1
00:00:00,520 --> 00:00:03,560
大家好，歡迎回到 Option
Alpha。 在今晚的視頻中，我們將

2
00:00:03,560 --> 00:00:09,070
討論您可以通過
期權交易獲得月收入的前 3 種策略。

3
00:00:09,070 --> 00:00:13,539
現在，正如我們在這個博客和我們的網站上一直談論的那樣
，我們不是在談論

4
00:00:13,539 --> 00:00:19,860
本壘打的交易期權，也不是那些
你用錢購買期權的大風險交易

5
00:00:19,860 --> 00:00:23,920
，你希望和祈禱，乞求
並辯稱該期權在短時間內採取行動

6
00:00:23,920 --> 00:00:28,650
讓您賺錢。
這不是我們今晚在這裡談論的內容。

7
00:00:28,650 --> 00:00:33,750
相反，我們談論的是打出一致的
單打。 真的

8
00:00:33,750 --> 00:00:39,410
，月復一月產生金錢的期權交易策略
。 事實上，我們正在談論賠率

9
00:00:39,410 --> 00:00:45,070
和概率交易。 再一次，不是希望
、夢想和祈禱。 我們談論的是

10
00:00:45,070 --> 00:00:51,130
基於賠率和歷史概率的交易期權。
到目前為止，這絕對是您交易期權的最佳方式

11
00:00:51,130 --> 00:00:54,700
，也是迄今為止收入最穩定
的方式。

12
00:00:54,700 --> 00:00:59,180
所以，我們今晚要討論的第一個策略
是信用利差。

13
00:00:59,180 --> 00:01:04,979
在我們討論實際的股票圖表之前，我將在這裡給出一個收益圖
。 所以在這裡，

14
00:01:04,979 --> 00:01:09,159
您可以看到典型信用利差的收益圖
。 通常在信用利差中，

15
00:01:09,159 --> 00:01:13,450
我們要做
的是以更高或更低的執行價格買入一個期權並賣出另一個期權

16
00:01:13,450 --> 00:01:15,009
。

17
00:01:15,009 --> 00:01:19,340
在這個特定的例子中，我們在低於市場的情況下做一個
信用利差，希望

18
00:01:19,340 --> 00:01:25,369
到期時的股票價格高於 45。
所以，你可以看到我們

19
00:01:25,369 --> 00:01:31,179
以 40 的執行價格購買了一個期權，我們已經賣出了
執行價格為 45 的期權。 通常，

20
00:01:31,179 --> 00:01:34,670
如果它低於市場，這將是一個看跌期權。

21
00:01:34,670 --> 00:01:38,569
因此，我們在這裡所做的是創建了一個
簡單的收益圖，上面寫著：“好吧，

22
00:01:38,569 --> 00:01:44,840
如果股票在到期時的交易價格高於 42 或
45，我們就可以保留

23
00:01:44,840 --> 00:01:51,700
我們為收入所做的全部溢價。如果股票
確實在到期時交易價格低於 42 和低於 40

24
00:01:51,700 --> 00:01:56,609
，那麼我們只會損失
一點錢，我們的下行風險僅限

25
00:01:56,609 --> 00:02:01,880
於 200 美元。” 所以，讓我們
現在看一下股票圖表，看看這如何

26
00:02:01,880 --> 00:02:04,359
適用於當前的市場情況。

27
00:02:04,359 --> 00:02:09,119
好的，這是當前的股票圖表。 現在，
我們在此股票圖表上沒有任何日期或任何股票代碼

28
00:02:09,119 --> 00:02:14,080
，僅用於說明
目的，因此您不知道

29
00:02:14,080 --> 00:02:18,090
它是哪個圖表。 但是，讓我們假設我們正在查看
目前交易價格在 50 美元左右的股票

30
00:02:18,090 --> 00:02:24,190
。 因此，如果我們認為
對這隻股票的預期會持續看漲，

31
00:02:24,190 --> 00:02:28,910
即它會繼續看漲
並上漲，或者它會相對

32
00:02:28,910 --> 00:02:36,200
持平到橫盤整理，我們可以
在 45 和 40 行權價處創建信用利差 看跌期權。

33
00:02:36,200 --> 00:02:42,240
因此，我們將再次賣出 45 執行價的
看跌期權並買入 40 執行價的看跌期權。

34
00:02:42,240 --> 00:02:48,400
現在，我們的盈虧平衡價格正好
在 42 價格水平附近。 因此，只要該特定

35
00:02:48,400 --> 00:02:53,430
股票的交易價格一直高於 42 價格水平
，直至到期（這

36
00:02:53,430 --> 00:02:59,020
通常是大約 30 天的交易），那麼我們
將保留我們收到的所有溢價。

37
00:02:59,020 --> 00:03:04,350
因此，您可以看到這絕對
是一種更好的期權交易策略，

38
00:03:04,350 --> 00:03:08,600
而不是購買看漲期權和/或購買
看跌期權，因為即使股票

39
00:03:08,600 --> 00:03:13,900
的交易價格遠高於我們的執行價格，
股票也可能反彈交易 橫向盤整甚至交易

40
00:03:13,900 --> 00:03:19,750
到到期，我們仍然會收取
我們的全部溢價。 因此，到目前為止，這

41
00:03:19,750 --> 00:03:24,710
是您可以
通過期權交易獲得月收入的最佳策略之一。 現在，

42
00:03:24,710 --> 00:03:27,370
讓我們看看您
可以使用的另一種策略。

43
00:03:27,370 --> 00:03:32,790
好的，下一個您可以
使用選項獲得月收入的策略是 Iron Condors。

44
00:03:32,790 --> 00:03:37,400
現在，
與我們剛剛看到的信用利差相比，這些更像是

45
00:03:37,400 --> 00:03:42,950
一種混合。 但這是收益圖。
你可以看到它看起來非常相似，

46
00:03:42,950 --> 00:03:48,130
除了看起來我們有兩個
確切的信用利差，但兩端各有一個。

47
00:03:48,130 --> 00:03:52,760
因此，與其
在市場上進行更具方向性的操作，即認為市場

48
00:03:52,760 --> 00:03:58,090
將上漲或下跌，我們實際上是
假設市場

49
00:03:58,090 --> 00:04:02,819
在到期期間保持在相當狹窄的範圍內。 所以，在
這個特定的例子中，我們

50
00:04:02,819 --> 00:04:07,870
在下半部分創建了一個帶有看跌期權
的信用利差，我們還在上半部分創建了一個帶有看漲期權的信用利差

51
00:04:07,870 --> 00:04:09,940
。

52
00:04:09,940 --> 00:04:14,230
基本上，我們在這裡看到的是，

53
00:04:14,230 --> 00:04:21,060
只要證券在到期時的交易價格在 50 到 40 之間，我們就會獲利約 200 美元
。 所以，我們可以在任何地方交易並

54
00:04:21,060 --> 00:04:26,889
在任何地方關閉，只要它
在到期時在 40 或 50 之間。 然後我們

55
00:04:26,889 --> 00:04:31,349
在這筆交易中賺到了所有的錢。 再次，讓我們
看看股票圖表，看看它是如何關聯的。

56
00:04:31,349 --> 00:04:36,069
好的，這是我們的股票圖表。
假設該股票目前的交易價格為

57
00:04:36,069 --> 00:04:41,949
45，正好在我們
這只 Iron Condor 的交易區間的中間。 因此，我們實際上會

58
00:04:41,949 --> 00:04:47,740
在此處創建一個 50 罷工
的頭寸，然後同時

59
00:04:47,740 --> 00:04:52,930
在此處創建一個 40 罷工的頭寸。 基本上，
我們要說的是，只要這隻

60
00:04:52,930 --> 00:04:58,360
股票在這兩個區域之間的任何地方交易，
我們就可以通過當月的期權溢價賺到所有錢

61
00:04:58,360 --> 00:05:03,990
，因此該股票實際上可以
一路上漲接近 50，並且

62
00:05:03,990 --> 00:05:09,740
它可能在 45 附近保持平穩，甚至可能
一路下跌到 40 附近。

63
00:05:09,740 --> 00:05:14,389
只要它不超過 50 或超過 40，我們就會保留
所有的錢。

64
00:05:14,389 --> 00:05:19,419
因此，您可以再次看到這是一種出色的
市場中性期權交易策略，

65
00:05:19,419 --> 00:05:24,460
您可以在您的投資組合中逐月使用它
來創造被動收入，

66
00:05:24,460 --> 00:05:29,409
即使市場處於一種平穩或橫向的
非波動性運動中。

67
00:05:29,409 --> 00:05:35,389
好的，我們要討論的最後一個策略
是賣出單腿

68
00:05:35,389 --> 00:05:40,340
裸看跌期權/看漲期權。 現在，這是迄今為止
我們在 Option Alpha 擁有的最有利可圖的策略

69
00:05:40,340 --> 00:05:44,969
。 這是一個非常一致的
策略，原因是我們

70
00:05:44,969 --> 00:05:50,770
能夠進一步遠離市場
並降低我們的風險。 現在，所有

71
00:05:50,770 --> 00:05:55,219
喜歡 Credit Spreads 和 Iron Condors 的人，你
可能喜歡它們，因為你可以

72
00:05:55,219 --> 00:06:00,409
遠離市場，風險有限，
仍然可以做出很大的改變。 現在，Naked

73
00:06:00,409 --> 00:06:05,860
Puts/Calls 增加了交易的另一個維度，
但它們是迄今為止我們擁有的最有利可圖的交易

74
00:06:05,860 --> 00:06:06,699
策略。

75
00:06:06,699 --> 00:06:12,229
所以，這是收益圖。 這
實際上是裸看跌期權的收益圖。

76
00:06:12,229 --> 00:06:17,219
這是一個執行價格為 45 的裸看跌期權
。因此，它比其他

77
00:06:17,219 --> 00:06:22,879
兩種策略簡單得多。 您不會
像在 Iron Condors 或價差中那樣出售多種期權。

78
00:06:22,879 --> 00:06:27,889
基本上，這意味著
只要股票

79
00:06:27,889 --> 00:06:35,129
在到期時交易價格高於 45，我們就會保留所有資金。
所以，我們可以交易高達 100 美元的

80
00:06:35,129 --> 00:06:39,629
股票，我們仍然保留所有的錢。
再次，讓我們回到我們的股票圖表

81
00:06:39,629 --> 00:06:41,199
，看看它是什麼樣子。

82
00:06:41,199 --> 00:06:46,029
好的，讓我們看看我們的股票圖表。
假設證券實際上

83
00:06:46,029 --> 00:06:52,819
在 54 到 55 類型範圍內交易更多。
在這種情況下，我們實際上會

84
00:06:52,819 --> 00:06:59,330
在這里以 45 執行權的價格出售裸看跌期權。 這
就是說，只要證券

85
00:06:59,330 --> 00:07:05,270
交易價格高於 45，我們
就可以在到期時通過該期權溢價賺取所有資金。

86
00:07:05,270 --> 00:07:10,599
現在，出售裸看漲期權/看跌期權的好處
在於我們實際上可以在高於市場價格的情況下賣出看漲期權

87
00:07:10,599 --> 00:07:15,830
。 我們實際上可以
在比市場高出 70 倍的價格賣出看漲期權，

88
00:07:15,830 --> 00:07:20,569
並且實際上只是支撐市場，
這樣市場就可以向任一方向移動，

89
00:07:20,569 --> 00:07:23,879
甚至可以保持平穩，我們將
在兩個頭寸上獲利。

90
00:07:23,879 --> 00:07:28,990
再說一次，
與信用利差或鐵禿鷹相比，出售裸期權的

91
00:07:28,990 --> 00:07:34,089
好處在於您確實有
能力遠離市場。 如果

92
00:07:34,089 --> 00:07:38,639
我們真的
在股票交易的情況下出售信用利差，我們可能

93
00:07:38,639 --> 00:07:44,599
必須在 50 行使價範圍內才能真正
從這些期權中獲得一些不錯的溢價。

94
00:07:44,599 --> 00:07:49,520
使用裸看跌期權/看漲期權，您實際上可以
遠離市場並進一步降低

95
00:07:49,520 --> 00:07:53,020
風險。

96
00:07:53,020 --> 00:07:56,909
與往常一樣，本視頻到此結束，
我們總是想邀請你們

97
00:07:56,909 --> 00:08:02,080
使用我們剛剛談到的任何選項策略免費試用我們 30 天
。

98
00:08:02,080 --> 00:08:06,439
我相信你會明白為什麼這些
是當今最一致和最有利可圖的

99
00:08:06,439 --> 00:08:08,580
期權策略。