嘿，這裡是來自 optionalpha.com 的 Kirk ，在本視頻中，我們將
討論股票交易 和期權交易之間的區別。
我認為 這段視頻的真正精彩之處在於，我們
不會有很多幻燈片，其中包含所有這些 差異和優缺點，
因為我認為這真的歸結為 幾個關鍵的事情，我們” 將在
這裡經歷那個。
但我希望您在本視頻結束時真正 了解期權交易相對於
股票交易的好處。
我絕不是想說 股票交易不好，或者你不能這樣做，或者你
不能讓它發揮作用。
在我個人看來，我認為期權交易 為您提供了比股票交易更多的選擇、
更多的機會和更少的風險 ，這就是我們將
在本視頻中討論的內容。
所以對我來說，我認為這些之間的區別 基本上可以歸結為兩件事。
現在很多人給我發電子郵件並告訴我這 是很多不同的事情，但實際上
歸結為兩件事。
這歸結為槓桿作用，歸結 為選擇。
通過期權交易，您可以利用 槓桿優勢。
現在很明顯 ，如果您以錯誤的方式使用槓桿，槓桿可能是一件壞事，如果您過度分配，
如果您的輸入很愚蠢，槓桿 可能會對您不利。
但使用和交易期權的主要好處之一 是，您擁有難以置信
的槓桿作用，可以在提高回報的同時降低 風險。
第二部分是選擇。
當您交易股票時，您的選擇非常非常有限 。
基本上有兩種選擇：買入或賣出。
當您交易期權時，您有很多不同的 選擇。
您基本上 可以根據您
對該特定股票的任何假設來製定或創建一種策略。
這不僅僅是買入或賣出，而是股票 是否會受到區間限制？
它會走高還是走低？
或者它會普遍走高，但 可能會走低一點？
有很多不同的方法可以 創建和構建
對您有利的複雜策略，而不僅 限於股票將
上漲還是股票下跌的決定， 好嗎？
所以讓我們在這里通過很多例子。
我們剛剛在此處獲得了特定股票圖表的快速屏幕截圖 。
股票是什麼並不重要，但它的 交易價格在 10 美元左右，這
讓我們真的很容易通過。
再說一次，這只是股票 圖表的一部分，我們甚至不需要查看
其餘部分是什麼。
但我們截取這張截圖時的當前股價 約為每股 10 美元。
現在交易是這樣的：如果你在交易股票， 你基本上可以在 10 美元的沙灘上劃一條線
，這就是你的決定點。
就是這樣， 除了您可以做的事情之外，沒有其他事情可以做。
這意味著您可以以 10 美元的價格購買股票 ，如果價格上漲，您就可以賺錢。
或者你可以以 10 美元的價格賣出股票， 無論情況如何，做空它，如果它走低，
那麼你就可以賺錢。
但這條沙線是為你準備的。
基本上，無論現在的股價是 10 美元、12 美元、14 美元還是 126 美元，無論
股價是多少，這都是 您賺錢或虧損的點，因為您要么
要買入股票，要么要賣出股票。
現在這樣做的好處是你 有無限的時間來做對。
這意味著你可以今天購買股票，你可以 等待 10 年是正確的，或者你可以
在一夜之間正確，或者無論如何。
但是 ，只要您可以持有股票並
隨身攜帶該股票，您就可以 擁有無限的時間。
所以這是我看到股票的最大好處 ，當然還有折扣
股息之類的東西，你 會一路走來。
我不認為彌補最大的 好處只是持有股票的長壽。
現在說到選項，在手上， 你有很多不同的選擇或
選項。
實際上讓我回過頭來說一 件事。
對於股票，如果您要購買股票， 則必須以當前股價和
股價購買。
這意味著您必須支付每股 10 美元。
假設我們想控製或擁有 100 股股票。
以 10 美元的價格，我們基本上必須 為整個職位自掏腰包 1000 美元。
所以現在我們有 1000 美元的風險， 市場上的真實風險，
如果股價急劇下跌，我們 就會賠錢。
因此，出去購買股票是非常資本密集型的， 而這只是
10 美元股票的 100 股。
我們甚至不是在談論一些 80 美元的股票，有些股票的價格
為每股 500 美元、600 美元。
因此，要在這些領域建立一個位置需要 大量資金。
再說一次，如果股價從 10 美元漲到 12 美元，你肯定賺了 200 美元，但
在我看來，你承擔了很大的 風險。
因為你基本上只是在沙子上畫了一條線 ，說希望股價
超過 10 美元，如果它上漲到 12 美元，那麼 我在證券上的 1000 美元投資中賺了一點錢
。
好的，現在回過頭來，如果我們要 簽訂期權合約，我
將在這裡舉幾個不同的例子，因為我認為 這是值得的，如果我們要簽訂期權
合約，假設我們看好 這隻股票， 然後我們可能會出去，我們可能會
購買一個 12 行權的看漲期權。
現在再次在培訓的這一點上，如果 你在 Option Alpha 上瀏覽我們的軌道
，我們將進入很多這樣的看漲 期權，把期權的內容更詳細地介紹，
但請在這里關注我，因為我認為 概念是非常非常重要的理解。
但是，假設我們認為股票 將高於 12 美元，並且假設
這裡的紅色虛線是 我們平台上的實際到期日，是
我們設置到期日的點。
所以我們基本上說，如果股票 超過 12 美元，那麼這裡的任何東西基本上都在這個
區域，如果股票超過 12 美元，那麼我們 會在 12 和
14、16、18、20 之間的任何情況下進行區分，無論情況 如何 .
但是， 與其現在實際上必須以每股 10 美元的價格購買標的股票
並支付所有這些錢，我們或許 可以通過一份期權合約來控制我們
或許可以以 50 美元的價格控制這支股票的 100 股，好吧 ?
這只是在這裡再次使用一些整數 ，所以它真的很容易。
但我們或許能夠 以 12 美元的執行價格購買期權合約，並
以 50 美元的價格控制該股票的 100 股。
所以現在，如果股票的價值在 到期時上漲到 14 美元，那麼現在我們已經
根據 50 美元的投資產生了 200 美元的價值差異 ，好嗎？
所以現在你可以 在一個非常基本的例子上看到選項的力量和影響力，好嗎？
也許不是你會做的交易，也許不是 我會做的交易，但它證明了
一點，你可以通過使用一些期權合約， 以更少的槓桿和潛在的
更少風險獲得更多的選擇和選擇， 好嗎？
另一個簡單的例子，現在， 為了公平對待這 100%，我
不贊成購買期權作為 經營業務的一種方式。
我們在 Option Alpha，我 更像是一個期權賣家，95% 的
時間我將出售期權我不會購買 期權。
所以我構建我的一些策略 的方式如下。
我會看這樣一隻股票，我會 說，好吧，如果股票的交易價格為每股 10
美元，我將建立一個期權策略， 只要股票
的底部保持在 14 美元和 8 美元之間，就可以獲利。
再說一次，我們 將在 Options Alpha 的進一步培訓中詳細介紹這一點
，但同樣，這個概念真的非常 關鍵，因為這是
股票交易和期權交易之間的區別。
所以我們將建立一個帶有期權的策略， 基本上說看，
只要股票在接下來的一兩個月內交易，我不在乎股票的走勢 ，無論時間
線在 14 美元到 8 美元之間，好嗎？
那麼只要股票在 這個區間內交易，它可以在801交易，它可以
在13999交易，對嗎？
但只要它在 14 到 8 之間交易， 從現在到到期，那麼我們就會
在這筆交易中獲得一些溢價，或者是 出售這些期權的一些考慮因素。
在這種情況下，無論情況如何，我們都可以說 100 美元或 200 美元。
因此，現在有了期權，而不是直接購買 股票並希望它上漲或下跌，
現在我們可以根據我們 對股票可能走向或在
我的情況下股票可能不會走向的假設來構建這個框架。
所以我將使用概率和隱含波動率 分析來確定我認為
股票交易的可能性很高的地方，並 圍繞它制定策略，以便我獲利
並給自己很大的迴旋餘地。
我喜歡這種類型的策略的原因 ，這有點像
我們在 Option Alpha 的一般主題和概念，是 我不必非常擅長選擇
股票的走向。
我只需要給自己足夠的空間 讓股票移動並仍然賺錢。
因此，就我們在這裡交易的這隻股票而言 ，我不必說
我認為該股票會上漲或 我認為該股票會下跌是正確的。
我可以花一點錢， 基本上假設股票
不會高到 14 或低到 8，然後我 可以通過我的交易賺錢。
對我來說，這就是我們創造這些高 概率機會的方式。
在這種情況下
，根據股票的歷史走勢和隱含波動率，此交易可能有 70% 的成功機會。
那是一個已知數字，它是事實數字， 我們可以記錄這個數字經歷了
很多很多交易和很多設置，好嗎？
我們基本上可以 在我們贏得成功的任何可能性下固定我們想要的任何交易。
眾所周知，無論股票 現在在哪裡交易，都會有 50/50
的股票上漲或下跌。
不管別人告訴你什麼，這 就是數字。
這些是長期以來一直如此的數字 。
每一天，市場仍有 50% 的 機會在第二天走高或走低。
市場可以趨勢，它們可以朝某些 方向移動嗎？
是的，但是現在每天股票都有一個新的 50/50 向未來走高或走低
的機會。
所以我們不知道它會去哪裡。
所以這就是為什麼我更喜歡期權交易而不是 股票交易。
我不想做出這個 50/50 的決定， 一邊贏一邊輸。
我更願意制定一個策略， 說我將在 70% 或 80% 的時間內獲勝
，我不在乎 股票會走向何方，好嗎？
所以希望這是一個很好的例子 ，說明我們如何使用期權以及
股票交易 和期權交易之間的基本總體差異。
就像我說的，回顧一下，股票交易 對投資者來說是一種定向和資本密集型
交易。
你必須購買股票，你是一個 方向。
不管別人怎麼說，你都在選擇 一個方向：買入或賣出。
你在上升還是在下降。
就是這樣。
沒有什麼是你可以做的。
通過期權交易，您可以使用槓桿， 這意味著您可以投入一點資金
並控制更多股票，這降低了 風險並提高了潛在利潤，
您可以從股票的多向波動 中獲利。
這意味著您可以構建基本上 從多向移動中獲利的策略。
股票上漲或下跌 或保持區間震盪或橫盤整理，您
仍然可以製定策略來圍繞 這種情況獲利。
因此，根據我們在 Option Alpha 的觀點， 我們很自然地相信並且我們發現，因為我們已經
這樣做了很長時間，與試圖選擇方向性假設相比，期權交易 為我們提供了更多的市場競爭優勢
所以一如既往，我希望你們喜歡這些視頻。
如果您有任何意見或問題， 請在下方提問。
如果您喜歡此視頻，請 與他人在線分享，幫助我們宣傳
我們在 Option Alpha 中嘗試做的事情。