲笑我的谋生方式 OF MAKING A LIVING
>> 沃伦嘲笑我的谋生方式 HE TOLD ME TO WISE UP.
他让我聪明起来。他有一个更好的方法来制作一个 HE TOLD ME TO WISE UP.
他让我聪明起来。他有一个更好的方法来制作一个 HE HAD A BETTER WAY OF MAKING A
他让我聪明起来。他有一个更好的方法来制作一个 LIVING THAN I DID.
比我活得更久。他说服我我在浪费我的 LIVING THAN I DID.
比我活得更久。他说服我我在浪费我的 HE CONVINCED ME I WAS WASTING MY
比我活得更久。他说服我我在浪费我的 TIME.
比我活得更久。他说服我我在浪费我的 >> AS A LAWYER
时间。 >> 作为一名律师 >> AS A LAWYER
时间。 >> 作为一名律师 >> YEAH.
时间。 >> 作为一名律师 >> I TOLD HIM IT WAS OKAY AS A
>> 是的。 >> 我告诉他没关系 >> I TOLD HIM IT WAS OKAY AS A
>> 是的。 >> 我告诉他没关系 HOBBY.
>> 是的。 >> 我告诉他没关系 HE MORE OR LESS DECIDED TO DO
爱好。他或多或少决定这样做 HE MORE OR LESS DECIDED TO DO
爱好。他或多或少决定这样做 DUPLICATE IN LOUIA LOS ANGELES
在路易斯安那州洛杉矶重复我在奥马哈所做的事情。 DUPLICATE IN LOUIA LOS ANGELES
在路易斯安那州洛杉矶重复我在奥马哈所做的事情。 WHAT I WAS DOING IN OMAHA.
在路易斯安那州洛杉矶重复我在奥马哈所做的事情。 WE JUST CONNECTED.
在路易斯安那州洛杉矶重复我在奥马哈所做的事情。 WE TALKED ON PHONE WHEN IT WAS
我们刚刚连接。我们在电话中交谈过 WE TALKED ON PHONE WHEN IT WAS
我们刚刚连接。我们在电话中交谈过 EXPENSIVE.
我们刚刚连接。我们在电话中交谈过 I DIDN'T SIT THERE WITH AN
昂贵的。我没有坐在那里 I DIDN'T SIT THERE WITH AN
昂贵的。我没有坐在那里 HOURGLASS.
昂贵的。我没有坐在那里 MY FAMILY COULD TELL WHEN
滴漏。我的家人可以知道什么时候 MY FAMILY COULD TELL WHEN
滴漏。我的家人可以知道什么时候 CHARLIE WAS CALLING.
查理在打电话。我们可以继续很久很久 CHARLIE WAS CALLING.
查理在打电话。我们可以继续很久很久 WE COULD GO ON FOR A LONG, LONG
查理在打电话。我们可以继续很久很久 TIME
查理在打电话。我们可以继续很久很久 >> WE HAD FUN IN THE EARLY DAYS
时间 >> 我们在早期玩得很开心 >> WE HAD FUN IN THE EARLY DAYS
时间 >> 我们在早期玩得很开心 BECAUSE IT WAS LIKE RELUCTANTING
因为这就像不情愿的经历 BECAUSE IT WAS LIKE RELUCTANTING
因为这就像不情愿的经历 E
因为这就像不情愿的经历 -- HUNTING EXPEDITIONS.
- 狩猎探险。我们玩得很开心。 -- HUNTING EXPEDITIONS.
- 狩猎探险。我们玩得很开心。 WE HAD A LOT OF FUN.
- 狩猎探险。我们玩得很开心。 >> ONE OF THE BIGGEST COMPANIES
>> 最大的公司之一，最初是一家纺织厂。 >> ONE OF THE BIGGEST COMPANIES
>> 最大的公司之一，最初是一家纺织厂。 STARTED AS A TEXTILE MILL.
>> 最大的公司之一，最初是一家纺织厂。 BUILDING AN EMPIRE
建立帝国 >>> 沃伦 66 年 BUILDING AN EMPIRE
建立帝国 >>> 沃伦 66 年 >>> OVER THE 66 YEARS WARREN
建立帝国 >>> 沃伦 66 年 BUFFET HAS RUN BERKSHIRE
自助餐已经运行了伯克希尔哈撒韦，他已经赚了数百 BUFFET HAS RUN BERKSHIRE
自助餐已经运行了伯克希尔哈撒韦，他已经赚了数百 HATHAWAY, HE'S MADE HUNDREDS OF
自助餐已经运行了伯克希尔哈撒韦，他已经赚了数百 DEALS.
自助餐已经运行了伯克希尔哈撒韦，他已经赚了数百 HE SAYS IT WAS HIS WORST TRADE
交易。他说这是他最糟糕的交易 HE SAYS IT WAS HIS WORST TRADE
交易。他说这是他最糟糕的交易 EVER
交易。他说这是他最糟糕的交易 >> I COMMITTED MAJOR AMOUNT OF
曾经 >> 我承诺了大量的 >> I COMMITTED MAJOR AMOUNT OF
曾经 >> 我承诺了大量的 MONEY TO A TERRIBLE BUSINESS
伯克希尔哈撒韦公司的资金 MONEY TO A TERRIBLE BUSINESS
伯克希尔哈撒韦公司的资金 BERKSHIRE HATHAWAY BECAME THE
伯克希尔哈撒韦公司的资金 BASE FOR PRETTY MUCH EVERYTHING
我所做的几乎所有事情的基础。 BASE FOR PRETTY MUCH EVERYTHING
我所做的几乎所有事情的基础。 I'VE DONE.
我所做的几乎所有事情的基础。 IN 1967 WHEN INSURANCE COMPANY
1967 年，当保险公司出现时，我买了它 IN 1967 WHEN INSURANCE COMPANY
1967 年，当保险公司出现时，我买了它 CAME ALONG, I BOUGHT IT FOR
1967 年，当保险公司出现时，我买了它 BERKSHIRE HATHAWAY
伯克希尔哈撒韦公司带着这个锚 BERKSHIRE HATHAWAY
伯克希尔哈撒韦公司带着这个锚 IT WAS CARRYING THIS ANCHOR AND
伯克希尔哈撒韦公司带着这个锚 ALL THESE TEXTILE ASSETS
所有这些纺织资产最初都是纺织 ALL THESE TEXTILE ASSETS
所有这些纺织资产最初都是纺织 INITIALLY IT WAS ALL TEXTILE
所有这些纺织资产最初都是纺织 SA
所有这些纺织资产最初都是纺织 ASSETS THAT WEREN'T ANY GOOD
不好的资产 ASSETS THAT WEREN'T ANY GOOD
不好的资产 ALWAYS WE WERE CARRYING THIS
我们一直带着这个锚 ALWAYS WE WERE CARRYING THIS
我们一直带着这个锚 ANCHOR
我们一直带着这个锚 FOR 20 YEARS I DID THE TEXTILE
在我放弃之前，我做了 20 年的纺织业务。 FOR 20 YEARS I DID THE TEXTILE
在我放弃之前，我做了 20 年的纺织业务。 BUSINESS BEFORE I GAVE UP.
在我放弃之前，我做了 20 年的纺织业务。 WE STARTED OUT WITH THE
我们从伯克希尔的保险公司开始 WE STARTED OUT WITH THE
我们从伯克希尔的保险公司开始 INSURANCE COMPANY, BERKSHIRE
我们从伯克希尔的保险公司开始 WOULD BE TWICE AS MUCH AS IT IS
会是现在的两倍。 WOULD BE TWICE AS MUCH AS IT IS
会是现在的两倍。 NOW.
会是现在的两倍。 >> BUFFET SOON JOINED BY MUNGER
会是现在的两倍。 CONTINUED TO BUY STOCK IN UNDER
>> 芒格加入的自助餐继续买入 CONTINUED TO BUY STOCK IN UNDER
>> 芒格加入的自助餐继续买入 VALUED COMPANIES
>> 芒格加入的自助餐继续买入 THEY LEARNED FROM THE MISTAKES
他们从错误中学到的有价值的公司 THEY LEARNED FROM THE MISTAKES
他们从错误中学到的有价值的公司 AS WAS THE CASE IN ONE OF IF
就像第一次交易的情况一样 AS WAS THE CASE IN ONE OF IF
就像第一次交易的情况一样 FIRST DEALS TOGETHER
就像第一次交易的情况一样 BLUE CHIP STAMPS
蓝筹邮票 >> 我们一起买的 BLUE CHIP STAMPS
蓝筹邮票 >> 我们一起买的 >> WE BOUGHT IN TOGETHER
蓝筹邮票 >> 我们一起买的 WE HAD A THIRD FRIEND THERE,
蓝筹邮票 >> 我们一起买的 RICK GERREN AND PRETTY SOON THE
我们在那里有了第三个朋友，里克·格伦，很快 RICK GERREN AND PRETTY SOON THE
我们在那里有了第三个朋友，里克·格伦，很快 THREE OF US TOGETHER HAD MOST OF
我们三个人一起拥有大部分股票。 THREE OF US TOGETHER HAD MOST OF
我们三个人一起拥有大部分股票。 THE STOCK.
我们三个人一起拥有大部分股票。 ONE THING LED TO ANOTHER
一个指向另一个蓝筹图章的东西现在是 ONE THING LED TO ANOTHER
一个指向另一个蓝筹图章的东西现在是 BLUE CHIP STAMP IS NOW PART OF
一个指向另一个蓝筹图章的东西现在是 BERKSHIRE.
一个指向另一个蓝筹图章的东西现在是 ALL THE EARLY BUSINESSES THAT WE
伯克希尔。我们从事的所有早期业务 ALL THE EARLY BUSINESSES THAT WE
伯克希尔。我们从事的所有早期业务 DONE TOGETHER HAVE DISAPPEARED
一起完成已经消失 >> 他们没有消失 DONE TOGETHER HAVE DISAPPEARED
一起完成已经消失 >> 他们没有消失 >> THEY DIDN'T DISAPPEAR
一起完成已经消失 >> 他们没有消失 THEY FAILED.
他们失败了。 >> 我们从他们身上拿走了很多东西 >> WE TOOK SO MUCH OUT OF THEM
他们失败了。 >> 我们从他们身上拿走了很多东西 BEFORE THEY FAILED
在他们失败之前，它对我们来说仍然很好。 BEFORE THEY FAILED
在他们失败之前，它对我们来说仍然很好。 IT STILL WORKED OUT FINE FOR US.
在他们失败之前，它对我们来说仍然很好。 >> WE EVOLVED THEM
>> 我们将它们发展为三个基本业务 >> WE EVOLVED THEM
>> 我们将它们发展为三个基本业务 THE THREE BASE BUSINESSES ALL
>> 我们将它们发展为三个基本业务 ENDED UP DISAPPEARING.
最终消失了。他们停业了。 ENDED UP DISAPPEARING.
最终消失了。他们停业了。 THEY WENT OUT OF BUSINESS.
最终消失了。他们停业了。 THEY NO LONGER FITTED SOCIETY IN
从某种意义上说，他们不再适合社会。 THEY NO LONGER FITTED SOCIETY IN
从某种意义上说，他们不再适合社会。 A SENSE.
从某种意义上说，他们不再适合社会。 ACTUALLY, THE VERY FIRST DEAL
实际上，我们加入的第一笔交易是 ACTUALLY, THE VERY FIRST DEAL
实际上，我们加入的第一笔交易是 THAT WE JOINED IN ON WAS
实际上，我们加入的第一笔交易是 SOMETHING CALLED DIVERSIFIED
所谓的多元化零售 SOMETHING CALLED DIVERSIFIED
所谓的多元化零售 RETAILING WHICH WAS IN
所谓的多元化零售 BALTIMORE.
所谓的多元化零售 WE BOUGHT A DEPARTMENT STORE
巴尔的摩。我们买了一家百货公司 WE BOUGHT A DEPARTMENT STORE
巴尔的摩。我们买了一家百货公司 THERE.
巴尔的摩。我们买了一家百货公司 WE HAD 10%
那里。我们有 10% WE HAD 10%
那里。我们有 10% I HAD 8%
我有 8% 他们可能有 80 但我们是 I HAD 8%
我有 8% 他们可能有 80 但我们是 THEY MAY HAVE HAD 80 BUT WE WERE
我有 8% 他们可能有 80 但我们是 EQUAL PARTNERS
我们称之为多元化的平等合作伙伴 EQUAL PARTNERS
我们称之为多元化的平等合作伙伴 WE CALLED IT DIVERSIFIED
我们称之为多元化的平等合作伙伴 RETAILING BUT WE ONLY HAD ONE
零售，但我们只有一个百货连锁店 RETAILING BUT WE ONLY HAD ONE
零售，但我们只有一个百货连锁店 DEPARTMENT STORE CHAIN
零售，但我们只有一个百货连锁店 WE HAD A LOT OF FUN WITH THAT.
我们玩得很开心。我们还看到了 WE HAD A LOT OF FUN WITH THAT.
我们玩得很开心。我们还看到了 WE ALSO SAW AFTER WE WERE IN A
我们玩得很开心。我们还看到了 LITTLE WHILE THE DEPARTMENT.
我们玩得很开心。我们还看到了 >> AS THE ANCHOR, WE REALIZED WE
小而部门。 >> 作为主播，我们意识到我们 >> AS THE ANCHOR, WE REALIZED WE
小而部门。 >> 作为主播，我们意识到我们 MADE A BIG MISTAKE
犯了一个大错误并没有花很长时间 MADE A BIG MISTAKE
犯了一个大错误并没有花很长时间 DIDN'T TAKE LONG
犯了一个大错误并没有花很长时间 >> WHAT HAPPENED
>> 发生了什么 >> 我决定不喜欢 >> WHAT HAPPENED
>> 发生了什么 >> 我决定不喜欢 >> I DECIDED I DON'T LIKE THE
>> 发生了什么 >> 我决定不喜欢 CHEESE
奶酪我们做了一个坏的。 CHEESE
奶酪我们做了一个坏的。 WE MADE A BAD ONE.
奶酪我们做了一个坏的。 WE GOT A PROBLEM.
奶酪我们做了一个坏的。 THAT'S THE BUSINESS.
我们遇到了问题。这就是业务。 THAT'S THE BUSINESS.
我们遇到了问题。这就是业务。 USE THE SMART DECENT PERSON TO
使用聪明体面的人将他们转移到其他地方 USE THE SMART DECENT PERSON TO
使用聪明体面的人将他们转移到其他地方 MOVE THEM OVER SOME OTHER PLACE
使用聪明体面的人将他们转移到其他地方 AND MOVE THE CAPITAL TO SOME
并将资本转移到其他地方。 AND MOVE THE CAPITAL TO SOME
并将资本转移到其他地方。 OTHER PLACE.
并将资本转移到其他地方。 >> THE COMPANY WAS NOT YET
>> 公司尚未亏损 >> THE COMPANY WAS NOT YET
>> 公司尚未亏损 LOSING MONEY
>> 公司尚未亏损 WE SOON REALIZE IT WAS ABOUT THE
我们很快意识到这是关于赔钱 WE SOON REALIZE IT WAS ABOUT THE
我们很快意识到这是关于赔钱 LOSE MONEY
我们很快意识到这是关于赔钱 >> YEAH.
>> 是的。 >> 我们卖掉了百货公司。 >> YEAH.
>> 是的。 >> 我们卖掉了百货公司。 >> WE SOLD THE DEPARTMENT STORE.
>> 是的。 >> 我们卖掉了百货公司。 IT WENT OUT OF BUSINESS IN 1983.
它在 1983 年停业。它是丝袜 IT WENT OUT OF BUSINESS IN 1983.
它在 1983 年停业。它是丝袜 IT WAS THE SILK STOCKING
它在 1983 年停业。它是丝袜 DEPARTMENT STORE
它在 1983 年停业。它是丝袜 THEY WENT OUT OF BUSINESS IN
他们停业的百货公司 THEY WENT OUT OF BUSINESS IN
他们停业的百货公司 1985
他们停业的百货公司 THEY'RE GONE
1985 他们走了 THEY'RE GONE
1985 他们走了 THE PEOPLE THERE QUITE
可以理解，那里的人们想要建造 THE PEOPLE THERE QUITE
可以理解，那里的人们想要建造 UNDERSTANDABLY WANTED TO BUILD
可以理解，那里的人们想要建造 MORE BRAND STORES BUT YOU DON'T
更多品牌专卖店，但您不想投入更多资金 MORE BRAND STORES BUT YOU DON'T
更多品牌专卖店，但您不想投入更多资金 WANT TO PUT MORE MONEY INTO A
更多品牌专卖店，但您不想投入更多资金 BUSINESS THAT'S DESTINED FOR
注定要失败的业务。 BUSINESS THAT'S DESTINED FOR
注定要失败的业务。 FAILURE.
注定要失败的业务。 WE PUT $6 MILLION OF CAPITAL IN
我们为此投入了 600 万美元的资金 WE PUT $6 MILLION OF CAPITAL IN
我们为此投入了 600 万美元的资金 THAT
我们为此投入了 600 万美元的资金 IT WAS A DUMB DECISION AND
这是一个愚蠢的决定和一切 IT WAS A DUMB DECISION AND
这是一个愚蠢的决定和一切 EVERYTHING
这是一个愚蠢的决定和一切 THAT SIX MILLION, WHAT WOULD IT
那六百万，现在值多少钱 THAT SIX MILLION, WHAT WOULD IT
那六百万，现在值多少钱 BE WORTH NOW
那六百万，现在值多少钱 THEY GOT FOUR TENth OF A SHARE
他们得到了十分之四的股份 >> 数十亿 THEY GOT FOUR TENth OF A SHARE
他们得到了十分之四的股份 >> 数十亿 >> GREAT MANY BILLIONS
他们得到了十分之四的股份 >> 数十亿 >> TENS OF BILLIONS.
>> 数十亿。百货公司成功，我们 >> TENS OF BILLIONS.
>> 数十亿。百货公司成功，我们 THE DEPARTMENT STORE SUCCEED, WE
>> 数十亿。百货公司成功，我们 WOULD HAVE A NICE LITTLE
会有不错的小生意 WOULD HAVE A NICE LITTLE
会有不错的小生意 BUSINESS
会有不错的小生意 DIDN'T LOOK LOOK IT AT THE TIME.
当时没看。 >> 当你意识到这是一个 DIDN'T LOOK LOOK IT AT THE TIME.
当时没看。 >> 当你意识到这是一个 >> WHEN YOU REALIZED IT WAS A
当时没看。 >> 当你意识到这是一个 MISTAKE, WHAT DID YOU DO
错误，你做了什么，你是如何解决的 MISTAKE, WHAT DID YOU DO
错误，你做了什么，你是如何解决的 HOW DID YOU ADDRESS IT
错误，你做了什么，你是如何解决的 >> IT WAS THE BEST SALESMAN TO
>> 它是最好的推销员。 >> IT WAS THE BEST SALESMAN TO
>> 它是最好的推销员。 SELL IT.
>> 它是最好的推销员。 WE SOLD IT AND WE PUT SOME MONEY
我们卖掉了它，我们把一些钱投入伯克希尔 WE SOLD IT AND WE PUT SOME MONEY
我们卖掉了它，我们把一些钱投入伯克希尔 INTO BERKSHIRE
我们卖掉了它，我们把一些钱投入伯克希尔 >> WE GOT ABOUT 95% OF OUR MONEY
>> 我们退还了大约 95% 的钱 >> WE GOT ABOUT 95% OF OUR MONEY
>> 我们退还了大约 95% 的钱 BACK
>> 我们退还了大约 95% 的钱 WE BORROWED 6 MILLION IN THERE
我们在那里借了 600 万，我们买了 BERKSHIRE 和 BLUE WE BORROWED 6 MILLION IN THERE
我们在那里借了 600 万，我们买了 BERKSHIRE 和 BLUE WE BOUGHT BERKSHIRE AND BLUE
我们在那里借了 600 万，我们买了 BERKSHIRE 和 BLUE CHIP STOCK
芯片库存他们把它放在一起 CHIP STOCK
芯片库存他们把它放在一起 THEY PUT IT TOGETHER WHICH
芯片库存他们把它放在一起 LOOKED LIKE PLATE OF SPAGHETTI
看起来像一盘意大利面，我们把它们放在一起 LOOKED LIKE PLATE OF SPAGHETTI
看起来像一盘意大利面，我们把它们放在一起 WE PUT THEM ALL TOGETHER
看起来像一盘意大利面，我们把它们放在一起 I'VE STILL GOT STIOCK AND CHARLI
我还有 STICKOCK 和 CHAR 有货。 I'VE STILL GOT STIOCK AND CHARLI
我还有 STICKOCK 和 CHAR 有货。 HAS STOCK.
我还有 STICKOCK 和 CHAR 有货。 BEST THING TO HAPPEN TO US WAS
发生在我们身上的最好的事情是地方失败了 BEST THING TO HAPPEN TO US WAS
发生在我们身上的最好的事情是地方失败了 THE PLACE FAILED
发生在我们身上的最好的事情是地方失败了 OBVIOUSLY, IT WAS A FAILURE.
显然，这是一个失败。 >> 为什么 OBVIOUSLY, IT WAS A FAILURE.
显然，这是一个失败。 >> 为什么 >> WHY
显然，这是一个失败。 >> 为什么 WHAT DID YOU LEARN
你学到了什么 >> 快速离开 WHAT DID YOU LEARN
你学到了什么 >> 快速离开 >> LEAVE QUICKLY
你学到了什么 >> 快速离开 >> USE THE CAPITAL SOMEPLACE
>> 把资本用在别处 >> USE THE CAPITAL SOMEPLACE
>> 把资本用在别处 ELSE
>> 把资本用在别处 >> ONE THING WE LEARNED IS IT'S
>> 我们学到的一件事是很明显它的错误是 >> ONE THING WE LEARNED IS IT'S
>> 我们学到的一件事是很明显它的错误是 CLEAR THAT IT'S MISTAKE IS TO
>> 我们学到的一件事是很明显它的错误是 FIX IT QUICKLY
快速修复它并没有变得更好，而你 FIX IT QUICKLY
快速修复它并没有变得更好，而你 IT DOESN'T GET BETTER WHILE YOU
快速修复它并没有变得更好，而你 WAIT
快速修复它并没有变得更好，而你 >> WHEN THEY BUILT BERKSHIRE,
等等 >> 当他们建造伯克希尔时， >> WHEN THEY BUILT BERKSHIRE,
等等 >> 当他们建造伯克希尔时， THEY CREATED A NEW MODEL
他们创造了一个新模型 >> 我们创造了 THEY CREATED A NEW MODEL
他们创造了一个新模型 >> 我们创造了 >> WE CREATED THE
他们创造了一个新模型 >> 我们创造了 DECENTRALIZATION
他们创造了一个新模型 >> 我们创造了 >> ABSOLUTELY.
去中心化 >> 绝对的。 >> FIRST, EVERYTHING BUFFET AND
>> 首先，所有自助餐和芒格都需要了解生活， >> FIRST, EVERYTHING BUFFET AND
>> 首先，所有自助餐和芒格都需要了解生活， MUNGER NEED KNOW ABOUT LIFE,
>> 首先，所有自助餐和芒格都需要了解生活， THEY LEARN
他们学到了：我知道这有多难 THEY LEARN
他们学到了：我知道这有多难 : I LEARNED HOW HARD IT IS TO
他们学到了：我知道这有多难 WORK FOR TEN HOURS FOR $2.
工作 10 小时只需 2 美元。 >> 我们铲得很湿，很重 WORK FOR TEN HOURS FOR $2.
工作 10 小时只需 2 美元。 >> 我们铲得很湿，很重 >> WE SHOVELED WET, DEEP HEAVY
工作 10 小时只需 2 美元。 >> 我们铲得很湿，很重 SNOW ALL AROUND.
工作 10 小时只需 2 美元。 >> 我们铲得很湿，很重 WE HAD THE DRIVEWAY AT STORE
到处都是雪。我们在商店有车道 WE HAD THE DRIVEWAY AT STORE
到处都是雪。我们在商店有车道 MY GRANDFATHER AND HE SAID HOW
我的祖父和他说一角硬币太少了 MY GRANDFATHER AND HE SAID HOW
我的祖父和他说一角硬币太少了 MUCH ARE THE DIMES TOO LITTLE
我的祖父和他说一角硬币太少了 AND A DOLLAR IS TOO MUCH
一美元太多了，也许我们从 AND A DOLLAR IS TOO MUCH
一美元太多了，也许我们从 MAYBE WE LEARNED FROM THE
一美元太多了，也许我们从 GROCERY STORE.
一美元太多了，也许我们从 >> WARREN BUFFET AND CHARLIE
杂货店。 >> 沃伦自助餐和查理 >> WARREN BUFFET AND CHARLIE
杂货店。 >> 沃伦自助餐和查理 MUNGER AGREE, A LOT OF THEIR
芒格同意，他们的很多人生观都来自于他们 MUNGER AGREE, A LOT OF THEIR
芒格同意，他们的很多人生观都来自于他们 OUTLOOK ON LIFE COMES FROM THEIR
芒格同意，他们的很多人生观都来自于他们 MIDWESTERN UPBRINGING.
中西部教育。他们将成功归功于 MIDWESTERN UPBRINGING.
中西部教育。他们将成功归功于 THEY CREDIT THEIR SUCCESS TO A
中西部教育。他们将成功归功于 DEEP SENSE OF VALUES THAT HAVE
深刻的价值观使他们始终保持根基 DEEP SENSE OF VALUES THAT HAVE
深刻的价值观使他们始终保持根基 KEPT THEM GROUNDS THROUGHOUT
深刻的价值观使他们始终保持根基 THEIR CAREERS ASSOCIATING WITH
他们的职业生涯与商业和领域的好人打交道 THEIR CAREERS ASSOCIATING WITH
他们的职业生涯与商业和领域的好人打交道 GOOD PEOPLE IN BUSINESS AND IN
他们的职业生涯与商业和领域的好人打交道 LIFE AND TAKING THE HIGH ROAD IN
生活并在商业交易中走上正轨。 LIFE AND TAKING THE HIGH ROAD IN
生活并在商业交易中走上正轨。 BUSINESS TRANSACTIONS.
生活并在商业交易中走上正轨。 >> IF THE HIGH ROAD IS MORE
>> 如果高路更有利可图，您是否值得拥有 >> IF THE HIGH ROAD IS MORE
>> 如果高路更有利可图，您是否值得拥有 PROFITABLE, DO YOU DESERVE A
>> 如果高路更有利可图，您是否值得拥有 WILL THE OF CREDIT FOR CHOOSING
选择它的信用证 WILL THE OF CREDIT FOR CHOOSING
选择它的信用证 IT
选择它的信用证 >> BOTH SAY THESE VALUES WERE
>> 两人都说这些价值观是在年轻时灌输的，谢谢 >> BOTH SAY THESE VALUES WERE
>> 两人都说这些价值观是在年轻时灌输的，谢谢 INSTILLED AT A YOUNG AGE THANKS
>> 两人都说这些价值观是在年轻时灌输的，谢谢 TO A KEY FIGURE IN EACH OF THEIR
他们生活中的关键人物。 TO A KEY FIGURE IN EACH OF THEIR
他们生活中的关键人物。 LIVES.
他们生活中的关键人物。 >> LONG AGO PEOPLE DON'T KNOW
他们生活中的关键人物。 ABOUT THIS BUT WE OWNED TWO
>> 很久以前人们不知道这件事，但我们拥有两个 ABOUT THIS BUT WE OWNED TWO
>> 很久以前人们不知道这件事，但我们拥有两个 SMALL INSURANCE COMPANIES AT
伯克希尔的小型保险公司两者都出问题了。 SMALL INSURANCE COMPANIES AT
伯克希尔的小型保险公司两者都出问题了。 BERKSHIRE THAT BOTH, WHAT BROKE.
伯克希尔的小型保险公司两者都出问题了。 WE DIDN'T LET IT GO BROKE.
我们没有让它坏掉。我们本可以远离 WE DIDN'T LET IT GO BROKE.
我们没有让它坏掉。我们本可以远离 WE COULD HAVE WALKED AWAY FROM
我们没有让它坏掉。我们本可以远离 THEM AND LEFT.
我们没有让它坏掉。我们本可以远离 WE DIDN'T WALK AWAY.
他们和左。我们没有走开。 WE DIDN'T WALK AWAY.
他们和左。我们没有走开。 WE HAVEN'T SPENT OUR LIFETIME
我们一生都没有花在尝试去做的事情上 WE HAVEN'T SPENT OUR LIFETIME
我们一生都没有花在尝试去做的事情上 WORKING AT THINGS TO TRY TO
我们一生都没有花在尝试去做的事情上 FIGURE OUT WAYS TO WALK AWAY
想办法走开 像他们一样玩游戏 FIGURE OUT WAYS TO WALK AWAY
想办法走开 像他们一样玩游戏 PLAY GAMES LIKE THEY HAVE WITH
想办法走开 像他们一样玩游戏 CREDIT DEFAULT SWAPS AND TAKE
想办法走开 像他们一样玩游戏 ADVANTAGE OF THE LENDERS
信用违约互换并利用贷方 ADVANTAGE OF THE LENDERS
信用违约互换并利用贷方 IT'S JUST NOT OUR GAME
如果我们欠钱，这不是我们的游戏，我们会去 IT'S JUST NOT OUR GAME
如果我们欠钱，这不是我们的游戏，我们会去 IF WE OWE MONEY, WE'RE GOING THE
如果我们欠钱，这不是我们的游戏，我们会去 PAY IT BACK.
如果我们欠钱，这不是我们的游戏，我们会去 >> YOU SAID IT OCCURRED TO YOU
还钱。 >> 你说它发生在你身上 >> YOU SAID IT OCCURRED TO YOU
还钱。 >> 你说它发生在你身上 BOTH, IT WAS THE MORE PROFITABLE
两者都是更有利可图的方式，但这不是必需的 BOTH, IT WAS THE MORE PROFITABLE
两者都是更有利可图的方式，但这不是必需的 WAY BUT THAT'S NOT NECESSARILY
两者都是更有利可图的方式，但这不是必需的 HOW THE MAJORITY OF PEOPLE IN
企业界的大多数人是如何思考的 HOW THE MAJORITY OF PEOPLE IN
企业界的大多数人是如何思考的 BUSINESS THINK
企业界的大多数人是如何思考的 >> IT'S THE WAY OUR DADS THOUGHT
>> 在这两种情况下，我们的父亲都是这样想的。 >> IT'S THE WAY OUR DADS THOUGHT
>> 在这两种情况下，我们的父亲都是这样想的。 IN BOTH CASES.
>> 在这两种情况下，我们的父亲都是这样想的。 WHO KNOWS WHERE YOU GET YOUR
谁知道您从哪里获得您的价值 WHO KNOWS WHERE YOU GET YOUR
谁知道您从哪里获得您的价值 VALUES FROM EXACTLY BUT
谁知道您从哪里获得您的价值 BASICALLY, YOU HAVE A FEW PEOPLE
谁知道您从哪里获得您的价值 THAT ARE TEACHERS TO YOU IN
基本上，你有几个人是你的老师 THAT ARE TEACHERS TO YOU IN
基本上，你有几个人是你的老师 LIFE, NOT FORMAL TEACHERS.
生活，而不是正式的教师。任何进一步听到我爸爸说 LIFE, NOT FORMAL TEACHERS.
生活，而不是正式的教师。任何进一步听到我爸爸说 ANY FURTHER HEARD MY DAD SAY TO
生活，而不是正式的教师。任何进一步听到我爸爸说 ME IN MY LIFE, BE SURE YOU PAY
我在我的生活中，请确保您还清所有债务 ME IN MY LIFE, BE SURE YOU PAY
我在我的生活中，请确保您还清所有债务 ALL YOUR DEBTS
我在我的生活中，请确保您还清所有债务 I JUST WATCHED HOW HE LIVED.
我只是看着他的生活。你想拥有某些人 I JUST WATCHED HOW HE LIVED.
我只是看着他的生活。你想拥有某些人 YOU WANT TO HAVE CERTAIN PEOPLE
我只是看着他的生活。你想拥有某些人 IN LIFE THAT YOU DON'T WANT TO
不想让你失望的生活 IN LIFE THAT YOU DON'T WANT TO
不想让你失望的生活 DISAPPOINT
不想让你失望的生活 YOU WANT PEOPLE TO MAKE YOU A
你希望人们让你成为更好的人。 BETTER PERSON.
你希望人们让你成为更好的人。 CHARLIE DOES IT FOR ME NOW BUT
查理现在为我做这件事，但我父亲很早就为我做了。 CHARLIE DOES IT FOR ME NOW BUT
查理现在为我做这件事，但我父亲很早就为我做了。 MY DAD DID IT FOR ME EARLY ON.
查理现在为我做这件事，但我父亲很早就为我做了。 I DIDN'T KNOW HIS DAD BUT I
我不认识他的父亲，但我听说他有同样的经历 I DIDN'T KNOW HIS DAD BUT I
我不认识他的父亲，但我听说他有同样的经历 HEARD HE HAD THE SAME
我不认识他的父亲，但我听说他有同样的经历 EXPERIENCE
我不认识他的父亲，但我听说他有同样的经历 >> KCHARLIE, TELL ME ABOUT YOUR
体验 >> KMARCHARLIE，告诉我关于你的事 >> KCHARLIE, TELL ME ABOUT YOUR
体验 >> KMARCHARLIE，告诉我关于你的事 DAD.
体验 >> KMARCHARLIE，告诉我关于你的事 >> HE WAS LAWYER AND HE WAS THE
爸爸。 >> 他是律师，他是 >> HE WAS LAWYER AND HE WAS THE
爸爸。 >> 他是律师，他是 SON OF ANOTHER LAWYER AND HE
另一位律师的儿子，他成为了唯一的联邦法官 SON OF ANOTHER LAWYER AND HE
另一位律师的儿子，他成为了唯一的联邦法官 BECAME THE ONLY FEDERAL JUDGE IN
另一位律师的儿子，他成为了唯一的联邦法官 LINCOLN AND HE WAS A MARVELOUS
林肯，他是一个了不起的人，也是一个伟大的家庭男人 LINCOLN AND HE WAS A MARVELOUS
林肯，他是一个了不起的人，也是一个伟大的家庭男人 GUY AND GREAT FAMILY MAN TOO
林肯，他是一个了不起的人，也是一个伟大的家庭男人 I WAS SURROUNDED BY PEOPLE
我周围的人都过着非常优越的生活 I WAS SURROUNDED BY PEOPLE
我周围的人都过着非常优越的生活 I HAD A VERY PRIVILEGED LIFE IN
我周围的人都过着非常优越的生活 TERMS OF MY ASSOCIATIONS
我的协会条款 我遇到了可怕的麻烦 TERMS OF MY ASSOCIATIONS
我的协会条款 我遇到了可怕的麻烦 I HAD TERRIBLE TROUBLE COMING
我的协会条款 我遇到了可怕的麻烦 OUT TO LOS ANGELES AND
前往洛杉矶并在生活中取得成功 OUT TO LOS ANGELES AND
前往洛杉矶并在生活中取得成功 SUCCEEDING IN LIFE
前往洛杉矶并在生活中取得成功 I FREQUENTLY THOUGHT I COULDN'T
我经常认为我永远无法得到这样一群朋友 I FREQUENTLY THOUGHT I COULDN'T
我经常认为我永远无法得到这样一群朋友 EVER GET GROUP OF FRIENDS THAT
我经常认为我永远无法得到这样一群朋友 WERE AS GOOD AS MY FATHER IN
在小奥马哈和我父亲一样好 WERE AS GOOD AS MY FATHER IN
在小奥马哈和我父亲一样好 LITTLE OMAHA
在小奥马哈和我父亲一样好 I FINALLY REALIZED THEY HAD A
我终于意识到他们有一群非常不寻常的朋友 I FINALLY REALIZED THEY HAD A
我终于意识到他们有一群非常不寻常的朋友 VERY UNUSUAL BUNCH OF FRIENDS IN
我终于意识到他们有一群非常不寻常的朋友 OMAHA.
我终于意识到他们有一群非常不寻常的朋友 I DESERVED NO CREDIT AT ALL.
奥马哈。我根本不值得信任。 I DESERVED NO CREDIT AT ALL.
奥马哈。我根本不值得信任。 I WAS JUST FORCED TO IMITATE THE
我只是被迫模仿正确的人 I WAS JUST FORCED TO IMITATE THE
我只是被迫模仿正确的人 RIGHT PEOPLE
我只是被迫模仿正确的人 >> WE LIKE TALKING TO OLDER
>> 我们一生都喜欢与老年人交谈 >> WE LIKE TALKING TO OLDER
>> 我们一生都喜欢与老年人交谈 PEOPLE ALL OUR LIVES
>> 我们一生都喜欢与老年人交谈 WHEN I WAS 7 OR 8 YEARS OLD, I
当我 7 或 8 岁时，我喜欢和年长的人交谈。 WHEN I WAS 7 OR 8 YEARS OLD, I
当我 7 或 8 岁时，我喜欢和年长的人交谈。 LIKED TALKING TO OLDER PEOPLE.
当我 7 或 8 岁时，我喜欢和年长的人交谈。 NOW THE PROBLEM IS THERE AREN'T
现在的问题是没有老年人 NOW THE PROBLEM IS THERE AREN'T
现在的问题是没有老年人 ANY OLDER PEOPLE
现在的问题是没有老年人 I'VE RUN OUT OF CONSTITUENCY
我的选区用完了，我会去教堂 I'VE RUN OUT OF CONSTITUENCY
我的选区用完了，我会去教堂 I WOULD GO OVER TO THE CHURCH TO
我的选区用完了，我会去教堂 SING IN THE KIDS CHOIR
在儿童合唱团唱歌我会在四五个房子里 SING IN THE KIDS CHOIR
在儿童合唱团唱歌我会在四五个房子里 I'D DROP IN FOUR OR FIVE HOUSES
在儿童合唱团唱歌我会在四五个房子里 WHERE I SIT AND TALK TO A
在儿童合唱团唱歌我会在四五个房子里 HOUS
我坐下来与家庭主妇交谈的地方 HOUS
我坐下来与家庭主妇交谈的地方 HOUSEWIFE.
我坐下来与家庭主妇交谈的地方 I ALWAYS ENJOYED TALKING TO
家庭主妇。我一直很喜欢和 I ALWAYS ENJOYED TALKING TO
家庭主妇。我一直很喜欢和 OLDER PEOPLE
家庭主妇。我一直很喜欢和 I THINK CHARLIE WAS THE SAME
年长的人我认为查理是一样的 I THINK CHARLIE WAS THE SAME
年长的人我认为查理是一样的 WAY.
年长的人我认为查理是一样的 >> WHEN I MARRIED THE WOMAN WHO
办法。 >> 当我嫁给了那个女人 >> WHEN I MARRIED THE WOMAN WHO
办法。 >> 当我嫁给了那个女人 HELPED ME BUILD THIS HOUSE
办法。 >> 当我嫁给了那个女人 ONE OF HER RELATIVES SAID THAT'S
帮我盖了这栋房子 她的一位亲戚说那是 ONE OF HER RELATIVES SAID THAT'S
帮我盖了这栋房子 她的一位亲戚说那是 THE OLDEST YOUNG MAN I'VE EVER
我所认识的最年长的年轻人。 THE OLDEST YOUNG MAN I'VE EVER
我所认识的最年长的年轻人。 KNOWN.
我所认识的最年长的年轻人。 I WAS LIKE 100 YEARS OLD WHEN I
我年轻时就像 100 岁。 I WAS LIKE 100 YEARS OLD WHEN I
我年轻时就像 100 岁。 WAS YOUNG.
我年轻时就像 100 岁。 >> NOW WE'RE THE YOUNGEST OLD
>> 现在我们是最年轻的老人了。 >> NOW WE'RE THE YOUNGEST OLD
>> 现在我们是最年轻的老人了。 MEN.
>> 现在我们是最年轻的老人了。 >> KCHARLIE, JUST THE
>> KMARCHARLIE，只是你和你的关系 >> KCHARLIE, JUST THE
>> KMARCHARLIE，只是你和你的关系 RELATIONSHIP YOU HAD WITH YOUR
>> KMARCHARLIE，只是你和你的关系 DAD TOO.
>> KMARCHARLIE，只是你和你的关系 >> A MARVELOUS RELATIONSHIP.
爸爸也是。 >> 奇妙的关系。 >> A MARVELOUS RELATIONSHIP.
爸爸也是。 >> 奇妙的关系。 IT'S A GREAT BLESSING TO HAVE A
有一个了不起的母亲和一个了不起的人真是太幸福了 IT'S A GREAT BLESSING TO HAVE A
有一个了不起的母亲和一个了不起的人真是太幸福了 WONDERFUL MOTHER AND A WONDERFUL
有一个了不起的母亲和一个了不起的人真是太幸福了 FATHER AND A BUNCH OF WONDERFUL
父亲和一群好朋友。 FATHER AND A BUNCH OF WONDERFUL
父亲和一群好朋友。 FRIENDS.
父亲和一群好朋友。 I WAS VERY LUCKY
父亲和一群好朋友。 >> ABLE TO ASSOCIATE WITH PEOPLE
我很幸运 >> 能够与人交往 >> ABLE TO ASSOCIATE WITH PEOPLE
我很幸运 >> 能够与人交往 THAT WE REALLY LIKE.
我们真的很喜欢。这是奢侈品之一 THAT WE REALLY LIKE.
我们真的很喜欢。这是奢侈品之一 THAT'S ONE OF THE LUXURIES OF
我们真的很喜欢。这是奢侈品之一 LIFE
我们真的很喜欢。这是奢侈品之一 >> WE'RE STILL DOING IT.
生活 >> 我们仍在这样做。 >> WE'RE STILL DOING IT.
生活 >> 我们仍在这样做。 >> WE MADE A LOT OF MONEY BUT
>> 我们赚了很多钱，但我们真正想要的是 >> WE MADE A LOT OF MONEY BUT
>> 我们赚了很多钱，但我们真正想要的是 WHAT WE REALLY WANTED WAS
>> 我们赚了很多钱，但我们真正想要的是 INDEPENDENCE
>> 我们赚了很多钱，但我们真正想要的是 WE HAVE HAD THE ABILITY SINCE
独立我们自有能力 WE HAVE HAD THE ABILITY SINCE
独立我们自有能力 PRETTY MUCH A LITTLE AFTER WE
我们见面后不久。 PRETTY MUCH A LITTLE AFTER WE
我们见面后不久。 MET.
我们见面后不久。 WE COULD ASSOCIATE WITH PEOPLE
我们可以与我们想与之交往的人交往 WE COULD ASSOCIATE WITH PEOPLE
我们可以与我们想与之交往的人交往 WE WANTED TO ASSOCIATE WITH IT
我们可以与我们想与之交往的人交往 IF WE ASSOCIATE WITH JERKS, THAT
如果我们与混蛋打交道，那是我们的问题。 IF WE ASSOCIATE WITH JERKS, THAT
如果我们与混蛋打交道，那是我们的问题。 WAS OUR PROBLEM.
如果我们与混蛋打交道，那是我们的问题。 WE DIDN'T HAVE TO.
我们没有必要。我们现在拥有 60 年的奢侈品 WE DIDN'T HAVE TO.
我们没有必要。我们现在拥有 60 年的奢侈品 WE HAD THAT LUXURY NOW FOR 60
我们没有必要。我们现在拥有 60 年的奢侈品 YEARS OR CLOSE TO IT
数年或接近于超过 25 个房间的房屋和 YEARS OR CLOSE TO IT
数年或接近于超过 25 个房间的房屋和 THAT BEATS 25 ROOM HOUSES AND
数年或接近于超过 25 个房间的房屋和 SIX CARS
六辆车，如果你能做到，那该多好 WHAT'S GREAT IS IF YOU CAN DO
六辆车，如果你能做到，那该多好 WHAT YOU WANT TO DO IN LIFE AND
六辆车，如果你能做到，那该多好 ASSOCIATE WITH THE PEOPLE YOU
你想在生活中做什么并与你的人交往 ASSOCIATE WITH THE PEOPLE YOU
你想在生活中做什么并与你的人交往 WANT TO ASSOCIATE WITH IN LIFE
想要在生活中与我们都有这种精神 WANT TO ASSOCIATE WITH IN LIFE
想要在生活中与我们都有这种精神 WE BOTH HAD THAT SPIRIT ALL THE
想要在生活中与我们都有这种精神 WAY THROUGH.
想要在生活中与我们都有这种精神 >> HOW QUICKLY CAN YOU FIGURE
通过。 >> 你能多快想象 >> HOW QUICKLY CAN YOU FIGURE
通过。 >> 你能多快想象 OUT IF SOMEBODY IS SOMEONE YOU
如果有人是您想与之交往的人，请退出。 OUT IF SOMEBODY IS SOMEONE YOU
如果有人是您想与之交往的人，请退出。 WANT TO ASSOCIATE WITH IN.
如果有人是您想与之交往的人，请退出。 >> IT'S QUICKLY HOW WE DO IT AND
>> 这是我们如何快速完成以及我们所犯的错误 >> IT'S QUICKLY HOW WE DO IT AND
>> 这是我们如何快速完成以及我们所犯的错误 HOW FEW BAD MISTAKES WE MAKE
>> 这是我们如何快速完成以及我们所犯的错误 >> WHAT DO YOU LOOK FOR?
>> 你在找什么？ >> 我不知道。 >> WHAT DO YOU LOOK FOR?
>> 你在找什么？ >> 我不知道。 >> I DON'T KNOW.
>> 你在找什么？ >> 我不知道。 >> I KNEW WHEN I MET CHARLIE
>> 我知道在几分钟后我遇到了查理 AFTER A FEW MINUTES IN THE
>> 我知道在几分钟后我遇到了查理 RESTAURANT THAT THIS GUY WAS
>> 我知道在几分钟后我遇到了查理 GOING TO BE IN MY LIFE FOREVER
餐厅，这家伙将永远出现在我的生活中 GOING TO BE IN MY LIFE FOREVER
餐厅，这家伙将永远出现在我的生活中 WE WERE GOING TO HAVE FUN
我们要一起玩得开心 WE WERE GOING TO HAVE FUN
我们要一起玩得开心 TOGETHER
我们要一起玩得开心 WE WERE GOING TO MAKE MONEY
我们要一起玩得开心 TOGETHER
我们要一起玩得开心 WE WERE BOTH GOING TO BEHAVE
我们要一起玩得开心 BETTER
我们要一起赚钱 BETTER
我们要一起赚钱 >> UP NEXT, WORKING FROM HOME
我们都会表现得更好 >> UP NEXT, WORKING FROM HOME
我们都会表现得更好 AND LESSONS FROM THE PANDEMIC.
>> 接下来，在家工作和大流行的教训。 AND LESSONS FROM THE PANDEMIC.
>> 接下来，在家工作和大流行的教训。 >> PEOPLE DON'T KNOW AS MUCH AS
>> 接下来，在家工作和大流行的教训。 THEY THINK
>> 人们并不像他们想象的那么了解 THEY THINK
>> 人们并不像他们想象的那么了解 >>> ON THE FIRST SATURDAY IN MAY
>>> 在 1970 年 5 月到 2019 年的第一个星期六，沃伦自助餐 >>> ON THE FIRST SATURDAY IN MAY
>>> 在 1970 年 5 月到 2019 年的第一个星期六，沃伦自助餐 IN 1970 TO 2019, WARREN BUFFET
>>> 在 1970 年 5 月到 2019 年的第一个星期六，沃伦自助餐 AND CHARLIE MUNGER COULD BE
可以在奥马哈的舞台上找到查理芒格， AND CHARLIE MUNGER COULD BE
可以在奥马哈的舞台上找到查理芒格， FOUND HERE ON STAGE IN OMAHA,
可以在奥马哈的舞台上找到查理芒格， NEBRASKA
可以在奥马哈的舞台上找到查理芒格， >> GOOD MORNING.
可以在奥马哈的舞台上找到查理芒格， WELCOME TO BERKSHIRE HATHAWAY.
内布拉斯加州 >> 早上好。 WELCOME TO BERKSHIRE HATHAWAY.
欢迎来到伯克希尔哈撒韦。 >> 配音伍德斯托克，它成长起来 WELCOME TO BERKSHIRE HATHAWAY.
欢迎来到伯克希尔哈撒韦。 >> 配音伍德斯托克，它成长起来 >> DUBBED WOODSTOCK, IT GREW IN
欢迎来到伯克希尔哈撒韦。 >> 配音伍德斯托克，它成长起来 SIZE FROM ABOUT 20 PEOPLE IN THE
规模从国家赔偿午餐室的大约 20 人到 SIZE FROM ABOUT 20 PEOPLE IN THE
规模从国家赔偿午餐室的大约 20 人到 NATIONAL INDEMNITY LUNCHROOM TO
规模从国家赔偿午餐室的大约 20 人到 MORE THAN 40,000 CROWDING INTO
超过 40,000 人涌入奥马哈最大的会议 MORE THAN 40,000 CROWDING INTO
超过 40,000 人涌入奥马哈最大的会议 OMAHA'S BIGGEST CONVENTION
超过 40,000 人涌入奥马哈最大的会议 CENTER
超过 40,000 人涌入奥马哈最大的会议 UNTIL THE COVID-19 PANDEMIC
中心直到 COVID-19 大流行 UNTIL THE COVID-19 PANDEMIC
中心直到 COVID-19 大流行 FORCED THE MEETING, LIKE
中心直到 COVID-19 大流行 EVERYTHING ELSE, TO GO VIRTUAL
强制会议，像其他一切一样，转为虚拟 EVERYTHING ELSE, TO GO VIRTUAL
强制会议，像其他一切一样，转为虚拟 IN 2020, THAT MEANT BUFFET RAN
2020 年，这意味着巴菲特在没有芒格的情况下主持了会议 IN 2020, THAT MEANT BUFFET RAN
2020 年，这意味着巴菲特在没有芒格的情况下主持了会议 THE MEETING WITHOUT MUNGER
2020 年，这意味着巴菲特在没有芒格的情况下主持了会议 >> THIS IS THE ANNUAL MEETING OF
>> 这是伯克希尔哈撒韦公司的年会 >> THIS IS THE ANNUAL MEETING OF
>> 这是伯克希尔哈撒韦公司的年会 BERKSHIRE HATHAWAY
>> 这是伯克希尔哈撒韦公司的年会 >> THIS YEAR THE TWO WERE BACK
>> 这是伯克希尔哈撒韦公司的年会 TOGETHER ON STAGE AT A VIRTUAL
>> 今年两人在虚拟舞台上重聚 TOGETHER ON STAGE AT A VIRTUAL
>> 今年两人在虚拟舞台上重聚 MEETING HELD IN MUNGER'S
会议在芒格的家乡洛杉矶举行。 MEETING HELD IN MUNGER'S
会议在芒格的家乡洛杉矶举行。 HOMETOWN OF LOS ANGELES.
会议在芒格的家乡洛杉矶举行。 WE SAT DOWN WITH THEM AFTER
我们在芒格的后院见面后和他们坐了下来。 FLE WE SAT DOWN WITH THEM AFTER
我们在芒格的后院见面后和他们坐了下来。 FLE MEETING IN MUNGER'S BACKYARD.FLD
我们在芒格的后院见面后和他们坐了下来。 FLE THEIR OWN EXPERIENCES WORKING
他们自己的远程工作经验 THEIR OWN EXPERIENCES WORKING
他们自己的远程工作经验 REMOTELY
他们自己的远程工作经验 >> THE LAST YEAR YOU HAD YOUR
他们自己的远程工作经验 LIVES CHANGED PRETTY
>> 去年你的生活发生了很大的变化 LIVES CHANGED PRETTY
>> 去年你的生活发生了很大的变化 DRAMATICALLY
>> 去年你的生活发生了很大的变化 CHARLIE, I HEAR YOU ARE PRETTY
戏剧性的查理，我听说你很漂亮 CHARLIE, I HEAR YOU ARE PRETTY
戏剧性的查理，我听说你很漂亮 ADEPT AT ZOOM.
戏剧性的查理，我听说你很漂亮 >> I LOVE ZOOM
擅长变焦。 >> 我爱变焦 >> I LOVE ZOOM
擅长变焦。 >> 我爱变焦 >> HOW OFTEN DO YOU TALK TO
>> 您在 Zoom 上与人交谈的频率 >> HOW OFTEN DO YOU TALK TO
>> 您在 Zoom 上与人交谈的频率 PEOPLE ON ZOOM
>> 您在 Zoom 上与人交谈的频率 >> AT LEAST THREE TIMES A DAY.
>> 您在 Zoom 上与人交谈的频率 I MADE A DAILY IN AUSTRALIA.
>> 每天至少三次。我在澳大利亚做了一个日常工作。 I MADE A DAILY IN AUSTRALIA.
>> 每天至少三次。我在澳大利亚做了一个日常工作。 I THINK ZOOM IS HERE TO STAY
我认为 Zoom 的存在是为了增加便利性。 I THINK ZOOM IS HERE TO STAY
我认为 Zoom 的存在是为了增加便利性。 IT ADDS SO MUCH CONVENIENCE.
我认为 Zoom 的存在是为了增加便利性。 >> PARTICULARLY AT 97 AT GETTING
>> 尤其是 97 岁 >> PARTICULARLY AT 97 AT GETTING
>> 尤其是 97 岁 AROUND
>> 尤其是 97 岁 CHARLIE AND I TALKED A LOT AS
大流行开始时，查理和我谈了很多 CHARLIE AND I TALKED A LOT AS
大流行开始时，查理和我谈了很多 THE PANDEMIC STARTED
大流行开始时，查理和我谈了很多 WE HAVEN'T TALKED ON ZOOM YET.
我们还没有谈过变焦。 >> 这不是因为—— WE HAVEN'T TALKED ON ZOOM YET.
我们还没有谈过变焦。 >> 这不是因为—— >> IT'S NOT BECAUSE --
我们还没有谈过变焦。 >> 这不是因为—— >> I'M NOT A ZOOM GUY.
>> 我不是一个变焦的家伙。 >> 你为什么不喜欢变焦 >> I'M NOT A ZOOM GUY.
>> 我不是一个变焦的家伙。 >> 你为什么不喜欢变焦 >> WHY DON'T YOU LIKE ZOOM
>> 我不是一个变焦的家伙。 >> 你为什么不喜欢变焦 >> WELL, I DON'T SEE ANY PLUS TO
>> 好吧，我没有看到任何好处 >> WELL, I DON'T SEE ANY PLUS TO
>> 好吧，我没有看到任何好处 IT
>> 好吧，我没有看到任何好处 I DID A BUNCH AND A WHOLE SCREEN
我做了一堆和一整屏的人。 I DID A BUNCH AND A WHOLE SCREEN
我做了一堆和一整屏的人。 OF PEOPLE.
我做了一堆和一整屏的人。
I RATHER HAVE MY FEET UNDER THE
我宁愿把我的脚放在 I RATHER HAVE MY FEET UNDER THE
我宁愿把我的脚放在 DESK
我宁愿把我的脚放在 I FIND THE TELEPHONE VERY
办公桌 我很喜欢电话 I FIND THE TELEPHONE VERY
办公桌 我很喜欢电话 SATISFYING
办公桌 我很喜欢电话 >> HOW DOES LIFE CLHANGE
满意 >> 生活如何鼓掌 >> HOW DOES LIFE CLHANGE
满意 >> 生活如何鼓掌 POST-P
满意 >> 生活如何鼓掌 POST-PANDEMIC?
满意 >> 生活如何鼓掌 HOW DOES WORK CHANGE AND HOW
大流行后大流行后？ HOW DOES WORK CHANGE AND HOW
工作如何变化以及如何恢复正常？ HOW DOES WORK CHANGE AND HOW
工作如何变化以及如何恢复正常？ DOES IT GO BACK TO NORMAL?
工作如何变化以及如何恢复正常？ >> I THINK A LOT OF BUSINESS
>> 我认为很多商务旅行将一去不复返。 >> I THINK A LOT OF BUSINESS
>> 我认为很多商务旅行将一去不复返。 TRAVEL WILL NEVER COME BACK.
>> 我认为很多商务旅行将一去不复返。 CORPORATION AFTER CORPORATION E
>> 我认为很多商务旅行将一去不复返。 DECIDING ONE MEETING A YEAR, TWO
CORPORATION E 决定一年召开两次会议后的公司 DECIDING ONE MEETING A YEAR, TWO
CORPORATION E 决定一年召开两次会议后的公司 MEETINGS A YEAR IN PERSON AND
CORPORATION E 决定一年召开两次会议后的公司 THE REST ON ZOOM
一年亲自开会，其余时间在 Zoom 上 THE REST ON ZOOM
一年亲自开会，其余时间在 Zoom 上 I THINK THAT'S HERE TO STAY.
我认为这是留下来的。美国设有办公室 I THINK THAT'S HERE TO STAY.
我认为这是留下来的。美国设有办公室 US HAVING AN OFFICE TO MAN IS
我认为这是留下来的。美国设有办公室 JUST, THINK OF THE AGONIES IN
我认为这是留下来的。美国设有办公室 THAT FIELD NOW
只是，现在想想那个领域的痛苦 THAT FIELD NOW
只是，现在想想那个领域的痛苦 A LOT OF PEOPLE HAVE FOUND THEY
只是，现在想想那个领域的痛苦 DON'T NEED TO BE THERE
很多人发现他们不需要在那里 DON'T NEED TO BE THERE
很多人发现他们不需要在那里 >> ALL KIND OF THINGS WILL
>> 所有我们回不去的事情都会发生 >> ALL KIND OF THINGS WILL
>> 所有我们回不去的事情都会发生 HAPPEN THAT WE DON'T GO BACK TO
>> 所有我们回不去的事情都会发生 WHAT WE DID BEFORE
>> 所有我们回不去的事情都会发生 >> OUR BUSINESSES WILL CHANGE A
我们以前做过什么 >> 我们的业务将改变 >> OUR BUSINESSES WILL CHANGE A
我们以前做过什么 >> 我们的业务将改变 LOT AND SOME WON'T CHANGE AT
很多，有些根本不会改变。 LOT AND SOME WON'T CHANGE AT
很多，有些根本不会改变。 ALL.
很多，有些根本不会改变。 IT WILL BE INTERESTING
很多，有些根本不会改变。 IN TERMS OF PREDICTING THE
在预测 IN TERMS OF PREDICTING THE
在预测 ECONOMIC AND HOW IT BEHAVE, IT
经济以及它的行为方式，它在很多方面都让我们感到惊讶。 ECONOMIC AND HOW IT BEHAVE, IT
经济以及它的行为方式，它在很多方面都让我们感到惊讶。 SURPRISED US IN A LOT OF WAYS.
经济以及它的行为方式，它在很多方面都让我们感到惊讶。 WE STILL DON'T KNOW.
我们还不知道。我们知道有很多事情 WE STILL DON'T KNOW.
我们还不知道。我们知道有很多事情 WE KNOW THERE'S A LOT OF THINGS
我们还不知道。我们知道有很多事情 WE DON'T KNOW YET.
我们还不知道。我们知道有很多事情 IF YOU LOOK AT THE GRASS OF HOW
我们还不知道。如果你看草 IF YOU LOOK AT THE GRASS OF HOW
我们还不知道。如果你看草 IT HIT DIFFERENT COUNTRIES AND
它击中了不同的国家和一切，它只是向您展示 IT HIT DIFFERENT COUNTRIES AND
它击中了不同的国家和一切，它只是向您展示 EVERYTHING, IT JUST SHOWS YOU
它击中了不同的国家和一切，它只是向您展示 HOW A VERY ADVANCED ECONOMICALLY
一个非常先进的经济世界如何被打乱 HOW A VERY ADVANCED ECONOMICALLY
一个非常先进的经济世界如何被打乱 WORLD CAN GET DISRUPTED BY
一个非常先进的经济世界如何被打乱 SOMETHING IN WAYS WHEN YOU'RE IN
当您身处其中时，有些事情是无法预测的。 SOMETHING IN WAYS WHEN YOU'RE IN
当您身处其中时，有些事情是无法预测的。 IT, YOU CAN'T PREDICT.
当您身处其中时，有些事情是无法预测的。 THE ECONOMIC IMPACT HAS BEEN
经济影响非常不平衡。 THE ECONOMIC IMPACT HAS BEEN
经济影响非常不平衡。 THIS EXTREMELY UNEVEN THING.
经济影响非常不平衡。 MAYBE HUNDREDS OF THOUSANDS OR
可能有成百上千或数百万的小企业 MAYBE HUNDREDS OF THOUSANDS OR
可能有成百上千或数百万的小企业 MILLIONS OF SMALL BUSINESSES
可能有成百上千或数百万的小企业 HAVE BEEN HURT IN A TERRIBLE
受到了可怕的伤害。 HAVE BEEN HURT IN A TERRIBLE
受到了可怕的伤害。 WAY.
受到了可怕的伤害。 MOST OF THE COMPANIES HAVE DONE
大多数公司都做得很好，除非他们碰巧 MOST OF THE COMPANIES HAVE DONE
大多数公司都做得很好，除非他们碰巧 FINE UNLESS THEY HAPPEN TO BE ON
大多数公司都做得很好，除非他们碰巧 CRUISE LINES OR HOTELS
大多数公司都做得很好，除非他们碰巧 >> SOME PEOPLE DID BETTER.
邮轮或酒店 >> 有些人做得更好。 >> SOME PEOPLE DID BETTER.
邮轮或酒店 >> 有些人做得更好。 THE CHINESE SIMPLY TOTALITARIAN
中国简单的集权国家，关闭国家和 THE CHINESE SIMPLY TOTALITARIAN
中国简单的集权国家，关闭国家和 STATE, SHUT DOWN THE COUNTRY AND
中国简单的集权国家，关闭国家和 IT TURNED TOUT BE EXACTLY THE
事实证明这是正确的做法。 IT TURNED TOUT BE EXACTLY THE
事实证明这是正确的做法。 RIGHT THING TO DO.
事实证明这是正确的做法。 THEY DIDN'T ALLOW ANY CONTACT.
事实证明这是正确的做法。 YOU PICKED UP YOUR GROCERIES IN
他们不允许任何接触。你拿起你的杂货 YOU PICKED UP YOUR GROCERIES IN
他们不允许任何接触。你拿起你的杂货 A BOX AND DEPARTMENT AND THAT'S
一个盒子和一个部门，这就是你的全部联系方式 A BOX AND DEPARTMENT AND THAT'S
一个盒子和一个部门，这就是你的全部联系方式 ALL THE CONTACT YOU HAD WITH
一个盒子和一个部门，这就是你的全部联系方式 ANYBODY FOR SIX WEEKS.
一个盒子和一个部门，这就是你的全部联系方式 THEY KIND OF WENT BACK TO WORK
任何人六周。他们有点回去工作了 THEY KIND OF WENT BACK TO WORK
任何人六周。他们有点回去工作了 IT HAPPENED, THEY DID IT EXACTLY
事情发生了，他们做对了。 IT HAPPENED, THEY DID IT EXACTLY
事情发生了，他们做对了。 RIGHT.
事情发生了，他们做对了。 >> THERE ARE OTHER CASES THAT
事情发生了，他们做对了。 ARE SHUT DOWN AND THE SHUT DOWNS
>> 还有其他情况被关闭和关闭 ARE SHUT DOWN AND THE SHUT DOWNS
>> 还有其他情况被关闭和关闭 REALLY THEY THOUGHT THEY WERE
真的，他们认为他们是模范的例子，然后现在他们 REALLY THEY THOUGHT THEY WERE
真的，他们认为他们是模范的例子，然后现在他们 MODEL EXAMPLES AND THEN NOW THEY
真的，他们认为他们是模范的例子，然后现在他们 ARE EXPERIENCING PROBLEMS.
真的，他们认为他们是模范的例子，然后现在他们 THEN YOU HAD OTHER COUNTRIES
遇到问题。然后你有其他国家 THEN YOU HAD OTHER COUNTRIES
遇到问题。然后你有其他国家 LIKE SWEDEN.
遇到问题。然后你有其他国家 SWEDEN SAID WE'RE NOT GOING TO
像瑞典。瑞典说我们不会 SWEDEN SAID WE'RE NOT GOING TO
像瑞典。瑞典说我们不会 DO IT.
像瑞典。瑞典说我们不会 SEEM TO BE WORKING FINE FOR A
做吧。似乎工作正常 SEEM TO BE WORKING FINE FOR A
做吧。似乎工作正常 WHILE.
做吧。似乎工作正常 THIS HAS BEEN VERY, VERY
尽管。这已经非常非常联合国 THIS HAS BEEN VERY, VERY
尽管。这已经非常非常联合国 DIFFICULT.
尽管。这已经非常非常联合国 >> IT'S NOT OVER IN TERMS OF THE
难的。 >> 还没有结束 >> IT'S NOT OVER IN TERMS OF THE
难的。 >> 还没有结束 UNPREDICTABILITY
难的。 >> 还没有结束 IN TERMS OF ECONOMIC, IT'S BEEN
经济方面的不可预测性，一直以来 IN TERMS OF ECONOMIC, IT'S BEEN
经济方面的不可预测性，一直以来 VERY UNPREDICTABLE
经济方面的不可预测性，一直以来 IT'S WORKED OUT BETTER THAN PEEP
非常不可预测，它比 PEEP 效果更好 IT'S WORKED OUT BETTER THAN PEEP
非常不可预测，它比 PEEP 效果更好 ANTICIPATED FOR MOST PEOPLE AND
非常不可预测，它比 PEEP 效果更好 MOST BUSINESSES AND IT'S JUST
预计适用于大多数人和大多数企业 MOST BUSINESSES AND IT'S JUST
预计适用于大多数人和大多数企业 THROUGH NO FAULT OF THEIR OWN,
预计适用于大多数人和大多数企业 IT'S DECIMATED ALL KIND OF
不是因为他们自己的过错，它被摧毁了所有种类 PEOPLE AND THEIR HOPES
人们和他们的希望我们希望—— PEOPLE AND THEIR HOPES
人们和他们的希望我们希望—— WE WANT TO --
人们和他们的希望我们希望—— >> SOME BUSINESS DIDN'T CREATE
人们和他们的希望我们希望—— JUST A RETURN TO NORMAL.
>> 一些业务并没有创造只是恢复正常。 JUST A RETURN TO NORMAL.
>> 一些业务并没有创造只是恢复正常。 IT CREATED FABULOUS SUCCESS THEY
它创造了他们意想不到的巨大成功。 IT CREATED FABULOUS SUCCESS THEY
它创造了他们意想不到的巨大成功。 DIDN'T ANTICIPATE.
它创造了他们意想不到的巨大成功。 THE AUTO DEALERS ARE COINING
汽车经销商正在创造他们本不曾拥有的钱 THE AUTO DEALERS ARE COINING
汽车经销商正在创造他们本不曾拥有的钱 MONEY THEY WOULDN'T HAVE HAD
汽车经销商正在创造他们本不曾拥有的钱 EXCEPT FOR THE PANDEMIC.
汽车经销商正在创造他们本不曾拥有的钱 >> ALL THE PARTNERS IN EACH
除了大流行。 >> 所有合作伙伴 >> ALL THE PARTNERS IN EACH
除了大流行。 >> 所有合作伙伴 DEALERSHIP, VERY SINCERELY FELT
除了大流行。 >> 所有合作伙伴 IT THEY WOULD HAVE ONE HELL OF A
经销商，非常真诚地觉得他们会有一个地狱 IT THEY WOULD HAVE ONE HELL OF A
经销商，非常真诚地觉得他们会有一个地狱 PROBLEM IN MARCH AND APRIL
三月和四月的问题 PROBLEM IN MARCH AND APRIL
三月和四月的问题
THE GOVERNMENT WOULDN'T LET THEM
三月和四月的问题 BECAUSE THEY HAD A RICH PARENT
政府不会让他们因为他们有一个富有的父母 BECAUSE THEY HAD A RICH PARENT
政府不会让他们因为他们有一个富有的父母 THEY HONESTLY, WE HONESTLY
政府不会让他们因为他们有一个富有的父母 BELIEVED IT.
他们老实说，我们真的相信。 BELIEVED IT.
他们老实说，我们真的相信。 WE DIDN'T KNOW WHAT WAS GOING TO
我们不知道在这方面会发生什么 WE DIDN'T KNOW WHAT WAS GOING TO
我们不知道在这方面会发生什么 HAPPEN WITH THAT IN TERMS OF THE
我们不知道在这方面会发生什么 DEMAND AND IT'S BEEN DIFFERENT
我们不知道在这方面会发生什么 THAN A LOT OF PEOPLE THOUGHT
需求与很多人认为的不同 THAN A LOT OF PEOPLE THOUGHT
需求与很多人认为的不同 THE BANKS WERE SCARED STIFF IN
银行在 3 月中旬被吓坏了。 THE BANKS WERE SCARED STIFF IN
银行在 3 月中旬被吓坏了。 THE MIDDLE OF MARCH.
银行在 3 月中旬被吓坏了。 THEY SAW EVERYBODY TAKING DOWN
银行在 3 月中旬被吓坏了。 THEIR LIVES.
他们看到每个人都在结束自己的生活。 THEIR LIVES.
他们看到每个人都在结束自己的生活。 WHY DO PEOPLE TAKE THE LINES OF
为什么人们在不需要时使用信用额度 WHY DO PEOPLE TAKE THE LINES OF
为什么人们在不需要时使用信用额度 CREDIT WHEN THEY DON'T NEED IT
为什么人们在不需要时使用信用额度 THEY ARE AFRAID IT WON'T BE
为什么人们在不需要时使用信用额度 THERE NEXT WEEK.
他们担心下周不会出现。 THERE NEXT WEEK.
他们担心下周不会出现。 IT WON'T BE THERE NEXT WEEK
他们担心下周不会出现。 ABSENT THE FEDERAL RESERVE
下周没有联邦储备金就不会存在 ABSENT THE FEDERAL RESERVE
下周没有联邦储备金就不会存在 >> ONE THAT I THINK THAT MAYBE
下周没有联邦储备金就不会存在 SURPRISED YOU MOST, SOMETHING
>> 我认为可能最让你感到惊讶的东西 SURPRISED YOU MOST, SOMETHING
>> 我认为可能最让你感到惊讶的东西 YOU LEARNED THE LAST YEAR?
>> 我认为可能最让你感到惊讶的东西 >> I LEARNED THAT PEOPLE DON'T
你去年学过吗？ >> 我了解到人们不会 >> I LEARNED THAT PEOPLE DON'T
你去年学过吗？ >> 我了解到人们不会 KNOW AS MUCH AS THEY THINK THEY
知道的和他们认为的一样多 KNOW AS MUCH AS THEY THINK THEY
知道的和他们认为的一样多 KNOW
知道的和他们认为的一样多 THE BIGGEST THING YOU LEARN IS
你学到的最重要的事情是大流行病一定会发生。 THE BIGGEST THING YOU LEARN IS
你学到的最重要的事情是大流行病一定会发生。 PANDEMIC WAS BOUND TO OCCUR.
你学到的最重要的事情是大流行病一定会发生。 THIS ISN'T THE WORST ONE THAT'S
这不是最糟糕的男人 THIS ISN'T THE WORST ONE THAT'S
这不是最糟糕的男人 M
这不是最糟糕的男人 IMAGINABLE AT ALL.
这不是最糟糕的男人 SOCIETY HAS A TERRIBLE TIME
完全可以想象。社会有一段可怕的时光 SOCIETY HAS A TERRIBLE TIME
完全可以想象。社会有一段可怕的时光 PREPARING FOR THINGS THAT ARE
完全可以想象。社会有一段可怕的时光 REMOTE, THAT ARE POSSIBLE.
为遥远的事情做好准备，这是可能的。 REMOTE, THAT ARE POSSIBLE.
为遥远的事情做好准备，这是可能的。 IT WILL BE ANOTHER PANDEMIC.
为遥远的事情做好准备，这是可能的。 WE KNOW THAT
这将是另一场流行病。我们知道 WE KNOW THAT
这将是另一场流行病。我们知道 WE KNOW THERE'S A NUCLEAR
我们知道有一种核化学生物和网络 WE KNOW THERE'S A NUCLEAR
我们知道有一种核化学生物和网络 CHEMICAL BIOLOGICAL AND CYBER
我们知道有一种核化学生物和网络 THREAT
我们知道有一种核化学生物和网络 EACH ONE OF THOSE HAS TERRIBLE
威胁其中的每一个都非常可怕 EACH ONE OF THOSE HAS TERRIBLE
威胁其中的每一个都非常可怕 POSSIBILITIES AND WE DO SOME
可能性，我们做了一些关于它的事情，但这只是 POSSIBILITIES AND WE DO SOME
可能性，我们做了一些关于它的事情，但这只是 THINGS ABOUT IT BUT IT'S JUST
可能性，我们做了一些关于它的事情，但这只是 NOT SOMETHING THAT SOCIETY SEEMS
不是社会看起来特别有能力和完全的东西 NOT SOMETHING THAT SOCIETY SEEMS
不是社会看起来特别有能力和完全的东西 PARTICULARLY CAPABLE AND FULLY
不是社会看起来特别有能力和完全的东西 COMING TO GRIPS WITH
不是社会看起来特别有能力和完全的东西 THE CYBER THREAT, WE JUST
应对网络威胁，我们只需要 THE CYBER THREAT, WE JUST
应对网络威胁，我们只需要 STARTED.
应对网络威胁，我们只需要 LOOK AT THE DAMAGE THAT'S
开始了。看看那是什么损害 LOOK AT THE DAMAGE THAT'S
开始了。看看那是什么损害 ALREADY BEEN DONE.
开始了。看看那是什么损害 CHARLIE AND I HAVE BEEN UNGODLY
已经完成。查理和我一直不敬虔 CHARLIE AND I HAVE BEEN UNGODLY
已经完成。查理和我一直不敬虔 LUCKY IN MANY WAYS
在很多方面都很幸运 最幸运的事情是 LUCKY IN MANY WAYS
在很多方面都很幸运 最幸运的事情是 THE LUCKIEST THING WAS BEING
在很多方面都很幸运 最幸运的事情是 AROUND IT THIS TIME AND PLACE.
在很多方面都很幸运 最幸运的事情是 WE ALSO HAD THESE PROBLEMS ON
在这个时间和地点周围。我们也有这些问题 WE ALSO HAD THESE PROBLEMS ON
在这个时间和地点周围。我们也有这些问题 HOW 200 COUNTRIES OVER 7.5
超过 75 亿人口的 200 个国家和许多 HOW 200 COUNTRIES OVER 7.5
超过 75 亿人口的 200 个国家和许多 BILLION PEOPLE AND A LOT OF
超过 75 亿人口的 200 个国家和许多 TENSIONS BETWEEN THEM AND ALL
他们和各种事情之间的紧张关系，他们是 TENSIONS BETWEEN THEM AND ALL
他们和各种事情之间的紧张关系，他们是 SORTS OF THINGS AND THEY ARE
他们和各种事情之间的紧张关系，他们是 PERSISTENT AND HOW DO WE
他们和各种事情之间的紧张关系，他们是 ACTUALLY DO THIS SO THAT
持久性以及我们实际上如何做到这一点 ACTUALLY DO THIS SO THAT
持久性以及我们实际上如何做到这一点 MANKIND, 200 YEARS FROM NOW
人类，从现在起 200 年后应该享受令人难以置信的 MANKIND, 200 YEARS FROM NOW
人类，从现在起 200 年后应该享受令人难以置信的 SHOULD ENJOY THE INCREDIBLY
人类，从现在起 200 年后应该享受令人难以置信的 BETTER LIFE IT COULD BE ENJOYED
不搞砸就可以享受更好的生活 BETTER LIFE IT COULD BE ENJOYED
不搞砸就可以享受更好的生活 WITHOUT SCREWING IT UP
不搞砸就可以享受更好的生活 >> WARREN BUFFET AND CHARLIE
>> 沃伦巴菲特和查理芒格度过了半个世纪 >> WARREN BUFFET AND CHARLIE
>> 沃伦巴菲特和查理芒格度过了半个世纪 MUNGER HAVE SPENT HALF A CENTURY
>> 沃伦巴菲特和查理芒格度过了半个世纪 BUYING COMPANIES AND THEN
收购公司，然后就不管了 BUYING COMPANIES AND THEN
收购公司，然后就不管了 LEAVING THEM ALONE
收购公司，然后就不管了 THE DO NOTHING SECRET TO THEIR
收购公司，然后就不管了 SUCCESS.
收购公司，然后就不管了 >> WE HAVE ACCIDENTALLY CREATED
他们成功的秘诀。 >> WE HAVE ACCIDENTALLY CREATED
>> 我们无意中创建了一个非常有趣的实验 A VERY INTERESTING EXPERIMENT IN
>> 我们无意中创建了一个非常有趣的实验 HOW WELL A REALLY BIG PLACE CAN
>> 我们无意中创建了一个非常有趣的实验 BE RUN ON A VERY
一个非常大的地方可以在一个非常大的地方运行有多好 BE RUN ON A VERY
一个非常大的地方可以在一个非常大的地方运行有多好 >>> IT'S ONE OF THE TEN BIGGEST
>>> 它是世界十大公司之一 >>> IT'S ONE OF THE TEN BIGGEST
>>> 它是世界十大公司之一 COMPANIES IN THE WORLD
>>> 它是世界十大公司之一 THE 360,000 EMPLOYEES WORK IN
360,000 名员工在全球各地的办公室工作 THE 360,000 EMPLOYEES WORK IN
360,000 名员工在全球各地的办公室工作 OFFICES AROUND THE GLOBE
360,000 名员工在全球各地的办公室工作 BERKSHIRE HATHAWAY SPRAWLING
BERKSHIRE HATHAWAY 庞大的行动就在这里。 BERKSHIRE HATHAWAY SPRAWLING
BERKSHIRE HATHAWAY 庞大的行动就在这里。 OPERATION IS HERE.
BERKSHIRE HATHAWAY 庞大的行动就在这里。 IT'S DIFFERENT BECAUSE OF THE
BERKSHIRE HATHAWAY 庞大的行动就在这里。 TWO MEN AT THE TOP
这是不同的，因为顶部有两个男人 TWO MEN AT THE TOP
这是不同的，因为顶部有两个男人 WARREN BUFFET AND CHARLIE
这是不同的，因为顶部有两个男人 MUNGER
这是不同的，因为顶部有两个男人 >> WE HAVE ACCIDENTALLY CREATED
沃伦巴菲特和查理芒格 >> WE HAVE ACCIDENTALLY CREATED
>> 我们无意中创建了一个非常有趣的实验 >> WE HAVE ACCIDENTALLY CREATED
>> 我们无意中创建了一个非常有趣的实验 A VERY INTERESTING EXPERIMENT IN
>> 我们无意中创建了一个非常有趣的实验 HOW WELL A REALLY BIG PLACE CAN
>> 我们无意中创建了一个非常有趣的实验 BE RUN ON A VERY
一个非常大的地方可以在一个非常大的地方运行有多好 BE RUN ON A VERY
一个非常大的地方可以在一个非常大的地方运行有多好 NON-BUREAUCRATIC BASIS WITH
一个非常大的地方可以在一个非常大的地方运行有多好 EXTREME DECENTRALIZATION
极端权力下放的非官僚基础 EXTREME DECENTRALIZATION
极端权力下放的非官僚基础 WE'RE LIKE A TEST CASE FOR HOW
我们就像一个测试它如何极端的测试案例。 WE'RE LIKE A TEST CASE FOR HOW
我们就像一个测试它如何极端的测试案例。 EXTREME IT'S MADE.
我们就像一个测试它如何极端的测试案例。 I WOULD SAY SO FAR IT'S WORKED
我们就像一个测试它如何极端的测试案例。 BETTER
我们就像一个测试它如何极端的测试案例。 WE GET MORE ADVANTAGES THAN
我会说到目前为止效果更好 WE GET MORE ADVANTAGES THAN
我们从自身中获得的优势多于劣势 WE GET MORE ADVANTAGES THAN
我们从自身中获得的优势多于劣势 DISADVANTAGES OUT OF OUR
我们从自身中获得的优势多于劣势 MANAGEMENT
我们从自身中获得的优势多于劣势 >> THAT'S TRUE
我们从自身中获得的优势多于劣势 WE GET VERY FEW PEOPLE THAT WANT
管理 >> 没错 WE GET VERY FEW PEOPLE THAT WANT
管理 >> 没错 TO COPY US
我们很少有人想要复制我们 TO COPY US
我们很少有人想要复制我们 >> NOBODY WANTS TO COPY US
>> 没有人想要复制我们 人们研究我们。 >> NOBODY WANTS TO COPY US
>> 没有人想要复制我们 人们研究我们。 PEOPLE STUDY US.
>> 没有人想要复制我们 人们研究我们。 THEY FIND WHEN WE'RE DOING IT,
>> 没有人想要复制我们 人们研究我们。 IT WORKS WAY BETTER.
他们发现当我们这样做时，它的效果更好。 IT WORKS WAY BETTER.
他们发现当我们这样做时，它的效果更好。 >> IT A HAS CERTAIN
>> 它有某些缺点。 >> IT A HAS CERTAIN
>> 它有某些缺点。 DISADVANTAGES.
>> 它有某些缺点。 Y
>> 它有某些缺点。 IT'S WORKED.
>> 它有某些缺点。 >> IT'S A USEFUL EXPERIMENT WE
你成功了。 >> IT'S A USEFUL EXPERIMENT WE
你成功了。 HAVE DONE.
>> 这是我们所做的一项有用的实验。 HAVE DONE.
>> 这是我们所做的一项有用的实验。 I CONFIDENTLY PREDICT SOMEBODY
>> 这是我们所做的一项有用的实验。 WILL FIND OUT THAT SOME OF THIS
我自信地预测有人会发现其中一些 WILL FIND OUT THAT SOME OF THIS
我自信地预测有人会发现其中一些 DUMB BUREAUCRACY CAN BE
愚蠢的官僚主义可以消除 DUMB BUREAUCRACY CAN BE
愚蠢的官僚主义可以消除 ELIMINATED
愚蠢的官僚主义可以消除 WE FOUND WE CAN ELIMINATE SOME
我们发现我们可以消除一些业务，我们会发现我们可以 WE FOUND WE CAN ELIMINATE SOME
我们发现我们可以消除一些业务，我们会发现我们可以 BUSINESS, WE WILL FIND WE CAN
我们发现我们可以消除一些业务，我们会发现我们可以 GET RID OF SOME BUREAUCRACY IN
摆脱美国公司的一些官僚主义。 GET RID OF SOME BUREAUCRACY IN
摆脱美国公司的一些官僚主义。 AMERICAN CORPORATIONS.
摆脱美国公司的一些官僚主义。 >> IT WORKS AT LARGE SCALE
>> 它可以大规模运行 它不像我们得到了什么 >> IT WORKS AT LARGE SCALE
>> 它可以大规模运行 它不像我们得到了什么 IT ISN'T LIKE WE GOT SOMETHING
>> 它可以大规模运行 它不像我们得到了什么 THAT PRODUCES EXTRAORDINARY
这会产生非凡的回报，但它可以是一个非常 THAT PRODUCES EXTRAORDINARY
这会产生非凡的回报，但它可以是一个非常 RETURNS BUT IT CAN BE A VERY
这会产生非凡的回报，但它可以是一个非常 DECENT BUSINESS AT SCALE
规模经营的体面业务。 DECENT BUSINESS AT SCALE
规模经营的体面业务。 OPERATING.
规模经营的体面业务。 >> DON'T YOU THINK WE DONE
>> 你不觉得我们做得比抄袭更好吗？ >> DON'T YOU THINK WE DONE
>> 你不觉得我们做得比抄袭更好吗？ BETTER THAN IF WE COPIED THE
>> 你不觉得我们做得比抄袭更好吗？ CENTRALIZED MANAGEMENT SYSTEM?
>> 你不觉得我们做得比抄袭更好吗？ >> I WOULDN'T HAVE WANT TO WORK
集中管理系统？ >> 我不想工作 >> I WOULDN'T HAVE WANT TO WORK
集中管理系统？ >> 我不想工作 THERE.
集中管理系统？ >> 我不想工作 I'M RESIGN OR HAVE BEEN FIRED.
那里。我辞职或被解雇。 I'M RESIGN OR HAVE BEEN FIRED.
那里。我辞职或被解雇。 I'D RATHER BE IN JAIL CELL WITH
我宁愿和少数几个人一起关在牢房里 I'D RATHER BE IN JAIL CELL WITH
我宁愿和少数几个人一起关在牢房里 THE FEW PEOPLE THAT WERE
我宁愿和少数几个人一起关在牢房里 INTERESTING AND PROBABLY READING
我宁愿和少数几个人一起关在牢房里 MATERIAL
有趣且可能阅读的材料 MATERIAL
有趣且可能阅读的材料 >> YOU'RE SAYING WE MAY HAVE
>> 您是说我们可能已经做到了——可能已经创造了 >> YOU'RE SAYING WE MAY HAVE
>> 您是说我们可能已经做到了——可能已经创造了 DONE IT -- MAY HAVE CREATED THE
>> 您是说我们可能已经做到了——可能已经创造了 DECENTRALIZATION BECAUSE IT
>> 您是说我们可能已经做到了——可能已经创造了 SUITED OUR NATURE.
>> 您是说我们可能已经做到了——可能已经创造了 WE ACCIDENTALLY CREATED AN
去中心化是因为它适合我们的本性。 WE ACCIDENTALLY CREATED AN
去中心化是因为它适合我们的本性。 EXPERIMENT AND WE DEMONSTRATED
我们不小心创建了一个实验，我们证明了 EXPERIMENT AND WE DEMONSTRATED
我们不小心创建了一个实验，我们证明了 IT CAN WORK ON A BIG SCALE
我认为，它可以在大范围内发挥作用，这将证明是有用的。 IT CAN WORK ON A BIG SCALE
我认为，它可以在大范围内发挥作用，这将证明是有用的。 THAT WILL PROVE USEFUL, I THINK.
我认为，它可以在大范围内发挥作用，这将证明是有用的。 >> YOU TWO HAVE BEEN FRIENDS
我认为，它可以在大范围内发挥作用，这将证明是有用的。 OVER 60 YEARS.
>> 你们两个是 60 多年的朋友。 OVER 60 YEARS.
>> 你们两个是 60 多年的朋友。 WHAT'S ONE THING YOU ADMIRE?
>> 你们两个是 60 多年的朋友。 >> I LIKE THE HUMOR BUT
你欣赏的一件事是什么？ >> 我喜欢幽默，但 >> I LIKE THE HUMOR BUT
你欣赏的一件事是什么？ >> 我喜欢幽默，但 DEPENDABLE IS IMPORTANT.
你欣赏的一件事是什么？ >> 我喜欢幽默，但 >> WARREN, WHAT DRO YOU ADMIRE
可靠很重要。 >> 沃伦，你钦佩的德鲁奥 >> WARREN, WHAT DRO YOU ADMIRE
可靠很重要。 >> 沃伦，你钦佩的德鲁奥 ABOUT CHARLIE?
关于查理？ >> 真的是这样的人 ABOUT CHARLIE?
关于查理？ >> 真的是这样的人 >> REALLY THE KIND OF PERSON
关于查理？ >> 真的是这样的人 HE'S BEEN.
关于查理？ >> 真的是这样的人 HE'S GIVEN TO VICTIMS AND
他去过。他被赋予了受害者和 HE'S GIVEN TO VICTIMS AND
他去过。他被赋予了受害者和 SOCIETY.
他去过。他被赋予了受害者和 HE GOES WELL BEYOND BUYING A
他去过。他被赋予了受害者和 STOCK AND SELLING IT HIGHER.
社会。他超越了购买 STOCK AND SELLING IT HIGHER.
库存并以更高的价格出售。他设计的宿舍和 STOCK AND SELLING IT HIGHER.
库存并以更高的价格出售。他设计的宿舍和 HE'S DESIGNED DORMITORIES AND
库存并以更高的价格出售。他设计的宿舍和 HELP BUILD THEM.
库存并以更高的价格出售。他设计的宿舍和 HE'S WORKED AT HOSPITALS AND TO
帮助构建它们。他曾在医院工作过 HE'S WORKED AT HOSPITALS AND TO
帮助构建它们。他曾在医院工作过 UNDERSTAND HOW THEY CAN BE MADE
了解如何使它们变得更好并为更多人提供服务 UNDERSTAND HOW THEY CAN BE MADE
了解如何使它们变得更好并为更多人提供服务 BETTER AND SERVE MORE PEOPLE AND
了解如何使它们变得更好并为更多人提供服务 DO IT AT LESS COST
以更低的成本完成这一切都是一场艰苦的战斗 DO IT AT LESS COST
以更低的成本完成这一切都是一场艰苦的战斗 IT'S AN UPHILL FIGHT ALL THE
以更低的成本完成这一切都是一场艰苦的战斗 TIME
以更低的成本完成这一切都是一场艰苦的战斗 HE DOESN'T NEED TO
他不需要的时间 HE DOESN'T NEED TO
他不需要的时间 HE'S NEVER SHADED ANYTHING HE'S
自从我们见面以来，他从来没有对他告诉我的任何事情隐瞒过 HE'S NEVER SHADED ANYTHING HE'S
自从我们见面以来，他从来没有对他告诉我的任何事情隐瞒过 TOLD ME SINCE WE MET IN TERMS OF
自从我们见面以来，他从来没有对他告诉我的任何事情隐瞒过 PRESENTING IT TO ME IN A
自从我们见面以来，他从来没有对他告诉我的任何事情隐瞒过 DIFFERENT WAY THAN REALITY OR
以不同于现实的方式向我展示它或 DIFFERENT WAY THAN REALITY OR
以不同于现实的方式向我展示它或 HE'S NEVER DONE ANYTHING I'VE
以不同于现实的方式向我展示它或 SEEN THAT'S SELF-SERVING IN
他从来没有做过任何我见过的自我服务的事情 SEEN THAT'S SELF-SERVING IN
他从来没有做过任何我见过的自我服务的事情 TERMS OF BEING A PARTNER OR ANY
成为合作伙伴的条款或任何形式的方式。 TERMS OF BEING A PARTNER OR ANY
成为合作伙伴的条款或任何形式的方式。 KIND OF WAY.
成为合作伙伴的条款或任何形式的方式。 HE MAKES ME BETTER THAN I WOULD
他让我变得更好 HE MAKES ME BETTER THAN I WOULD
他让我变得更好 OTHERWISE BE
他让我变得更好 >> YOU'VE HAD THE SAME THING IN
>> 反过来，你也遇到过同样的事情。 >> YOU'VE HAD THE SAME THING IN
>> 反过来，你也遇到过同样的事情。 REVERSE.
>> 反过来，你也遇到过同样的事情。 >> IT DOES WORK THAT WAY
>> 它确实以更好的方式工作 >> IT DOES WORK THAT WAY
>> 它确实以更好的方式工作 IT'S BETTER TO ASSOCIATE WITH
>> 它确实以更好的方式工作 PEOPLE WHO ARE BETTER THAN YOU
>> 它确实以更好的方式工作 ARE.
>> 它确实以更好的方式工作 >> IT REALLY IS.
比你优秀的人。 >> IT REALLY IS.
比你优秀的人。 IT REALLY HELPS.
>> 确实如此。它真的很有帮助。 IT REALLY HELPS.
>> 确实如此。它真的很有帮助。 >> BUSINESS PARTNERS FOR MORE
>> 确实如此。它真的很有帮助。 THAN HALF A CENTURY.
>> 半个多世纪以来的业务合作伙伴。 THAN HALF A CENTURY.
>> 半个多世纪以来的业务合作伙伴。 WARREN BUFFET AND CHARLIE MUNGER
沃伦巴菲特和查理芒格是终身教师和谁 WARREN BUFFET AND CHARLIE MUNGER
沃伦巴菲特和查理芒格是终身教师和谁 ARE LIFELONG TEACHERS AND WHO
沃伦巴菲特和查理芒格是终身教师和谁 WILL BE STUDIED FOR GENERATIONS
沃伦巴菲特和查理芒格是终身教师和谁 TO COME.
将在未来几代人中进行研究。 TO COME.
将在未来几代人中进行研究。 WITH ALMOST 1190 YEARS OF
将在未来几代人中进行研究。 EXPERIENCE BETWEEN THEM, IT'
凭借近 1190 年的经验，IT' EXPERIENCE BETWEEN THEM, IT'