1
00:00:00,199 --> 00:00:04,299
嘿，這裡是來自 optionalpha.com 的 Kirk
，在本視頻中，我們將

2
00:00:04,299 --> 00:00:08,450
討論股票交易
和期權交易之間的區別。

3
00:00:08,450 --> 00:00:12,470
我認為
這段視頻的真正精彩之處在於，我們

4
00:00:12,470 --> 00:00:16,710
不會有很多幻燈片，其中包含所有這些
差異和優缺點，

5
00:00:16,710 --> 00:00:20,180
因為我認為這真的歸結為
幾個關鍵的事情，我們” 將在

6
00:00:20,180 --> 00:00:21,300
這裡經歷那個。

7
00:00:21,300 --> 00:00:27,270
但我希望您在本視頻結束時真正
了解期權交易相對於

8
00:00:27,270 --> 00:00:28,550
股票交易的好處。

9
00:00:28,550 --> 00:00:32,321
我絕不是想說
股票交易不好，或者你不能這樣做，或者你

10
00:00:32,321 --> 00:00:33,321
不能讓它發揮作用。

11
00:00:33,321 --> 00:00:37,300
在我個人看來，我認為期權交易
為您提供了比股票交易更多的選擇、

12
00:00:37,300 --> 00:00:40,564
更多的機會和更少的風險
，這就是我們將

13
00:00:40,564 --> 00:00:42,930
在本視頻中討論的內容。

14
00:00:42,930 --> 00:00:47,550
所以對我來說，我認為這些之間的區別
基本上可以歸結為兩件事。

15
00:00:47,550 --> 00:00:50,829
現在很多人給我發電子郵件並告訴我這
是很多不同的事情，但實際上

16
00:00:50,829 --> 00:00:51,829
歸結為兩件事。

17
00:00:51,829 --> 00:00:55,250
這歸結為槓桿作用，歸結
為選擇。

18
00:00:55,250 --> 00:00:59,130
通過期權交易，您可以利用
槓桿優勢。

19
00:00:59,130 --> 00:01:04,170
現在很明顯
，如果您以錯誤的方式使用槓桿，槓桿可能是一件壞事，如果您過度分配，

20
00:01:04,170 --> 00:01:07,049
如果您的輸入很愚蠢，槓桿
可能會對您不利。

21
00:01:07,049 --> 00:01:12,630
但使用和交易期權的主要好處之一
是，您擁有難以置信

22
00:01:12,630 --> 00:01:16,939
的槓桿作用，可以在提高回報的同時降低
風險。

23
00:01:16,939 --> 00:01:19,149
第二部分是選擇。

24
00:01:19,149 --> 00:01:23,459
當您交易股票時，您的選擇非常非常有限
。

25
00:01:23,459 --> 00:01:25,850
基本上有兩種選擇：買入或賣出。

26
00:01:25,850 --> 00:01:28,329
當您交易期權時，您有很多不同的
選擇。

27
00:01:28,329 --> 00:01:33,950
您基本上
可以根據您

28
00:01:33,950 --> 00:01:36,539
對該特定股票的任何假設來製定或創建一種策略。

29
00:01:36,539 --> 00:01:40,719
這不僅僅是買入或賣出，而是股票
是否會受到區間限制？

30
00:01:40,719 --> 00:01:42,170
它會走高還是走低？

31
00:01:42,170 --> 00:01:46,039
或者它會普遍走高，但
可能會走低一點？

32
00:01:46,039 --> 00:01:50,609
有很多不同的方法可以
創建和構建

33
00:01:50,609 --> 00:01:55,370
對您有利的複雜策略，而不僅
限於股票將

34
00:01:55,370 --> 00:01:58,389
上漲還是股票下跌的決定，
好嗎？

35
00:01:58,389 --> 00:02:00,029
所以讓我們在這里通過很多例子。

36
00:02:00,029 --> 00:02:04,640
我們剛剛在此處獲得了特定股票圖表的快速屏幕截圖
。

37
00:02:04,640 --> 00:02:08,119
股票是什麼並不重要，但它的
交易價格在 10 美元左右，這

38
00:02:08,119 --> 00:02:09,399
讓我們真的很容易通過。

39
00:02:09,399 --> 00:02:12,959
再說一次，這只是股票
圖表的一部分，我們甚至不需要查看

40
00:02:12,959 --> 00:02:13,959
其餘部分是什麼。

41
00:02:13,959 --> 00:02:18,669
但我們截取這張截圖時的當前股價
約為每股 10 美元。

42
00:02:18,669 --> 00:02:24,769
現在交易是這樣的：如果你在交易股票，
你基本上可以在 10 美元的沙灘上劃一條線

43
00:02:24,769 --> 00:02:28,900
，這就是你的決定點。

44
00:02:28,900 --> 00:02:33,010
就是這樣，
除了您可以做的事情之外，沒有其他事情可以做。

45
00:02:33,010 --> 00:02:39,040
這意味著您可以以 10 美元的價格購買股票
，如果價格上漲，您就可以賺錢。

46
00:02:39,040 --> 00:02:44,790
或者你可以以 10 美元的價格賣出股票，
無論情況如何，做空它，如果它走低，

47
00:02:44,790 --> 00:02:46,150
那麼你就可以賺錢。

48
00:02:46,150 --> 00:02:48,860
但這條沙線是為你準備的。

49
00:02:48,860 --> 00:02:54,910
基本上，無論現在的股價是
10 美元、12 美元、14 美元還是 126 美元，無論

50
00:02:54,910 --> 00:02:59,090
股價是多少，這都是
您賺錢或虧損的點，因為您要么

51
00:02:59,090 --> 00:03:01,319
要買入股票，要么要賣出股票。

52
00:03:01,319 --> 00:03:06,310
現在這樣做的好處是你
有無限的時間來做對。

53
00:03:06,310 --> 00:03:11,640
這意味著你可以今天購買股票，你可以
等待 10 年是正確的，或者你可以

54
00:03:11,640 --> 00:03:13,409
在一夜之間正確，或者無論如何。

55
00:03:13,409 --> 00:03:17,230
但是
，只要您可以持有股票並

56
00:03:17,230 --> 00:03:19,760
隨身攜帶該股票，您就可以
擁有無限的時間。

57
00:03:19,760 --> 00:03:24,269
所以這是我看到股票的最大好處
，當然還有折扣

58
00:03:24,269 --> 00:03:26,430
股息之類的東西，你
會一路走來。

59
00:03:26,430 --> 00:03:32,340
我不認為彌補最大的
好處只是持有股票的長壽。

60
00:03:32,340 --> 00:03:37,739
現在說到選項，在手上，
你有很多不同的選擇或

61
00:03:37,739 --> 00:03:38,739
選項。

62
00:03:38,739 --> 00:03:40,950
實際上讓我回過頭來說一
件事。

63
00:03:40,950 --> 00:03:45,530
對於股票，如果您要購買股票，
則必須以當前股價和

64
00:03:45,530 --> 00:03:46,530
股價購買。

65
00:03:46,530 --> 00:03:49,730
這意味著您必須支付每股 10 美元。

66
00:03:49,730 --> 00:03:54,620
假設我們想控製或擁有 100
股股票。

67
00:03:54,620 --> 00:04:02,499
以 10 美元的價格，我們基本上必須
為整個職位自掏腰包 1000 美元。

68
00:04:02,499 --> 00:04:08,870
所以現在我們有 1000 美元的風險，
市場上的真實風險，

69
00:04:08,870 --> 00:04:12,249
如果股價急劇下跌，我們
就會賠錢。

70
00:04:12,249 --> 00:04:18,390
因此，出去購買股票是非常資本密集型的，
而這只是

71
00:04:18,390 --> 00:04:19,390
10 美元股票的 100 股。

72
00:04:19,390 --> 00:04:24,940
我們甚至不是在談論一些
80 美元的股票，有些股票的價格

73
00:04:24,940 --> 00:04:27,700
為每股 500 美元、600 美元。

74
00:04:27,700 --> 00:04:31,420
因此，要在這些領域建立一個位置需要
大量資金。

75
00:04:31,420 --> 00:04:38,990
再說一次，如果股價從 10
美元漲到 12 美元，你肯定賺了 200 美元，但

76
00:04:38,990 --> 00:04:41,860
在我看來，你承擔了很大的
風險。

77
00:04:41,860 --> 00:04:45,240
因為你基本上只是在沙子上畫了一條線
，說希望股價

78
00:04:45,240 --> 00:04:50,920
超過 10 美元，如果它上漲到 12 美元，那麼
我在證券上的 1000 美元投資中賺了一點錢

79
00:04:50,920 --> 00:04:52,600
。

80
00:04:52,600 --> 00:04:57,080
好的，現在回過頭來，如果我們要
簽訂期權合約，我

81
00:04:57,080 --> 00:05:00,900
將在這裡舉幾個不同的例子，因為我認為
這是值得的，如果我們要簽訂期權

82
00:05:00,900 --> 00:05:05,700
合約，假設我們看好
這隻股票， 然後我們可能會出去，我們可能會

83
00:05:05,700 --> 00:05:08,420
購買一個 12 行權的看漲期權。

84
00:05:08,420 --> 00:05:11,381
現在再次在培訓的這一點上，如果
你在 Option Alpha 上瀏覽我們的軌道

85
00:05:11,381 --> 00:05:16,180
，我們將進入很多這樣的看漲
期權，把期權的內容更詳細地介紹，

86
00:05:16,180 --> 00:05:20,120
但請在這里關注我，因為我認為
概念是非常非常重要的理解。

87
00:05:20,120 --> 00:05:25,420
但是，假設我們認為股票
將高於 12 美元，並且假設

88
00:05:25,420 --> 00:05:30,380
這裡的紅色虛線是
我們平台上的實際到期日，是

89
00:05:30,380 --> 00:05:31,550
我們設置到期日的點。

90
00:05:31,550 --> 00:05:37,950
所以我們基本上說，如果股票
超過 12 美元，那麼這裡的任何東西基本上都在這個

91
00:05:37,950 --> 00:05:43,800
區域，如果股票超過 12 美元，那麼我們
會在 12 和

92
00:05:43,800 --> 00:05:47,860
14、16、18、20 之間的任何情況下進行區分，無論情況
如何 .

93
00:05:47,860 --> 00:05:53,130
但是，
與其現在實際上必須以每股 10 美元的價格購買標的股票

94
00:05:53,130 --> 00:05:59,520
並支付所有這些錢，我們或許
可以通過一份期權合約來控制我們

95
00:05:59,520 --> 00:06:05,860
或許可以以
50 美元的價格控制這支股票的 100 股，好吧 ?

96
00:06:05,860 --> 00:06:09,340
這只是在這裡再次使用一些整數
，所以它真的很容易。

97
00:06:09,340 --> 00:06:16,280
但我們或許能夠
以 12 美元的執行價格購買期權合約，並

98
00:06:16,280 --> 00:06:19,150
以 50 美元的價格控制該股票的 100 股。

99
00:06:19,150 --> 00:06:26,270
所以現在，如果股票的價值在
到期時上漲到 14 美元，那麼現在我們已經

100
00:06:26,270 --> 00:06:33,670
根據 50 美元的投資產生了 200 美元的價值差異
，好嗎？

101
00:06:33,670 --> 00:06:40,850
所以現在你可以
在一個非常基本的例子上看到選項的力量和影響力，好嗎？

102
00:06:40,850 --> 00:06:43,960
也許不是你會做的交易，也許不是
我會做的交易，但它證明了

103
00:06:43,960 --> 00:06:50,290
一點，你可以通過使用一些期權合約，
以更少的槓桿和潛在的

104
00:06:50,290 --> 00:06:54,430
更少風險獲得更多的選擇和選擇，
好嗎？

105
00:06:54,430 --> 00:06:59,540
另一個簡單的例子，現在，
為了公平對待這 100%，我

106
00:06:59,540 --> 00:07:02,790
不贊成購買期權作為
經營業務的一種方式。

107
00:07:02,790 --> 00:07:08,820
我們在 Option Alpha，我
更像是一個期權賣家，95% 的

108
00:07:08,820 --> 00:07:11,610
時間我將出售期權我不會購買
期權。

109
00:07:11,610 --> 00:07:15,540
所以我構建我的一些策略
的方式如下。

110
00:07:15,540 --> 00:07:20,250
我會看這樣一隻股票，我會
說，好吧，如果股票的交易價格為每股 10

111
00:07:20,250 --> 00:07:26,000
美元，我將建立一個期權策略，
只要股票

112
00:07:26,000 --> 00:07:30,130
的底部保持在 14 美元和 8 美元之間，就可以獲利。

113
00:07:30,130 --> 00:07:34,140
再說一次，我們
將在 Options Alpha 的進一步培訓中詳細介紹這一點

114
00:07:34,140 --> 00:07:37,520
，但同樣，這個概念真的非常
關鍵，因為這是

115
00:07:37,520 --> 00:07:39,590
股票交易和期權交易之間的區別。

116
00:07:39,590 --> 00:07:44,360
所以我們將建立一個帶有期權的策略，
基本上說看，

117
00:07:44,360 --> 00:07:49,050
只要股票在接下來的一兩個月內交易，我不在乎股票的走勢
，無論時間

118
00:07:49,050 --> 00:07:52,710
線在 14 美元到 8 美元之間，好嗎？

119
00:07:52,710 --> 00:07:57,780
那麼只要股票在
這個區間內交易，它可以在801交易，它可以

120
00:07:57,780 --> 00:08:00,250
在13999交易，對嗎？

121
00:08:00,250 --> 00:08:05,400
但只要它在 14 到 8 之間交易，
從現在到到期，那麼我們就會

122
00:08:05,400 --> 00:08:10,500
在這筆交易中獲得一些溢價，或者是
出售這些期權的一些考慮因素。

123
00:08:10,500 --> 00:08:15,820
在這種情況下，無論情況如何，我們都可以說 100
美元或 200 美元。

124
00:08:15,820 --> 00:08:21,530
因此，現在有了期權，而不是直接購買
股票並希望它上漲或下跌，

125
00:08:21,530 --> 00:08:27,790
現在我們可以根據我們
對股票可能走向或在

126
00:08:27,790 --> 00:08:29,970
我的情況下股票可能不會走向的假設來構建這個框架。

127
00:08:29,970 --> 00:08:36,270
所以我將使用概率和隱含波動率
分析來確定我認為

128
00:08:36,270 --> 00:08:41,409
股票交易的可能性很高的地方，並
圍繞它制定策略，以便我獲利

129
00:08:41,409 --> 00:08:43,930
並給自己很大的迴旋餘地。

130
00:08:43,930 --> 00:08:48,150
我喜歡這種類型的策略的原因
，這有點像

131
00:08:48,150 --> 00:08:52,590
我們在 Option Alpha 的一般主題和概念，是
我不必非常擅長選擇

132
00:08:52,590 --> 00:08:54,790
股票的走向。

133
00:08:54,790 --> 00:08:59,610
我只需要給自己足夠的空間
讓股票移動並仍然賺錢。

134
00:08:59,610 --> 00:09:04,340
因此，就我們在這裡交易的這隻股票而言
，我不必說

135
00:09:04,340 --> 00:09:07,530
我認為該股票會上漲或
我認為該股票會下跌是正確的。

136
00:09:07,530 --> 00:09:12,370
我可以花一點錢，
基本上假設股票

137
00:09:12,370 --> 00:09:16,860
不會高到 14 或低到 8，然後我
可以通過我的交易賺錢。

138
00:09:16,860 --> 00:09:20,970
對我來說，這就是我們創造這些高
概率機會的方式。

139
00:09:20,970 --> 00:09:26,230
在這種情況下

140
00:09:26,230 --> 00:09:27,660
，根據股票的歷史走勢和隱含波動率，此交易可能有 70% 的成功機會。

141
00:09:27,660 --> 00:09:32,330
那是一個已知數字，它是事實數字，
我們可以記錄這個數字經歷了

142
00:09:32,330 --> 00:09:35,130
很多很多交易和很多設置，好嗎？

143
00:09:35,130 --> 00:09:40,560
我們基本上可以
在我們贏得成功的任何可能性下固定我們想要的任何交易。

144
00:09:40,560 --> 00:09:46,790
眾所周知，無論股票
現在在哪裡交易，都會有 50/50

145
00:09:46,790 --> 00:09:48,860
的股票上漲或下跌。

146
00:09:48,860 --> 00:09:51,450
不管別人告訴你什麼，這
就是數字。

147
00:09:51,450 --> 00:09:54,770
這些是長期以來一直如此的數字
。

148
00:09:54,770 --> 00:10:00,550
每一天，市場仍有 50% 的
機會在第二天走高或走低。

149
00:10:00,550 --> 00:10:03,960
市場可以趨勢，它們可以朝某些
方向移動嗎？

150
00:10:03,960 --> 00:10:10,620
是的，但是現在每天股票都有一個新的
50/50 向未來走高或走低

151
00:10:10,620 --> 00:10:11,620
的機會。

152
00:10:11,620 --> 00:10:12,950
所以我們不知道它會去哪裡。

153
00:10:12,950 --> 00:10:16,279
所以這就是為什麼我更喜歡期權交易而不是
股票交易。

154
00:10:16,279 --> 00:10:21,030
我不想做出這個 50/50 的決定，
一邊贏一邊輸。

155
00:10:21,030 --> 00:10:26,180
我更願意制定一個策略，
說我將在 70% 或 80% 的時間內獲勝

156
00:10:26,180 --> 00:10:30,470
，我不在乎
股票會走向何方，好嗎？

157
00:10:30,470 --> 00:10:34,940
所以希望這是一個很好的例子
，說明我們如何使用期權以及

158
00:10:34,940 --> 00:10:37,500
股票交易
和期權交易之間的基本總體差異。

159
00:10:37,500 --> 00:10:42,280
就像我說的，回顧一下，股票交易
對投資者來說是一種定向和資本密集型

160
00:10:42,280 --> 00:10:43,280
交易。

161
00:10:43,280 --> 00:10:45,130
你必須購買股票，你是一個
方向。

162
00:10:45,130 --> 00:10:48,870
不管別人怎麼說，你都在選擇
一個方向：買入或賣出。

163
00:10:48,870 --> 00:10:50,510
你在上升還是在下降。

164
00:10:50,510 --> 00:10:51,510
就是這樣。

165
00:10:51,510 --> 00:10:53,610
沒有什麼是你可以做的。

166
00:10:53,610 --> 00:10:58,120
通過期權交易，您可以使用槓桿，
這意味著您可以投入一點資金

167
00:10:58,120 --> 00:11:04,990
並控制更多股票，這降低了
風險並提高了潛在利潤，

168
00:11:04,990 --> 00:11:08,100
您可以從股票的多向波動
中獲利。

169
00:11:08,100 --> 00:11:12,630
這意味著您可以構建基本上
從多向移動中獲利的策略。

170
00:11:12,630 --> 00:11:16,850
股票上漲或下跌
或保持區間震盪或橫盤整理，您

171
00:11:16,850 --> 00:11:20,750
仍然可以製定策略來圍繞
這種情況獲利。

172
00:11:20,750 --> 00:11:25,790
因此，根據我們在 Option Alpha 的觀點，
我們很自然地相信並且我們發現，因為我們已經

173
00:11:25,790 --> 00:11:30,910
這樣做了很長時間，與試圖選擇方向性假設相比，期權交易
為我們提供了更多的市場競爭優勢

174
00:11:34,090 --> 00:11:35,890
所以一如既往，我希望你們喜歡這些視頻。

175
00:11:35,890 --> 00:11:39,010
如果您有任何意見或問題，
請在下方提問。

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00:11:39,010 --> 00:11:42,070
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177
00:11:42,070 --> 00:11:42,131
我們在 Option Alpha 中嘗試做的事情。